在国内消费金融市场竞争日益加剧的背景下，马上消费金融通过加速海外扩张，积极开辟墨西哥市场。
近日，马上消费金融在某招聘平台发布了西班牙语实习生招聘信息，目标市场为墨西哥。通过这一举措，不难看出，马上消费金融正在加快其在墨西哥的业务布局。
图 马上消费金融西班牙语实习生招聘信息。
值得注意的是，墨西哥已经成为全球第三大金融普惠市场，仅次于中国和美国。根据市场研究，墨西哥的9个独角兽中，有6家是金融科技公司。原因之一在于墨西哥金融市场的快速落地性，不受商流、物流的制约；其次，墨西哥传统金融市场长期由少数外资银行主导，前5大银行占据了80%的市场份额，但它们的服务对象主要集中在财富阶层的高端人群，未能覆盖更广泛的低收入或中产阶级群体。
在这种市场环境下，滴滴金融的表现尤为突出。尽管在国内，滴滴金融的信贷业务与腾讯、蚂蚁、度小满、美团、字节跳动、京东金融等互联网金融巨头相比，存在不小差距，甚至规模远不及这些已在美股上市的企业，但在拉丁美洲，尤其是墨西哥和巴西，滴滴金融却迅速崭露头角，成为当地市场的领军者。自2021年起，滴滴在墨西哥推出贷款业务，当地消费者可以申请300至30,000比索（约合人民币107元至10,752元）的信用额度，且月利率约为9%，低于当地部分民间借贷平台的利率。到2023年，滴滴在墨西哥的贷款发放量已突破500万笔，稳居墨西哥数字金融公司第一梯队，并在拉美市场跻身前三。
参照滴滴金融在墨西哥市场的成功，墨西哥市场展现出巨大的潜力。马上消费金融通过积极布局墨西哥市场，不仅契合全球消费金融的发展趋势，也在稳步推进国际化战略。公司招聘西班牙语人才，支持本地化运营，标志着其海外业务进一步深化，为后续市场扩展奠定基础。这一系列举措体现了马上消费金融对国际市场的战略投入，未来在海外市场的表现值得关注。
出海或许是马上消费金融的无奈之举。作为唯一跻身头部的“产业系”消费金融公司，马上消费金融与其他头部消费金融公司不同，并没有背靠大型银行的强大支持，而是依赖高负债运营，通过“以债养债”维持资金链的稳定。然而，近年来公司面临营收和净利润双双下滑的困境，资产质量承受巨大压力，维持行业领先地位的难度日益增加。在此背景下，马上消费金融不得不将目光转向国际市场，并加速其IPO进程。
自2021年至2023年，马上消费金融总资产持续增长，但增速逐年放缓，总资产分别为610.91亿元、665.10亿元和712.80亿元，增速分别为16.40%、8.87%和7.17%。到2024年上半年，总资产小幅下降至698.21亿元，反映出资产扩张的疲态。
同期，营业收入和净利润的增长也逐步放缓。营业收入分别为101.74亿元、136.53亿元和159.5亿元，同比增长30.19%、34.20%和15.69%；净利润分别为13.82亿元、17.88亿元和19.82亿元，同比增长50.59%、29.34%和10.85%。然而，2024年上半年，营业收入降至77.38亿元，同比下降2.11%，净利润也下降至10.68亿元，同比下降20.66%，首次出现负增长。
随着业绩增长放缓，马上消费金融的资产质量也面临压力。数据显示，自2021年至2024年中期，不良贷款余额分别为15.48亿元、12.84亿元、16.48亿元和16.54亿元，不良贷款率逐年上升，突显信贷风险的加剧。
图
马上消费金融不良贷款余额和不良贷款率。
此外，公司的资本充足率在2023年末虽略有回升至13.93%，但2024年上半年再次下降至12.72%，资本缓冲能力仍然面临考验。由于缺乏银行的资金支持，马上消费金融只能依赖“股东存款”等方式获得流动性支持，使得其资本充足率等关键指标处于行业劣势。
在这一背景下，马上消费金融过去一年频繁通过发行金融债等方式进行资金补充，寄希望于多元化融资渠道筹措低成本、稳定资金。同时，资产证券化（ABS）的发行也是其提升风险抵御能力的一项重要举措。
事实上，马上消费金融早已将上市作为解决资金压力和提升竞争力的关键路径。早在2020年9月，重庆银保监局就批准了马上消费金融首次公开发行A股股票的申请，并原则上批准不超过13.33亿股的发行规模，若成功，马上消费金融将成为首家登陆A股的持牌消费金融公司。然而，由于原银保监会提出“七宗罪”，导致其IPO计划遭遇挫折。尽管如此，马上消费金融并未放弃上市之路。2025年1月17日，中国证监会发布了第十七期《关于马上消费金融股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展报告》，这显示了马上消费金融在坚持冲刺IPO的决心与努力。
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