随着美国竞选进入冲刺阶段，地区局势的不确定性正在持续，同时美国为转嫁、甩锅和外溢美国持续飙升的债务赤字、重新抬头的通胀压力和美国债务经济的破产威胁等风险，正在酝酿一场飓风式的轮回收割风暴，以迅雷不及掩耳之势收割和甩卖自次贷危机以来累积下来的数十万亿美元的金融泡沫和债务成本，并进一步缓解对美联储处在濒临崩溃边缘的资产负债表的打击。
目前，美国金融市场正处在风暴的前夜，在创纪录的不确定性中，包括美国第三季度GDP增长不及预期、9月核心通胀指标PCE高于预期，上周初请失业金人数创下6个月以来最低、9月制造业连续六个月萎缩，就业率增长也深陷收缩，企业破产激增，伊以局势再次紧张等，叠加距离美国竞选日仅剩4天等因素，或将引发美国金融市场的大规模动荡，华尔街交易员正在为美国金融和债券市场即将遭受进一步的大清算在做准备。
不用怀疑，如果把现在的美国金融市场形容为美国黄石国家公园的超级活火山的话，那么印证特朗普胜选或将归位和美联储放慢降息节奏预期的新消息不断涌现就是引爆美国金融债务市场这个全球最大“火药桶”的爆发点。
果不其然，10月30日和31日，美国金融市场不出所料地遭受了沉重一击，股市和债市全线重挫，科技股重挫纳斯达克指数领跌，目前，美国金融市场在创纪录的不确定性中，正处在大清算的前夜，更让华尔街恐惧指数VIX飙升近14%，处在23个基点的高位附近。
在最新公布的美联储最喜欢的通胀指标9月核心PCE高于预期至2.7%，显示通胀压力持续攀升后，市场也正在重新考虑美联储可能需要将利率降低到何种程度就可以提前结束降息宽松周期，这在有报道称伊朗准备在未来几天对以色列进行报复性打击，油价延续涨势刺激美国通胀上升的背景下将会变得更加明确。
一个月前，交易商预计到明年1月份利率将下降整整100个基点，甚至在今年11月可能还会再次一次性大幅降息50个基点，而现在，到明年1月的这一降息预期已经降到不足50个基点。
叠加特朗普胜选概率上升、美元强势、通胀抬头的预期刺激，使得美国国债继续遭受重创，被猛烈抛售，基准十年期美债收益率升至三个月高位至4.23%。
这表明，美国的降息预期正在迅速降温，美联储主席鲍威尔及其同事暗示接下去美联储的整个降息周期的降息速度和力度都可能会达不到利率点阵图所显示的路径。
一夜之间，美联储一众理事们的货币政策基调已经全部转为了“谨慎”、“渐进”、“平衡”、“依赖数据”，“不急于将利率调整到中性水平，美联储应该耐心地逐步降低其政策利率”，这与他们在9月底时还在暗示将会继续大幅降息向市场投降服软的大鸽派论调形成了鲜明的反差。
BWC中文网财经研究团队注意到，这是美国自9月启动降息周期以来，一众美联储理事们释放出来最为“鹰派”的观点，且没有任何暗示和附加条件，打了世界一个措手不及。
这也使得目前华尔街预期美联储在11月利率会议上暂停降息的概率升至32%，高于前两日的17%和12%，而期权市场更是押注明年初美联储可能就会结束降息周期。
这使得高利率将保持更长时间，美国偿还债务的成本仍将保持高企，叠加美国混乱的竞选增加美国金融资产市场即将经历大清算的担忧之际，美国违约浪潮迫在眉睫，一波大规模企业破产浪潮即将冲击美国经济。
德银分析师在11月1日更新发布的“2025年度违约研究”中表示，美国违约浪潮将在2025年达到顶峰，高收益债券的峰值违约率将达到9%，美国贷款的违约率将达到12.3%，接近历史最高水平，部分原因是高利率和债务海啸，且随着赤字飙升，将再次引发美国债权人对美国财政持续性的担忧。
