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今天A股收盘后，随着中央政治局会议通稿的公布，恒科、富时A50、中概夜盘、yinn等中国资产都集体爆拉！第一个超重磅是“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，……”从下表我们可以看出从1993年以来，有关宏观政策基调中“更加积极的财政政策”，上一次表述还是2020年7月疫情期间，“适度宽松的货币政策”是自从2010年以来14年之后的首提。而另外“加强超常规逆周期调节”的表述更是历史上首次提出，可见当局稳增长的决心之坚定，政策也是从被动应对转换为主动出击。第二个超重磅是“实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，……”相较于9月26日会议表述的“努力提振资本市场、促进房地产市场止跌回稳、促进中低收入群体增收”，这次会议更是直接指明要稳住楼市股市，同时也是放在宏观政策、扩大内需和科技发展之后，以及稳定预期和完成经济发展目标之前。这里面主要有两层重大含义：1.我们高层已经明确了楼市股市是宏观政策和发展目标之间的作用路径和杠杆工具；2.当局认可并且需要强化近2个多月以来楼市股市取得的企稳成果，也就是说后续楼市股市价格将是后续政策效果观察和节奏参考的重要窗口。
第三个超重磅是“要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。”这里面对于消费的表示用了“大力提振”的关键表述，这个相对于9月26日是新提法，同时也就回应了之前市场一直期待的消费内需政策算是个强有力的开场白，而具体如何大力提振，保守投资者估计还需要看后续具体政策出台了，同时也要注意消费电子、家电更新也是消费新主力。提高投资效益这句实际是指的是政府投资要更注重效益，这个跟高质量发展也是一体的，也就是新质力还是主要投资方向。最后定调全方位扩大国内需求，指出了对内需的重视程度，而这里科技和消费是同样重要的。这点主要是说明高层也认识到预期管理的重要性，以及政策之间的协调性和整体效能，也就是会着力改变之前A股市场预期被外媒左右的局面，更加掌握市场主动权。白酒，互金，新质力等哪个细分方向的弹性更大？逻辑更长？如何从今晚中概等中国资产的具体表现中寻找到准确信号？明天不同仓位或不同风偏的投资者采取怎样的交易策略？更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。
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注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
