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小熊猫-知识星球
招股价格：145.00港元-165.00港元
集资额：7.00亿港元-7.97亿港元
总市值 124.90亿港元-142.13亿港元
H股市值 58.95亿港元-67.08亿港元
每手股数 20股
入场费 3333.28港元
招股日期 2024年11月28日—2024年12月03日
暗盘时间：2024年12月05日
上市日期 2024年12月06日（星期五）
招股总数 482.792万股H股
国际配售 434.512万股H股，约占 90.00%
公开发售 48.28万股H股，约占 10.00%
稳价人：中金
计息天数：1天
发行比例 5.60%
市盈率 亏损
公司简介:
重塑能源是一家氢能科技企业，专注于氢燃料电池系统、氢能装备及相关零部件的设计、开发、制造和销售，并提供满足客户需求的氢燃料电池工程开发服务。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年氢燃料电池系统的销售输出功率计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为23.8%。按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售输出功率计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为42.4%。按2023年氢燃料电池系统的总销售额计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第三，市场份额为16.2%。按2023年重卡搭载的氢燃料电池系统的总销售额计，公司位居中国氢燃料电池系统市场第一，市场份额为29.4%。截至2024年5月31日，公司的氢燃料电池系统已为中国超过5,900辆燃料电池汽车提供动力。截至同日，该等汽车的累计行驶里程数约210,000,000公里，減少碳排放约116,851吨。
公司的产品及服务组合实现电－氢转换的电解水氢能装备及其关键零部件，以及实现氢－电转换的氢燃料电池系统及其零部件，涵盖制氢（上游供应）到氢能应用（下游应用于商用车、发电站、工程机械等领域）的氢能全产业链，使公司实现了氢气和电的协同应用，从而形成了一个「电－氢－电」的新的商业模式。
截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023及2023、2024年前5个月：
来源：LiveReport大数据
公司近三年收入有所增加，增收不增利。2024年前5月收入骤降，录得毛损，净亏损有扩大趋势，主要源于公司2024年1月员工激励计划授出购股权令以股份为基础的付款增加人民币9840万元，以及季节性及客户对燃料电池系统及零部件的应用需求出现波动，导致前五个月收入下降，且产生大量货品、服务销售成本及存货减值损失。
公司表示其盈利能力受到与中国氢燃料电池行业和氢燃料电池汽车行业处于早期阶段影响，其中包括下游应用相对有限、生产成本相对高企以及上述行业上下游发展有限。
截至2024年5月31日，公司流动资产总值为26.09亿，经营活动现金流为-1.44亿，账上现金为4.36亿，应收16.19亿公司账上还是有点钱的。
基石投资者：
基石投资者只有1家；认购占比43.40%，接近三个亿的资金规模！九江国资委都来做基石了，要知道像这种国企的钱是一定不能亏的，不然在任的不仅不能升官，而且还会被扣一个国有资产流失的罪名。所以为什么还来做基石了？大家细品一品。
共有10个承销商。
保荐人历史业绩：
中国国际金融香港证券有限公司
（来自AIPO）
第2天展现出来的孖展未足额，到现在也才0.19倍
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照7000人来参与预估一下，一手中签率98%，如果按照10000人认购，一手中签率应该是72%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是 667万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数155.00港元计算，公开的上市所有开支总额约为8736万港元，募资额约7.48亿港元，占比约11.68%，开支相比募资额算是还可以了。
这票打不打？且看我下面的分析：
重塑能源是中国氢燃料电池领域内，首家同时实现自主研发及量产燃料电池电堆、膜电极、双极板的企业。同时，公司亦是氢能技术的先行开拓者，是氢燃料电池行业首家同时布局交换膜（PEM）和碱性（ALK）电解产品的企业。公司自2017年至2022年12月共获得人民币39.39亿融资，身后集结了一支豪华投资方阵容。
