行情往往在市场分歧中酝酿
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财经
2025-01-16 09:29
广东
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今天看了某位较为知名的策略分析师的观点，他比东东乐观，认为从1月中旬开始中国股市将进入主升浪，逻辑有几点：在去年四季度，随着美国经济复苏及通胀预期抬头，美债长端利率会有反弹，对新兴市场的货币政策会造成扰动，但现在已经逐步进入尾声。随着1月20日特朗普上台后，一些政策选择的不确定性会逐步落地，风险会逐步释放，中国将可以更加坚持自我，按照自身需求进行政策的宽松及创新。中国已经是世界第二大经济体，比起高增长，做投资的关键在于上市公司的盈利。GDP可能在底部徘徊，但如果看中观层面，行业竞争格局的改善，效率的提升会影响到上市公司的业绩。中国经济未来的亮点在于内需。在社会谈及内卷、卷王的时候，反倒也意味着市场化的出清正在加快，叠加政策的发力，我们能找到优胜劣汰、胜者为王的优质公司。在人均GDP超过1.2万美元以后，参考海外经验，服务型消费在消费中的占比会逐步提升，这里面有大量的机会。同时，他还提到潘功胜行长在1月13日的讲话。我去看了一下，讲话内容里面透露了不少重要信息。潘功胜强调，2025年，将实施更加积极有为的宏观经济政策，进一步完善经济治理的方式。一是强化宏观经济政策的逆周期调节，校正经济增长和经济运行的轨迹，保持经济增长的稳定性。实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率水平，加大财政支出的强度，调整优化财政支出的结构和方向。实施适度宽松的货币政策，综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕和宽松的社会融资环境。二是积极推动中国经济增长模式的转型，提升经济增长的质量和可持续性。潘功胜表示，中国宏观经济政策的作用方向将从过去的更多偏向投资，转向消费与投资并重，并更加重视消费。将从提高居民收入、扩大消费补贴支持、创新消费供给、完善社会保障等方面发力，有效扩大消费，更好发挥消费对经济增长的主要拉动作用，促进中国经济高质量发展。 三是着力化解经济运行中的一些风险因素。潘功胜表示，中国政府已采取一系列措施，有效弱化地方债务和房地产市场风险，目前相关风险总体处于收敛状态。目前，地方政府融资平台数量和债务规模都有了大幅度下降，债务风险趋于收敛。东东认为，潘行长的讲话内涵丰富，进一步明确了政策发力的方向，其中“要推动中国经济增长模式的转型”的表述东东认为非常重要。怎么转变？从过去的更多偏向投资，转向消费与投资并重，并更加重视消费。要如何实现呢？从提高居民收入、扩大消费补贴支持、创新消费供给、完善社会保障等方面发力。东东此前也多次提到刺激消费是一个系统性的工程，对想消费而没钱消费的人群，我们需要助力他们增加收入。对有钱消费但不敢消费的人，我们应完善社会保障体系，以消除他们的顾虑。对于有钱消费也敢于消费，但没消费欲望的中产及富裕人群，有一部分原因是“该买的东西都已经有了，而且尚未损坏”，就要通过产品创新吸引他们消费。因此，东东认为潘行长提到的思路十分全面。接下来，就期待各项政策的落地就好。与股市相关的，就是我们认为要重视与内需及消费紧密相关的领域。除了商品消费，还有服务型消费，都值得重视起来。我国已经过了十几年以投资驱动的发展模式，如今可能开始发生重要变化，转向消费与投资并重，并更加重视消费，而资本市场似乎并未对此进行定价，或者说对此持怀疑态度。证券时报网：美国当选总统特朗普在接受媒体采访时表示，他将在下周正式就职后“很快”与俄罗斯总统普京会面，并希望通过对话解决俄乌问题。这将是自2022年2月俄乌冲突爆发以来，美俄领导人首次举行会晤。国家移民管理局：2024年，全国口岸累计出入境人员达6.1亿人次，同比上升43.9%。“中国游”成为热门搜索词条，相关浏览量在国际互联网突破10亿，这得益于我国持续推出的240小时过境免签、外国旅游团乘坐邮轮入境免签等18项便利外国人来华政策举措。往期阅读：
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