第三方财富公司三巨头全军覆没
来源 | 不良资产头条综合
700多亿，什么概念？如果是面值100元的钞票，堆叠起来，可以堆满大约45949750平方米的房子。
作为河南永城首富，韩宏伟1987年退伍转业，放弃铁饭碗，在货运领域收获第一桶金。1997年他走出河南永城、迈向省会郑州，做的还是汽车、医疗健康相关的商贸生意。
2004年堪称转折之年，韩宏伟发起成立上海市河南商会，后来以此为基础成立豫商集团。地域商会形成类似信用平台，以民间借贷的形式拆借互助，这让韩宏伟体验到了金融生意的复利“魔法”。
2021年，海银财富在纳斯达克上市，根据招股书，海银财富为中国第三大且增长最快的第三方财富管理服务机构。
韩宏伟逐步建立起集实体投资、金融服务和商贸为一体的海银集团，最终形成知名金融资本“海银系”。巅峰时期，韩宏伟、韩啸父子通过“海银系”控制近千家公司，涉足领域则包括私募、基金销售、小贷、期货、担保、保理等非核心金融牌照类的业务。旗下拥有美股上市的海银财富和A股上市的岩石股份。
在2023年《胡润百富榜》上，韩宏伟、韩啸父子仍以60亿元身家上榜。
房地产惹的祸？
海银财富在招股说明书中披露其为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，“提供的产品投资于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开发商的房地产项目，期限一般为6-36个月”。
2021年，海银财富分销的地产相关理财产品总成交额，占比曾一度达到58.2%。近三年，其在私募领域每年分销卖出的地产类理财多达300-450亿。而海银财富能分得的佣金收入，高达9亿-14亿元/年。
也就是在2021年，海银财富出现延期兑付事件。据新华财经报道称：海银系曾深度涉入互金业务，随着监管收严格，集团深陷借贷纠纷之中；随着房地产调整，2021年后，旗下知名的私募股权基金五牛股权不断暴雷，7月更是被取消私募基金管理人资格；2022年10月，“海银系”另一家私募基金海银资产也因异常经营被注销。
财富公司为何频频爆雷？
细数近年来第三方财富管理出现的乱象，诸如违规吸储、员工诈骗、私募产品逾期、高管负责人跑路……第三方财富管理市场风险不断显现。
有专家直言，这些乱象是第三方财富管理平台发展的严重错位。
不同于银行、保险等金融机构，第三方财富管理平台应该是责任和权利界限清楚的独立中介服务者，以其专业能力，从客观中立的角度高效匹配资产端和资金端。
然而现实是，部分第三方财富管理平台在成立之初就与母公司或集团的主营业务高度关联，中植系、恒大系、海银系等就是典型的例子。
“第三方财富公司与母公司或集团系高度关联，甚至成了母公司或集团的‘钱袋子’，部分业务是自融行为。”招联首席研究员董希淼表示，“这就从根上埋下了风险，母公司或集团的风险极易传导到财富管理公司。”
可以看到，与母公司业务高度关联的财富管理平台往往具有传统金融机构以及房地产企业背景，经营风险不断外溢最终形成集团系风险。
不仅是脱离了“独立”初衷，部分第三方财富管理平台的资金投向也埋下了风险隐患，成了“销售掮客”的活跃之地。
首先是多数第三方财富管理公司员工素质和能力参差不齐，往往基于销售人员向投资者违规承诺保本收益，甚至代销虚假投资产品。
其次，设立门槛比较低，只需要一般的工商资质即可成立，然后按照其经营业务的不同，再向金融管理部门机构申请相关资质或牌照，准入宽松甚至没有准入标准。
当前，第三方财富管理市场整顿、风险防范和化解问题已得到了相关部门的高度重视。中国人民银行行长潘功胜在2023年10月作《国务院关于金融工作情况的报告》时强调，严厉打击非法金融活动。深入推进“伪金交所”、第三方财富管理公司等风险整治，严厉打击非法集资，坚决遏制境内虚拟货币交易炒作。
截至目前，全国已有26地宣布取消金交所。
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