在上周三的文章科技止跌，情绪反转里讲到，为什么在谈情绪转势主要谈科技，因为科技是春节后资金介入最深的板块，也是最先调整领跌的板块。科技稳则情绪稳，领跌板块止跌则市场结束调整。在三月底的时候我讲过，最好的加杠杆的机会在春节前，第二个机会在五一前。当前市场已经企稳，国九条一定会成为牛市启动器，看看沪指月线和技术指标，你会对接下来的行情充满信心。两市周五开始量能重回万亿，今日继续放量达到1.2万亿水平，沪指站稳年线，深成指和创指站上所有短中期均线。
市场在下跌的时候都会找各种理由，甚至国九条这种重磅级别利好都当做利空去解读和对待。短短两周时间又是“牛回，速归”。那么我们需要看清楚这两周时间发生了什么，为什么市场在两周前一片唱空声中再度放量上攻，梳理清楚逻辑，我们才能对本轮行情有新的认知。
在这两周内，对整体市场构成利好的影响有很多：
1、国九条。毫无疑问国九条对资本市场有堵住出血点的作用。这是中长期制度性利好，是牛市的基石。
2、大宗商品的上涨不止是因为通胀，更多还有需求提振。这是全球经济复苏的信号。
3、当前美利率维持高位，美联储的降息预期逐步升温，这为国内央行的货币政策提供了操作空间。流动性的预期是充裕的，资金利率也是下降预期。
4、随着美股几大科技公司财报发布，资本开支一项的不断增长让市场对于AI革命有更强的期待，美科技股重回升势。
5、耶伦来完朔尔茨来，布林肯来完马斯克又突然来了。全球都在与中国谈贸易，布林肯此行很可能是为拜登访华打前站（拜登是中美建交以来唯一一个在任期内没有访华的总统）。无论是为了大选还是为了生意，中美关系的回暖对资本市场肯定是利好。
6、外资投行纷纷调高港股和A股的展望，北上资金持续加仓。
7、以上都是对近期市场构成中长期利好的因素。但是如何解释周五和今天的放量上攻。最为核心的原因——国债价格大幅下跌。今年以来做债可以说是收获颇丰，从年初到上周一个合格的交易员都能做到5%的收益，但是在周五出现了国债期货的大幅下跌，今天跌幅继续扩大。但是从利率上讲未来的利率预期是下降的，那么就只有一个解释，市场对于未来经济增长预期出现了显著改善，对于经济复苏的信心增强，风险偏好提升。这才是解释周五和今天两市不断放量上涨的直接原因。
为什么机构整体对于经济预期会出现上修，那么从近期的国家的政策可以看出端倪。国内经济最大的痛点和出血点在房地产，外媒传的一线城市地产政策会松动这又是一个堵住出血点的动作，今天地产板块表现抢眼。另一个政策是汽车以旧换新。房地产和汽车这两大支柱产业的政策红利释放是机构对于经济预期上修的重要原因。
厘清逻辑，各位应该要对本轮行情有更好的期待。新的周期，大级别的行情正在来临。
陆轩复盘，言简意赅，粗暴好用
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