【今日导读】
＞通用设备产需较快释放 优质龙头估值有望修复
＞首个商业航天发射场首发成功 行业迎来新机遇
＞医保信息标准化建设或提速 行业龙头显著受益
＞外商独资医院扩大开放试点 概念股有望受关注
【中证视点】
通用设备产需较快释放 优质龙头估值有望修复
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11月制造业PMI扩张步伐加快，其中制造业生产指数为52.4%，比上月上升0.4个百分点，表明制造业企业生产活动进一步加快；新订单指数为50.8%，比上月上升0.8个百分点，自今年5月份以来首次升至扩张区间，表明制造业市场活跃度有所增强。分行业看，通用设备等行业生产指数和新订单指数均位于54.0%以上，产需较快释放。布局上，建议关注顺周期通用设备估值修复机会。
通用设备当前估值处于历史低位，未来有望受益于:1）一揽子稳经济、稳市场、稳预期的刺激政策出台，叠加美联储降息开启，我国宏观经济改善预期加强，顺周期通用设备有望复苏；2)“两新”政策带来业绩弹性，机床等通用设备更新需求有望释放；3）关税威胁背景下，利好自主可控，机床产业链各环节进口替代空间广阔。此外，征税预期对出口形成压制，后续有望进一步出台刺激政策提振内需。
操作上，可关注$海天精工(sh601882)$ 、$纽威数控(sh688697)$ 及$创世纪(sz300083)$ 等。
【热点聚焦】
首个商业航天发射场首发成功 行业迎来新机遇
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我国首个商业航天发射场，即海南商业航天发射场首次发射取得圆满成功。新型运载火箭长征十二号成功将卫星互联网技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道。
海南商发位于海南省文昌市，其建设旨在推动中国商业航天产业的发展，并提升我国在全球航天领域的竞争力。海南国际商业航天发射中心两个工位都按照每年发射16次设计，形成发射能力后将会有很高的发射效率。业内人士表示，商业航天首次被写入政府工作报告，预示着该领域将迎来新的发展机遇。作为经济增长的新引擎，商业航天的潜力巨大，有望为相关行业公司带来显著的经济效益。
相关公司中，$航天智装(sz300455)$ 子公司轩宇空间的宇航级芯片主要应用于航天领域；$天银机电(sz300342)$ 控股子公司天银星际，是国内商业运营的恒星敏感器生产厂商。
具有划时代里程碑意义 煤基航天煤油助力长十二首飞
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新型运载火箭长征十二号在我国首个商业航天发射场首飞成功，突破多项新技术，其中颇受人关注的便是“煤基航天煤油”。这也是长征系列运载火箭首次使用煤基航天煤油，再一次证明国产煤基航天煤油可以作为国产运载火箭可靠的燃料。
煤油作为新一代大推力火箭发动机的主动力，与传统火箭推进剂相比，具有推力大、绿色环保、储运方便、经济性高的特点，然而石油基航天煤油资源稀少、来源单一。应用动力强、成本低、原料足的煤基航天煤油，对保障我国高速发展的航天工业具有深远意义。
随着中国航天发射活动增加，对于煤基航天煤油的需求也在迅速增加。可关注涉足煤制油领域的$阳煤化工(sh600691)$ 、$航天工程(sh603698)$ 等。
【产业观察】
医保信息标准化建设或提速 行业龙头显著受益
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近日，国家医疗保障局组织《医疗保障基础信息业务分类与编码 第1部分：通用要求》研讨，国家医疗保障局党组成员、副局长黄华波出席并讲话。
据了解，医保信息业务编码是医保标准体系的重要内容，也是持续高效推进医保信息化建设的基础。信息业务通用标准是指导制定医疗保障信息业务编码标准的总纲，对于巩固医保改革成果、提升医保治理能力和公共服务水平具有重要意义。监管部门将分听取有关专家意见建议，抓紧修改完善《通用要求》草案，尽快按程序报送立项，将成熟工作实践升级为国家标准。
另外，国家医保局发文指出，国家医保局正在谋划探索推进医保数据赋能商业保险公司、医保基金与商业保险同步结算以及其他有关支持政策。也利好医保信息化标的。
医保信息化是推动医保服务标准化、规范化、便利化的基础和支撑，可关注$国新健康(sz000503)$ 、$久远银海(sz002777)$ 及$万达信息(sz300168)$ 等。
行业持续复苏 半导体或已开启新一轮上行周期
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本周日最新公布的数据显示，韩国半导体出口同比增长30.8%，为125亿美元，创下历年同期最高纪录，连续13个月保持增势，进一步验证全球半导体需求回暖趋势。
