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江苏GDP继续增量第一
截至目前，内地31个省级行政单位，有25个公布了前三季度经济数据，尚未公布数据的省自治区有新疆、青海、陕西、贵州、黑龙江、山西。
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制图：城市财经；数据：各省市自治区统计局
可以看到：
第一，目前公布数据的25个省市自治区，16个跑赢了全国大盘4.8%的增速，9个跑输。
第二，四大直辖市，重庆增速继续领跑，且连续四个季度增速维持在6%以上。
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制图：城市财经；数据：各城市统计局
第三，河南增量目前倒数第一，最终会否是全国倒数第一，要看山西公布的数据，毕竟这两个省去年年末以来增量一直为负。
不过，河南虽然增量垫底，但算是支棱起来了，GDP增量终于由负转正。
2023年河南省GDP为59132.39亿元，相较于2022年减少了2212.7亿元。实际增长4.1%，名义增速-3.6%。今年一季度GDP较去年同期减少了203.63亿元，实际增长4.7%，名义增长-1.36%。今年上半年GDP较去年上半年减少了94.56亿元。实际增速4.9%，名义增速-0.3%。第四，江苏增量继续第一，且大跨步逼近广东。让中国经济第一省的悬念，再起。前三季度江苏的GDP增量4564.3亿元，增量继续位居全国第一。而且其5.7%的增速跑赢了全国平均增速0.9个百分点。而广东3.4%的增速则跑输了全国大盘1.4个百分点。不过，广东前三季度GDP规模，逼近10万亿。
两个超级大省相爱相逐了几十年，广东始终压着江苏一头。
改革开放之前，江苏的GDP同样位居第二，但当时的第一不是广东，而是上海。广东的崛起是在90年代开始的。上世纪80年代江苏，依靠苏南模式大力发展，曾短暂位居过第一。但后来在改革春风之下，珠三角中的广州、深圳强势崛起。1989年，广东正式超越江苏，奠定了其中国经济第一强省的地位。同时，江苏退居至第二席位，这种广东第一江苏第二的格局，一直维持到如今。而且过去的33年，大部分时间里广东都在拉大与江苏之间的差距。1989年广东领先江苏59.54亿元。1990年差距扩大破百亿，1997年差距扩大破千亿，2000年扩大至2000多亿，2007年扩至5000多亿，此后几年差距略有缩小。
到2016年差距又开始拉大，2019年是广东与江苏GDP差距最大的一年，当年广东领先江苏9330.1亿元。但从2020年开始，差距又不断缩小，去年两者之间的差距缩小至6242.98亿元，相比于2019年的差距跌了三分之一左右。今年上半年，江苏省在增量第一的基础上，将差距缩小到了2000亿以内，只有1916.2亿元。前三季度，虽然江苏增量依旧力压广东，但差距又突破了2000亿，至2194.88亿元。不过，对于两个超级大省，对于两个GDP规模在13万亿上下的经济大省来说，2000亿的差距，可以说非常小。
纵观过去几十年的发展，可以说，这是进入21世纪之后，江苏距离广东最近的一次。
从前三季度的细分数据来看，江苏很多指标增速都力压广东。如规模上工业增加值，广东增长4.7%，江苏增长7.9%；固定资产投资，广东下降3.4%，江苏增长2.4%；社会消费品零售总额，广东增长0.7%，江苏增长4.5%。其中固定资产投资，广东负增长，主要是因为房地产投资大幅跳水。当然，江苏的房地产投资也在跳水。但两相对比会发现，广东的房地产调整力度比江苏大得多，房地产投资降幅是江苏的近两倍。
前三季度，广东全省房地产开发投资0.87万亿元，同比下降17.2%。其中，商品住宅投资下降19.5%。分区域看，珠三角地区房地产投资下降15.8%；粤东粤西粤北地区房地产投资合计下降26.1%。前三季度全省商品房销售面积同比下降27.4%。江苏和上海尚未公布前三季度房地产数据，统计局官网上有1到8月的数据。江苏1到8月房地产开发投资同比下降8.7%，其中住宅投资下降9.4%，住宅销售面积下降11.6%。前三季度，广东出口4.4万亿元，稳居全国第一，增长9.1%。江苏出口2.65万亿元，增速7.8%。根据深圳海关披露的数据，前三季度深圳出口规模21388.8亿元，在全国所有城市中位居第一。占广东省出口规模的48.6%。
更关键的是，前三季度深圳出口增速19.7%，堪称狂飙。![]()
我的观点是，仍不好说。尽管江苏目前与广东的差距已经缩小到21世纪以来最小，但广东的潜力和韧性，非常大。
