指数在8月30日大阳之后出现了近十年来罕见的底部阴包阳极端走势。9月以来我们可以很清晰的看到盘面上是红利股在杀跌，那么为什么会出现这种走法，这就要回溯到前期文章讲的，当下长债的问题。
机构在出红利股的同时并没有对其他行业做多少增配，反而是TM十债主连在不断反弹。前期我讲过央行下场动手阻击债券，在债券下跌的那段时间以银行股为主的类债股不断加速新高，现在债券出现了2周的反弹，类债股的下跌是资金又做了切换。那么这里我们就看几个核心的逻辑：首先，不要跟央妈对着干，央行铁了心要阻击债券打破这个巨大的资金池，现在机构不断的挑战央行，我认为随着TM十债主连即将到前期头部位置，央行还会再度动手；第二，之前说过这个巨大的资金池存在的底层逻辑是对美元高利的贴息，那么在周五的不及预期的非农数据出台后，美联储在17号降息已经是铁板钉钉的事件，降0.25叫靴子落地，开启降息周期，降0.5是超预期。那么在美元降息之后，这个资金池的瓦解速率必然加快，对应的是场外资金的增量，处于估值洼地的A股会成为这些无处可去的资金的选择。
正是由于类债股红利股的大跌导致沪指在一路杀跌已经逼近了2700点。与之对应的是创指在做箱体走的相对稳健。这其中的逻辑详细的可以仔细阅读下图文字。
从这几天的盘面来看，先拉了一把医药，然后今天拉了锂电，并且在最近这几天可以显而易见的看出AI股在做底，例如易中天，例如像高新发展、昆仑万维、万兴科技、神州泰岳这类。这都说明了一件事，从2021年下跌的大周期领跌品种和从今年3月下旬开始杀跌的小周期AI类品种无视沪指加速杀跌而纷纷开始做底。与之对应的是高位类债股杀跌，高位抱团股瓦解。从这几天的盘面走法再去对照8号周刊里给的预判：杀类债、沪指追跌幅、赛道股企稳、AI类企稳，这都已经是预期之中的走势。
那么节前两天会怎么走，节后会怎么走。我们这里要看最关键的几点： 第一，是十债主连已经新高，机构无视央妈警告继续做多长债，但是今天美国两年期国债收益率跌至2022年9月以来最低。本身债券这个巨大资金池形成的根本逻辑就是为了保持汇率的贴息，那么既然美债都已经跌下来了，这里三方：内资机构做多长债资金；央妈；美债。总有一方是错的。你们觉得谁错了。显而易见。那么长债资金池终归会打破。
第二，是美联储在中秋期间降息已经是板上钉钉的事，降息之后一方面是央妈有更宽裕的政策空间，汇率也不再那么紧张，另一个是长债端势必逐步瓦解，资金会流向洼地。
第三，抱团股的崩盘锁住了很多活跃资金，但随着华强、大众的陆续开板，活跃资金将重新释放。今年我们的行情很有意思，春节前大涨、五一前大涨，那么中秋之前还有两个交易日，市场已经萎靡了这么久，会不会出来一根大阳让股民过个好节，我觉得是很值得期待的。
第四，我们看国家队的态度，昨天尾盘半小时拉了创业板ETF，今天尾盘半小时拉了中证1000ETF。国家队其实非常清楚市场需要什么，哪里需要流动性。
盘面上，已经在构建底部的与指数正相关的品种在当前是值得布局的，例如易中天、一些AI类，风光锂储中半年报预增的品种。现在已经是多重见底信号叠加出现了，沪指也追上了前期创指和成指的跌幅，这里一个三大指数共振大阳反弹呼之欲出。
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