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【市场思路】
市场里面有一个说法：不是不好，但问题是预期太好；不是不差，但预期更差。翻译一下就是：市场里面的价格往往是反映了市场预期的价格，如果最后揭晓的现实比预期的差，那么就算现实情况不错也会跌。反之，如果最后结果虽然不好，但因为预期太差了，结果和预期比起来还没那么坏的话，反而会涨。
我认为，出海领域可能存在预期差异。人民日报发表文章：推动中美关系在新的起点上取得更大进展。起码从目前的进展来看，感觉情况比市场此前预期的可能要好一点，各位可以关注一下，很多做出口的公司业绩不错的，但估值因为情绪压得很低。
第二个想提的是电解铝板块。铝产业链中，铝土矿-氧化铝-电解铝为铝元素主要流转路径。从电解铝的产业结构来看，在电解铝的生产过程中，主要的原料有氧化铝、电、煤炭以及氟化铝。在整个产业链中通常情况下，利润分配情况为电解铝>铝土矿>氧化铝。但由于氧化铝去年的大涨，导致电解铝反而大亏，氧化铝和铝土矿大赚。
有机构研报提到，氧化铝大涨的原因是阶段性供给不足。去年氧化铝价格比较坚挺，在年底还出现了一波大涨，但展望今年，从1月份开始氧化铝新建产能将陆续投放，后续氧化铝供给将逐步转向宽松，2024年阶段性供给不足的基本面可能会改变，东东会关注氧化铝价格走向，是维持坚挺还是正在逐步形成跌势。
电解铝方面，由于电解铝是高耗能品种，根据 2020 年 11 月中国有色金属工业协会副会长文献军《中国铝工业“十四五”发展思路》的主题演讲中的信息，“十四五”期间，国内电解铝布局调整将基本完成，产能形成天花板。据惠誉测算，国内电解铝产能天花板预计在 4500 万吨左右。目前，全国电解铝产能逐步触顶，最新产能为 4510 万吨，因此，按目前的供需情况看，电解铝价格有实质性需求的支撑，而近期氧化铝期货价格开始回落，东东会持续观察电解铝行业的利润是否正在好转。
马上就要步入长假前最后的交易时段了，未来一周是众多业绩大幅变动的公司需要披露业绩预告的时期。由于去年的情况，预计报忧的公司会比较多，指数能稳住就算完成任务。同时，关注市场对这些公司的反应也是观察市场情绪的重要窗口。
【每日要闻】
商务部：国内有关芯片产业反映，一段时间以来，拜登政府对芯片行业给予了大量补贴，美企业因此获得了不公平竞争优势，并对华低价出口相关成熟制程芯片产品，损害了中国国内产业的合法权益。中国国内产业的担忧是正常的，也有权提出贸易救济调查申请。对于国内产业的申请及诉求，调查机关将按照中国相关法律法规，遵循世贸组织规则进行审查，并将依法启动调查。
央视新闻：商务部召开专题新闻发布会，相关单位介绍手机、平板、智能手表（手环）购新补贴和家电以旧换新政策有关情况。商务部相关负责人介绍，根据目前工作调度情况，全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴，具体实施时间以当地的通知为准。
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