华尔街资深预测人士Danielle DiMartino Booth警告称，随着，美联储放慢降息步伐使高利率保持更久的市场预期下，这会让美国大规模企业破产浪潮更快的到来，令美国经济和美联储控制通胀的努力受到打击。
据标普全球公司在11月1日更新公布的最新数据显示，美国企业破产数量正在“历史性激增”，负债累累的公司难以适应新的高利率时代。全美7至9月份有98家公司申请破产，创下2020年初以来单月破产数量最高纪录，这使得今年迄今为止的破产总数达到468起，明显高于过去13年的同期水平。
分析认为，美国经济正在这些逆风的环境下，投资者可能准备随时按下卖出键，大举抛售包括美国国债和美国银行存款等标志性的美元类资产。
雪上加霜的是，据Fundstrat的技术分析师Mark Newton表示，随着美国竞选日的逐步临近，市场对于美股近期的波动风险也愈发关注，仅从技术面分析，到11月中旬之前，美国股市有望出现7%的回调，此时的美联储怎么办？
答案很明显，美国会隐蔽地把不断增长的债务违约和赤字风险持续转嫁出去，开始持续收割一些经济结构和金融债务问题比较明显的经济体，以收取铸币税，在美元潮汐效应下，这些市场的经济、资产和汇率将会持续受到影响，这更让印度经济不寒而栗。
分析师称，印度央行现在发现自己处于一个棘手的境地，内需不足和私人投资减少是导致增长放缓的主要原因之一，很明显，现在高企的美元融资成本和外部债务压力正在打击印度的经济活动和金融市场，同时银行和非银行金融机构也面临严重的不良贷款问题，制约了信贷增长和经济活动。
这样的后果就是印度的债务压力将会成倍增加，已经被国际机构列为了新兴市场中最需要巩固财政的国家之一。
一些与我们团队有联系的经济学家解释称，经过30多年的发展，印度虽然成为世界经济增长的一极，但这种增长大部分归功于印度企业和资本能更加容易进入西方世界，如今这些情况已经发生反转，印度经济增长奇迹的骗局正在被揭开，正在遭遇资金撤离潮。
特别是美国为了转嫁自身的债务和经济衰退风险，就会开启了收割印度经济和金融债务市场黑洞的过程。
据IMF报告，印度是所有新兴市场中债务率最高的国家，截至2024财年第三季度，印度一般政府债务虽然较去年同期有所下降，但已经激升至占GDP的78.2％，且为2018年第二季度以来的最高水平，而这一系列的迹象都表明，印度可能因为债务困境而出现实质性的经济衰退。
这在印度当局在今年7月最新公布首份预算案中计划大规模支出的背景下将会变得更加明确，报告显示，该预算案其中包括数以十亿美元计的支出用于创造新的就业机会，在一系列税收改革中，包括提高对股票投资的征税。
这表明，印度经济的高增长，都是巨额美元债务堆积的，这在美国举起镰刀，开始收割的过程中，将会加剧印度市场波动以及挤出国际投资，因为，印度经济是靠积累风险贷款和外债来扩大经济增长的，但印度并不具备宽广的外储护城河。
印度央行在10月31日公布的数据显示，截至9月，印度外储为6198亿美元，比去年同期下降了7.3%，这就表明在印度损失了15%的外储下，印度依旧阻止不了本币的继续下跌，而这也就解释印度央行为什么要在6月份从英国运回100吨黄金储备以扩充外储的背后原因了。
这在印度应对借贷成本上升和货币持续下跌的趋势短期内不会改变，这也使得数量不少的明智投资者在近段时间提前从印度中撤出。
比如，掌握印度制造业大部分利润的欧美厂商已经从去年就开始撤离，以表达对印度的投资环境、税务纠纷、限制竞争选择的采购规则、经商环境等方面的担忧，而这背后则隐藏了印度经常采取激进措施扰乱经济的可能性。