目前普遍的说法是，经历了房地产调整和“下蹲”的广东经济，在进一步调结构、蓄势能之后，将迎来新的、更有力的增长。纵观过去数十年发展，广东的确在自我调整能力上强于江苏，或者说领先于江苏，一般都是珠三角率先开启产业调整与经济结构调整，然后带动其他地区调整。一方面，广东的东莞、佛山先后出现了水逆。另一方面，江苏均衡发展的模式在大环境的当下，比广东的强中心模式，拥有更强的对冲能力。从整个战局来看，广东有深圳硬挺，深圳仍在大象狂奔。江苏万亿城市方面，苏州（4.6%）、南京（4.6%）跑输了大盘，无锡（6%）、南通（5.8%）、常州（6.8%）跑赢了大盘。广东万亿城市方面，广州（4.6%）、佛山（5%）、东莞（2.6%）跑输了大盘，深圳（6%）跑赢了大盘。江苏下辖的13个城市个顶个的能打，人送外号“十三太保”。广东看似有双中心（深圳、广州），俩辅助（佛山、东莞），但从上帝视角和极不均衡的发展现状来看，实则也是单中心发展，珠三角视作一个城市。过去，这种模式还看不出优劣，但如今全球环境风云变幻，江苏的模式明显更能分化风险。这一点，从两个大省各城市的GDP增速可以明显看出。
2023年，江苏13个城市，去年GDP增速有11个跑赢了大盘，增速最低的苏州和南京也有4.6%。反观广东21个城市，只有6个城市增速跑赢了大盘，其余15个均跑输，增速最低的东莞只有2.6%。
最关键的是，广东去年东莞拉胯，而今年佛山又接棒东莞，一季度GDP增量为负，名义增速为负数，实际增速垫底万亿城市。上半年，增量虽然回正，但只有52.12亿元，无论是增量、名义增速还是实际增速，在万亿城市中均垫底。![]()
从以上角度来看，江苏在GDP层面上，似乎的确有超越广东的可能性。但是，网络上对于江苏GDP的真实性，也存在讨论。毕竟，从GDP之外的关键数据来看，江苏与广东之间的差距，还很大。2023年，广东的国内税收收入21637.7亿元，位居全国第一。国内税收与GDP之比15.95%，位居全国第二，也即100元GDP能够创造15.95元税收。而去年江苏的国内税收为15586.8亿元，只有广东的72%。
从个人所得税角度看，广东去年个人所得税收入2365.3亿元，位居全国第一，同期江苏只有1262.5亿元，江苏的个税只有广东的53.38%。从资金总量（金融机构本外币存款余额）角度看，去年广东的资金总量350888亿元，位居全国第一。同期江苏的资金总量为245919亿元，只有广东的70%。
从工业实力角度来看，去年广东省规模以上工业营收18.58万亿元，同期江苏为16.85万亿元，江苏只有广东的90.6%。此外，江苏去年的出口3.37万亿元，广东为5.44万亿元，江苏只有广东的62%。
2023年江苏的一般预算内收入9930.2亿元，广东为13851.3亿元，江苏只有广东的71.7%。
2023年广东上交的养老金相当于15个地区之和，其净缴纳养老金1158.14亿元，是排在第二位北京的3.18倍，是江苏的6.54倍。
以此来看，广东的养老金养活了半个中国的老人。
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我们可以看到，江苏除了GDP迫近广东外，大多数关键指标都与广东相差甚远。财经专家刘晓博评论：江苏的真实经济体量，大概相当于广东的70%到75%，两者差距非常大。在前两天本号分析河南GDP去年以来增量持续为负数的文章中，强调过，这些年，很多省市都在挤水分，其中就包括江苏。我国GDP统计，每年都会进行两次核算，即年初的初步核算与年末的最终核实，一般情况下，这两个数据都会有一些出入，或上修或下调。
本号梳理了部分省市过去几年GDP核实调减情况，发现过去几年，除了广东、浙江、海南三省每年的调整一直在增加外，其余都有过下调。
调整，说明广东、浙江、海南的GDP都被低估了。而调减，则是挤水分。其中四川、湖北、河南、湖北、福建、安徽、天津、黑龙江、辽宁2019年以来一直在下调，山东、河北也差不多，期间就一次上调过。湖南、北京、吉林、甘肃2020年以来一直在下调。江苏过去四年有两年在调降。第一，在新一年数据公布之前，调低去年的基数，实现增速提升。从过去几年累计年中核实下调情况来看，从2019年至2022年，河南省累计下调了5220亿元，下调量位居全国第一，相当于挤掉了一个济宁市的GDP。
如果将时间轴拉长，山东挤水分力度最猛。第四次经济普查时，山东省下调了2018年的GDP核实结果，一年下调了9821亿元，当年其省会济南的GDP还不到8000亿，相当于挤掉了1.25个济南的GDP。湖北、湖南、安徽三省2019年至2022年下调累计量，也都在1500亿左右。江苏2019年至2022年合计下调了644.1亿元，下调量不大，但至少说明，江苏的确在主动挤水分。
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