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最近的zzj工作会议和中央经济工作会议都提到了“大力提振消费，提高投资效益，全方面扩大国内需求”，12号的中央经济工资会议通稿更是把“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。实施提振消费专项行动，推动中低收入群体增收减负，提升消费能力、意愿和层级。”放在了明年重点任务的第一位置，足以见其重视程度。而更细的消费方向则明确提到了“积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。”三个方向，周五市场盘面和周末讨论更是对于首发经济给予了充分关注，也会是下个阶段重点方向。首发经济始于2015年上海率先提出抢抓的首店经济。2024年7月，二十届三中全会《决定》对“构建全国统一大市场”作出系统部署，其中专门提到“积极推进首发经济”。学习时报2024年8月对首发经济做了具体明确解释：首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。从上面内容我们可以明显看出首发经济其实就是新经济新消费（也可以理解为创新技术和产品的新消费），属于鼓励消费升级的政策措施，而这个需求端的首发经济其实跟我们之前供给端强调的发展新动能其实是一脉相承的，它包括了首次亮相，链式发展，引领性和潮流性的三个重要特征。而强调积极发展首发经济是因为它有以下重要价值：①引领消费潮流：首发经济通过供给侧结构性改革，引领新的消费趋势，满足消费者对新鲜事物和高品质生活的追求。②激发消费潜力：通过提供丰富多彩的新产品和新服务，首发经济能够激发消费者的购买欲望，扩大消费需求。③提升品牌形象：企业通过首发活动可以迅速建立和提升品牌形象，增强市场竞争力。④推动产业升级：首发经济促进企业引入新技术、新服务和新业态，推动产业创新和转型升级。
真正能对抗通缩的不是传统消费的放水，而是科技及新消费的升级，首发经济就是后者的突破口。接下来我们重点就“大力提振消费”以及“首发经济”的经济发展逻辑和市场资金思路进行一下简单探讨：首先，作为一个世界生产大国，虽然外资或者很多经济专家都在高呼我们亟需给老百姓发钱促内需，但是现阶段我们消费的战略定位其实主要还是两个方面：创造民生就业和拉动供给侧升级。其中冰雪消费和养老消费、餐饮经济等服务性消费对就业有较大帮助，而首发经济、数字经济、人工智能+行动对拉动科技创新、升级供给都有较为明确的作用。
其次，目前市场交易消费的资金属性和逻辑思路体现在两个方向：一个是游资为主的传统消费方向，主要炒公募低配+低位小市值票（包括商超、餐饮、国资背景、股权转让等行业或概念），二个是以机构和量化资金为主的科技消费方向，主要炒AI+/AIGC/端侧AI/消费电子等。最后就是对应的相关消费细分方向包括三类（跟首发经济的首发新品、首发展馆、首发品牌等有交集）：1、AI+应用/端侧AI/AIGC/线下体验等科技消费：
IP于创意经济=文化传媒于AIGC=XR元宇宙于线下展馆=端侧AI于AI应用，目前豆包AI、字节抖音概念是主线；2、机器人、低空经济、无人驾驶等新质力经济方向（首发新品），结婚新三件：机器人、无人机、智能车，目前华为、特斯拉的机器人和无人驾驶是主线；3、传统消费、区域消费与新兴消费
传统餐饮促就业，银发经济、冰雪经济都是创造就业，商场爆改，谷子经济和国潮消费等，目前以小市值和机构低配为主。
那么，后续哪个消费方向弹性更大？哪个方向更持久?
首发经济将会集中哪些细分方向？市场主要关注热点是哪些？
明年的消费会有哪些需要关注的政策或者产业信息？
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注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。
