财政工具箱终于打开了，首先换位思考，机构为什么不做人，周五盘中如果了解到本次工具箱只有化债而没有刺激消费、托底地产等内容时，换狗都会给你按了。其次再说本次工具箱应不应该有消费地产等内容，无论应不应该有这都是非常糟糕的预期引导，因为你放任外社把预期搞大了，而内社没有任何话语权，但凡提前吹个风说本次有“很大”的化债力度，消费地产等刺激政策在后面，就不会有这么强的博弈效应。归根结底，股票市场跟化债的交集太小，作为投资者宏观上我们只care经济复苏预期和大水漫灌。
仅看发布会本身确实没什么问题，化债的数字是符合答案要求的，并且采用了节奏恰当的预期引导——还有较大的举债空间和赤字提升空间，正在积极谋划下一步的财政政策，受制于化债压力的政策空间腾出来，可以更大力度支持投资和消费、科技创新等。
仓位高的投资者，会认为未来这个饼值得期待，仓位低的投资者，会认为预期中的饼没落地就是不及预期，作为一只在周五减仓到不高不低仓位的投资者，笔者不得不再次喊出“fsyb，maimaimai！”，但还是要正经思考一下的。
消费地产等刺激举措“被推迟”，很大程度上要留着去应对川皇新政，这要拖到明年1月下旬才能开始真正的见招拆招，一点一点挤牙膏的感觉又回来了，至少至少要把时间线拉到12月的经济工作会议，在此之前，市场又会被“消息”所支配，这种被动的信息刺激会时不时给地产和消费板块一个脉冲，沦为信息差与潜伏盘的博弈，谁爱玩儿谁玩儿吧，都是强预期弱现实。
纯从技术分析角度来讲，3450关键位置触发C杀回调需求，而让投资者恋恋不舍的是，1.5-3万亿的常态化成交很难去看空，两者之间其实不矛盾。理解上类似于新钱和老钱尿不到一个壶，微盘股指数早已突破10月8日的高点，新钱是来赌博的没有任何价值框架束缚，老钱是来躲牛市的。
一个简单的例子，近期固态电池信息引发了主题投资浪潮，笔者持有真·有固态电池的行业头部企业，但该企业的代码仅仅出现在题干中，家人们收到的答案集锦不能说世界领先吧，起码是文字上带有固态电池四个字。价值投资负责回踩慢牛，万亿赌博资金负责梭哈疯牛，所以看似矛盾的观点并不矛盾。
新能源符合困境反转的故事标准，主要覆盖市场高切低的资金承接需求，但新老钱在这里缺共识，很依赖机构上工，在这里价值捂股缺乏激情，但最终回看也不会缺席牛市。自古以来左右横跳才是牛市不赚钱的源泉，超市赌博和重仓捂股，各有各的快乐吧。
另一个例子来自绊倒体，新钱对绊倒体异常痴迷，这应当是有史以来最有梦想和资金的价值投资群体，村龙超强势的原因之一，来自于各类绊倒体ETF第一权重的加持，赌场想赢钱肯定要在绊倒体配置。
周末事件发酵，台积电先进工艺7nm及以下断供AI芯片（寒武纪标志性反应），全球五大半导体设备公司或被要求切断中资供应链（芯片版IRA），无论如何，新一轮科技硬脱钩已经开启，低端加速替代，高端追赶放缓。
家人们的直观情绪反应毫无疑问是“自主可控！”，但需要筛掉被台积电卡脖子的企业（含寒量高的ETF就不行了），潜在还要筛掉的是绊倒体高端和外供链，需要思考的太多不符合现在市场要求。简单题，绊倒体材料和设备ETF较为契合，但是，纯情绪盘没必要强上，保留这个配置方向，毕竟机构还是会思考现实问题的，指数当前位置被按下来风险不可控。
主流弹性资金在科技和金融之间跷跷板流窜，指数站在当前位置如果继续向上，需要航母中信证券强行开团，牛市可以有这个想象力，但还是要尊重客观难度的。金融板块热度随与指数上下起伏互相成就，尝试冲关和触底的时候一定会用，其他时候宽幅震荡，基于新钱的共识基础也不缺深水捞的，但金融很难捂，或者说不如实体产业链有捂的意义，每次酝酿冲关前do一下够用了。
主题投资根据新闻传播，一个接一个根本停不下来，当前的市场即便大幅回调，也有一到两个主题能塞满资金，赌场业务只跟成交量挂钩（高标监管了几个，但这种力度阻止不了家人的热情）。
牛市捂股大板块来讲主要集中在绊倒体和新能源一高一低，一个梦想领先一个现实领先，都要。其他包括金融在内，主题赌博一波一波此起彼伏的行情各凭运气。
指数运行来看，周五的k线看似波澜不惊回踩3日线，但其中包含了非常多等工具箱数字的资金没有跑路，卖盘并未充分释放，而指数处于3450点位C杀的狙击范围。笔者倾向是偏空一些的，至少要降低账户的风偏保住利润，比如用ETF代替板块个股，板块权重替代小盘个股，不单押板块，以此来实现少降仓位但降波幅，能够保证一定不会错过指数普涨行情，但降低了潜在亏损幅度。
此外，牛市防守不要用红利，现金仓位是最快速能够响应行情的，如果预期调整时间和幅度比较大，可以试试“相信国运，梭哈道指”，恩，这次是doge。
省流：就是上面三段。
最后，复习一下牛市的四个凡是，把疑惑的情绪收回来：
凡是重磅利空都是洗盘用！
凡是利空都是中性消息！
凡是中性消息都是利好！
凡是利好都是超预期！
