几年前分析过交通银行，我计算了一下其分红能达到5%以上，
而公司只是用30%的收益分红，所以其每年真实收获应该在15%以上。
而这个股的股价本来就不高，还能绵绵下跌30%左右。
这就是现实与股价之间的差距。
股价越是跌，越是引发市场的股民们的嫌弃。
如果非要说出些理由来，
很多人从不看报表，但他们会信誓旦旦地说财务数据造假。
当时还流传着倒闭这样的危言耸听。
前几天有个视频回顾国内对逻辑课的变迁的历史，甚为感慨。
世界网络了，但没有逻辑的教养带着不寻常的道理，流窜。
但最近几年，分红多的股票渐渐被发现。
很多股票游离在脚后跟的价格，但银行股也走出了近翻倍的行情。
不出意料那些分红股一时间被好感起来。
但回头想想，感慨现实与股价之间，
有时候会像疯子一样的偏颇！
这就是现实。
但对于投资者来说，
最好的投资机会是在那个疯疯癫癫的时候啊！
是交行4元多的时候，
您说不是吗！
不正常的，一定会有修正
有时候我们只是正确地
艰难地
排除众议地
坚持自己简单的原则
等到一个普普通通的修正
就不赔
矫枉过正了
还会挣一些
交通银行是过去的例子
如果说马后炮
那么再说说当下我认为的另外一个例子
30亿盘子，12元左右的净资产。
由于房地产行业不景气，或许近两年每年缩水30亿，即1元
那么净资产还会在10元，但股价只有2.2元。
是的，说的是地产股：金融街。
先说负债：
他有700亿长期借款和债，这么多怎么办？
首先这个负债是低息的，有多低，确实低，目测存款利息差不多。
每年并不产生太多的利息负担。
就算个人，这样的利息，压力也不大。
何况公司还在正常经营。只是收缩了战线。
几年前管理层就走以销定产。非常明智。
第二流动资产中，库存加现金覆盖了长期负债。
库存600多亿，现金100多亿。
也就是说：正在贷款的房子和手头的现金足够还房贷。
重点来了，就算金融街排除掉房地产开发的业务，不做了。
把债还了。进行吃老本模式,如下：
其有约400亿的固定房产，去年租出还有净利润18亿，
相当于0.6元每股的收益。市场定价也会在6元-12元之间。
这400亿基本相当于其目前净资产的价值。
这就好像自己有两套房，
一套完全买下来了，出租挣钱。
另外一套正贷款买，房价完全能覆盖债务。
那么其纯价值至少还有一套房吧！
当然像金融街这样的公司不会马上完全不做房地产，
明智就明智在以销定产，
至少不会深度困住在行业下行周期里面。
去年和今年上半年的亏损，基本上就是去库存等措施的结果。
对于商业企业，这种甩卖和收缩战线很正常。
只要保持不损失根基。
只要保持不资不抵债。
长期的积累和国企的担当，基本上可以保持这些。
毕竟人们对住房需求不可能归零。
毕竟房地产市场再不景气，去年新建商品房销售面积11亿平米。
而一旦行业景气提升，那么转好也是一定的。
当然这个不是目前的重点。
价值可以是将来有多少收益，也可以是当前有多少资产。
有时候股价和现实之间太过偏颇了，应该就是机会，
当然我也会考虑到近期可能的损失，
包括公司的减值准备，和股价有可能更加非理智的表现。
如此这般的公司，
保守算净资产10元，那么股价2.2元，
也太不合理了。
有些股价的不合理到让人觉得就是人为故意的
而股民往往就是被股价和各类媒体打压到没有信心时
宏观上进行了对手交易
而监管其实就是发现这些，平缓这个度
就像缩小贫富差距一样用市场的手段去维持市场的平衡
在现实和股价之间，肯定有差距，
赤手空拳的股民，明智精选和坚持常态价值，才有些机会！
来来来夏天多喝茶啊！
平安莫过于知道自己在坚守一些什么！
幸福莫过于路虽难方向对。
