从非市场手段（抓人）到二季度货币政策执行报告，央妈终于屠戮了债市。一篇名为“资管产品净值机制对公众投资者的影响”的专栏文章，生动形象的进行举例：不少银行理财资金投向债市，随着市场利率上行，债券价格下跌，部分产品净值回撤乃至“破净”，市场产生恐慌情绪，大规模赎回潮伴随出现，底层金融资产价格与资管产品净值波动又形成共振，市场螺旋下行循环进一步放大。
并且还指出一个关键性问题：今年以来，部分资管产品尤其是债券型理财产品的年化收益率明显高于底层资产，主要是通过加杠杆实现的，实际上存在较大的利率风险。未来市场利率回升时，相关资管产品净值回撤也会很大。
相信国运，看多债市，是没有问题的，但方式和方法很重要，加杠杆梭哈的会被收割，不听话的金融机构会被收纳。债市配置的动摇会进一步增强股市类债（央企红利）配置的吸引力，这个方向尽管还处于调整状态，但不能不管，尤其是股票市场不处于强势上涨的阶段时。