2017年，重塑能源完成Pre-A轮融资及A轮融资，募集资金约2.20亿元，主要由春阳资本及惠洋资本投资。随后在2019年6月，重塑能源获得3.00亿元B轮融资，挚信资本、君联资本、博华资本、三行资本、晓富资本等机构参与投资。
同年8月，重塑能源迎来一位重要的战略投资方——中石化资本，后者以4.92亿元投资入股。截止到目前，中石化资本一直为重塑能源第二大股东。
重塑能源在2020年8月迎来关键节点，改制为股份公司，同时完成了7.17亿元D轮融资，投资方包含了宇通客车、春阳资本、水木易德、德载厚资本、惟明创投、凯辉基金、IDG资本、东方电气。
2022年重塑能源完成了E轮系列融资，共募集资金约21.78亿元，是成立以来最大金额的融资轮次。其中E-1轮投资阵容庞大，囊括了国家制造业基金、中银投资、宇通客车、物产中大投资、红杉中国、浙民投、沃土投资、上海国盛资本、彬复资本、高瓴等。
E-2轮融资则由一汽解放投资人民币4.81亿元，每股成本为133.55元（相当于143.31港元），获得增资完成后约4.43%股份。以此计算，重塑能源E轮投后估值达到108亿元，跻身独角兽行列。
这个票集资额才7.00亿港元-7.97亿港元，不算多不算少，然后总市值 124.90亿港元-142.13亿港元，总市值来说su算是大的了。这次发售的H股市值 58.95亿港元-67.08亿港元，这个流通股市值是刚刚好卡在港股通门槛位置了，应该也是有意这样设置的，就属于那种不需要怎么努力就能进港股通的了，所以说这个票根本不需要怎么涨就可以进通了，甚至还可以先砸后拉，先把打新人的筹码骗出来，因为大部分打新人首日就跑了，当然如果是老板有钱的话也可以上市之后一直涨，反正庄股逻辑就看他们想怎么做了，我们打新的只能去猜去赌了，这种票真的是只敢白嫖玩玩了。
目前我们几百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。
有80whkd资金以上的是可以和我们玩国配项目了，目前我们上百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。
这一趟上海杭州南京线下交流加起来了也有见了一百多个朋友，线下给他们科普的港股新股IPO打新的逻辑肯定是非常收益，我们也有回放是针对星球朋友。另一方面还有个很魔幻的事情，还挺巧的每次线下路演都好像给大家带了财富密码， 以后线下路演大家可得来了，项目方是真给面子啊，每次带去的项目。
这次11月上海杭州南京线下见面会给大家的材料介绍里就是小马智行的，昨晚晚上市开盘大涨20%！
今年10月份去广州线下时候是文远知行；
今年5月份去北京时候是汽车街；
今年3月份来上海时候是荃信；
去年6月份广州时候是药师帮；
去年7月份上海时候是巨星传奇
后续还有厦门和成都放在十二月份了，有想来交流的需要大家配合报备一下所在城市，之后我们会组建相对应的线下聚会群，后续我们还准备开些二线城市线下聚会！群里满足一定人数（至少超过20人）时候我们会过去！
【腾讯文档】线下交流城市收集（实时更新，我们也会在城市聚会前拉群）
https://docs.qq.com/form/page/DTUpCSXlrekFBbk1
今年在我们星球麒麟会里，大家资金留着都不用去炒股，就纯粹做IPO项目，一年下来收益也都不会差的，大家拭目以待，可千万不要让炒股被套了然后占用了准备参与项目的资金，那就有点得不偿失。资金从几千块钱到大几百万大中小类的资金类型都可以加入，有时候资金闲置几周或者小一个月的短暂等待，都是值得的，也欢迎更多铁粉加入我们一起。
我们散户作为弱势群体，在这个市场环境里，几乎没有什么胜算。既然打不过机构就加入啊！当然前提是人家有机会让你去加入，你像上面我说的这种人家压根不缺钱不对外公开募资的这种想加入，人家还不给呢！在当下这种熊市的环境里，如果有机会能加入机构还是去做机构会更容易活下来。
我们新活动免费进星球的：有通过我们渠道排排网代销的私募产品的小伙伴，我们都会附送免费加入或免费延长续期一年知识星球权益服务以及星球群服务，和我们经常参与新股项目小伙伴们一起讨论港股新股。
所以平时有投私募的朋友也都可以来私聊我们或者转投我们这边，有在我们这边下单的朋友我们都可以送价值不菲的知识星球！
去年我们测试体验了一年多，100万下来基本上吃肉15万左右，回撤很小体验感很好！比较好的都快年化20%收益率了。在当前这个市场里表现已经相当不错了。
这里私募产品的安全性问题，大家大可放心。我们都是只挑选排排网那边精选代销的产品，排排网精选代销的都是派人亲自去私募机构做过尽调的，我们从排排网精选的代销池子里面挑产品，毕竟排排网代销也是有牌照的，至少迄今为止他们代销的产品是没有出过任何问题的。
有问题大家加下面这个企业微信咨询，只有这个号有权限拉群。