根据美国半导体行业协会的数据，今年第三季度全球半导体销售额达到1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。这一数据表明，半导体行业或已开启新一轮上行周期。同时，根据WSTS的预测，2024年全球半导体市场销售额同比增长16%，预计2025年将同比增长12.5%。随着5G、人工智能、物联网等新技术的快速发展，全球半导体需求或将持续增长。
半导体技术是第四次工业革命的核心技术，高端通用芯片一直是各国前沿科技领域争夺的制高点。近期，韩国拟融资100亿美元支持芯片业，德国政府准备向该国半导体行业提供数十亿欧元的新投资，应对来自美新政府不确定性和行业激烈竞争。美国方面，自美国自奥巴马政府以来，对华实施各类制裁已成为美国限制我国芯片产业发展、卡住我国关键产业链供应链的重要手段。据外媒报道，拜登政府正考虑进一步限制向中国出售半导体设备和人工智能内存芯片，最早可能会在下周公布。
当前，国内传统半导体的国产化率较高，但高端芯片自给受限，国产化和政策扶持值得期待，可关注科创芯片ETF（588200）、$寒武纪(sh688256)$ 等。
【行业动态】
外商独资医院扩大开放试点 概念股有望受关注
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11月29日，国家卫生健康委等四部门发布《独资医院领域扩大开放试点工作方案》，以推动医疗领域的有序扩大开放。根据该方案，允许设立外商独资医院，引进国际高水平医疗资源，丰富国内医疗服务供给。在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛九个省市，将允许设立外商独资医院(中医类除外，不含并购公立医院)。业内人士表示，从商业机会角度而言，中国人口众多，高净值人群对高品质医疗服务需求强烈，老龄化趋势也使得老年人的医疗保健需求大增，外资医院进入中国市场具有盈利潜力。
此外，外资医院将给行业带来系列“鲶鱼效应”，倒逼国内医院改善服务、提升业务能力，推动医疗行业向更高水平发展，概念股有望受益，建议关注$济民健康(sh603222)$ 、$国际医学(sz000516)$ 等。
重大突破 我国科学家实现金刚石光学信息存储
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据“中国科学技术大学”官网发文，中科院微观磁共振重点实验室杜江峰、王亚、夏慷蔚等人在光学信息存储领域取得重要进展，提出并发展基于金刚石发光点缺陷的四维信息存储技术，具备面向实际应用所需高密度、超长免维护寿命、快速读写等关键特性，有望为“数据大爆炸”信息时代所亟需的新一代绿色高容量信息存储提供解决方案。
金刚石作为自然界中最坚硬的材料之一，不仅具有超高的硬度，还拥有卓越的化学稳定性。研究发现，金刚石中的弗兰克尔缺陷具备稳定的发光特性，并能通过精确调控其发光亮度来编码数据，成为理想的信息存储单元。存储在金刚石光盘中的数据极为稳定，即使在200℃高温环境下，其存储寿命也可远超百年，同时无需任何维护，不产生数据存储的能耗。
此项研究成果不仅代表了中国在光学信息存储领域的重大突破，也为全球数据存储技术的发展提供了新的方向。相关公司中，$沃尔德(sh688028)$ 在CVD金刚石的制备及应用方面已有超过15年的研发和技术储备，是少数能够掌握三大CVD金刚石生长技术的公司之一；$四方达(sz300179)$ 与郑州大学进行CVD金刚石技术合作，在相关应用领域提升高纯度、大尺寸CVD金刚石研制能力。
【信息追踪】
玻纤龙头集体发布复价 行业盈利改善可期
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风电产品价格已长期低位运行，各大玻纤厂有涨价意愿。根据中国玻璃纤维公众号，11月27日三家玻纤企业发出涨价函，中国巨石对全系列风电纱复价15%-20%、对热塑短切复价10%-15%、对短切毡复价300元/吨，重庆三磊对直接纱产品提价300-400元/吨、对热固合股纱提价300元/吨、对采光板用纱提价300-400元/吨，邢台金牛对热固直接纱提价300元/吨、对热固合股纱提价200元/吨、采光板用纱提至5000元/吨。2024年玻纤价格基本触底，中国巨石24年一季度进行了一波提价，年底这波又进行了第二波提价，2025年如果风电行业景气度提升，拉动风电纱需求增长，玻纤行业价格有望进一步提升。
玻纤主要应用在风电、汽车、建筑建材和电子电器（PCB的上游）等领域，风电和电子电子是最近几年拉动玻纤增长的主要动力。玻纤行业的景气度高点出现在21年，当时海外玻纤产能受疫情影响停工，全球玻纤供不应求，玻纤价格大涨，国内玻纤出口量大幅增加。22年开始国内玻纤企业开启一轮大规模扩产，玻纤价格持续回落，玻纤行业景气度一路下行。根据上市玻纤公司的三季报，整个行业盈利水平仍较微薄。在盈利微薄状态之下，企业对利润的诉求或促使行业的竞争更为良性，今年以来复价避免了玻纤价格、盈利环比的进一步下滑。
玻纤企业估值已到较低水平，可关注$中国巨石(sh600176)$ 、$长海股份(sz300196)$ 等。