再比如，去年8月，印度当局突然宣布限制笔记本电脑进口，以促进本地生产，该措施在该行业引起了恐慌，而像这样的干预主义政策也会让投资者失去热情。
这表明印度的世界工厂和芯片梦计划更像是海市蜃楼，有美国媒体更是直接指出，所谓的“印度制造”，里面印度的含量越来越少。
英国金融时报亚洲版主编皮林认为，印度制造追赶别国或许是不现实的，印度在制造业方面没有良好的声誉，就连印度人自己也看不起本国产品，印度制造所谓的“拼凑式创新”是物资稀缺的产物。
印度人喜欢把零件用胶带、颜料和口中的祈祷拼凑在一起，印度制造名字取得响亮，但却像是“海市蜃楼”，这也使得数月以来，印度制造业被外企撤资的报道层出不穷。
根据联合国最新数据，2023年至今年8月，印度共有近3300家在印度注册的外资企业主动或被迫关闭在印度的业务，选择逃离印度市场，约占全部来印度的外资数量的三分之一，且去年到现在为止已有3万亿卢比的制造业投资撤离印度。据悉，目前迪士尼也正在考虑从印度撤离，另据印度统计部门的最新数据，截至2024年9月，印度有超过102.4万家公司倒闭或被除名。
这其中包括富士康、特斯拉、谷歌、亚马逊、诺基亚、三星、福特、可口可乐、百事可乐等国际知名企业，这一触目惊心的数据背后，是印度经济正在经历巨大波动和考验。
甚至，据美国媒体的不完全统计，今年以来至少已经有210多名印度裔高管被美国企业开除，而上个月三星印度南部工厂的工人也正在继续罢工，以表达对印度相关职能部门的不满，这或将是对印度制造业的另一个打击。
据印度官方机构在10月31日公布的数据，包括制造业在内的外国资金从2022年印度开始收紧货币政策迄今，已经从印度撤出了价值高达接近18万亿卢比的资金，相当于2008年美国金融海啸期间净流出量的3倍多，至少是20年来的最高年度撤出量。
比如，印度Nifty指数在10月大跌6%创四年最差月份，使得外资大举出逃，截至10月29日的一个月内，外国机构已净卖出价值超过100亿美元的印度股票，令投资者望而却步。花旗在11月1日发布的一份报告显示，目前，印度股市仍被高估，外国投资者将会持续外流，这可能会拖累印度经济的表现，而自9月30日以来，外国投资者就大举抛售了高达3.6万亿卢比的印度股票，从印度撤离转向收益更高的亚洲市场，遭遇华尔街的质疑。
这表明印度经济模式的可持续性并不强，使得印度经济可能倒退的景象进一步加剧，而这背后则隐藏了印度经常采取激进措施扰乱经济的可能性。
所以这一系列的迹象都表明，美国投资银行摩根士丹利在11月1日更新发表的报告中预测称，印度不太可能会成为全球制造业中心和世界工厂，“潜力”被高估了。很明显，这些全球制造业企业撤离印度的举动对印度当局希望吸引外国投资者实现世界工厂的雄心壮志造成了重大打击。
对此，按印度前财政部首席经济顾问在11月1日再次接受媒体采访时的说法就是，“尽管印度在过去取得了一些不错的增长数据，但是，下行风险包括净出口相对减少和全球宏观因素引起的大宗商品价格波动，叠加如果不能够很好地应对当前面临的制造业企业撤离和美日同时收割印度企业由此引发的信誉问题，在全球经济增长放缓的背景下，那么印度很有可能会倒退25年，特别是制造出口行业。
而这也是数量不少的明智投资者从印度撤离的原因之一，并引起了越来越多在印度投资的外国公司的跟进，这在美国飓风式收割印度的背景下将会更加明确，同时，这些在印度投资的国际工厂们最终意识到，优秀的、技术熟练且最高效的工人并不在印度。（完）
