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公司简介:

国富氢能是中国领先的氢能储运设备制造商。公司研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的制、储、运、加、用。公司位于长江叁角洲地区战略位置，交通便利，邻近港口，拥有丰富的供应链资源。凭藉公司的区位优势，同时受惠于全球及中国氢能行业及氢能核心装备行业的利好政策，公司致力成为全球氢能核心装备供应链的中心。

公司是中国领先的氢能储运设备制造商。公司研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的制、储、运、加、用。公司位于长江叁角洲地区战略位置，交通便利，邻近港口，拥有丰富的供应链资源。凭藉公司的区位优势，同时受惠于全球及中国氢能行业及氢能核心装备行业的利好政策，公司致力成为全球氢能核心装备供应链的中心。

按2023年国内车载高压供氢系统的销量计，公司排名第一，占有23.60%的市场份额。

截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023及2023、2024年前5个月：

来源：LiveReport大数据

公司三年营收、毛利大幅提升，2023年增长最为显著，主要原因是：1、车载高压供氢系统和加氢站设备产品收益增加；2、新增氢气液化及液氢储运设备、水电解制氢设备及相关产品的收益，且氢气液化及液氢储运设备毛利最高，达26.6%。目前公司录得净亏损，2023年有所收窄。

来源：招股书

截至2024年5月31日，公司经营活动现金流为负0.41亿，账上现金1.36亿元。

基石投资者：

基石投资者有3家，认购占比76.00%。

共有10个承销商。

保荐人历史业绩：

海通国际资本有限公司

中信证券(香港)有限公司

（来自AIPO）

目前孖展刚足额1.57倍，今天招股首日，能一倍足额，基本上发行成功是不愁了。

中签率分析：

关于中签率方面，目前已经是不回拨的，如果按照2000人，一手中签率应该是90%，如果按照10000人，一手中签率应该是18%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是517万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价范围的中位数69.00港元计算，公开的上市所有开支总额约为5130万港元，募资额约4.14亿港元，占比约12.39%，开支相比募资额算是一般化了。

这票打不打？且看我下面的分析：

国富氢能在首次公开发售前进行了多轮融资。以下是其部分公开发售前的投资情况：

1. 早期投资机构进入：

- 2017年，国富氢能引入投资机构“涌金系”旗下基金涌源铧能。这一轮股权变动后，新云科技持有国富氢能 80%股权，涌源铧能持有公司 20%股权。

2. 后续多轮融资及估值变化：

- 2021年4月，苏州隽永投资国富氢能 2000 万元，获得了公司 1.29%股权，以此计算，当时国富氢能投后估值为 15.5 亿元。

- 2021年9月，天鹰投资等投资机构进入。天鹰投资向国富氢能投资 3000 万元，获得公司 0.98%股权，此时国富氢能估值为 30.61 亿元。

3. 国资平台参与：

- 上海金浦临港智能科技股权投资基金合伙企业（有限合伙）（其大股东背靠上海临港经济发展集团和上海临港新片区私募基金）成为股东，持股 5.12%。

- 张家港暨阳氢能创业投资合伙企业（有限合伙）也是股东，持股 0.52%。2024年2月暨阳氢能的入股，每股成本为人民币38.87元，使国富氢能估值提升至 人民币38.46亿元（相当于41.75亿港元）。

这些公开发售前的投资为国富氢能的发展提供了资金支持，也使其股权结构不断发生变化。

上市前估值41.75亿港元，发行后总市值 68.06亿--76.44亿港元；市值(H股)51.67亿--58.03亿港元；也算是个中等市值大小的票，卡在港股通门槛的票，离港股通一步之遥，但也很可能并不是为了进港股通，之前卡在港股通门槛发行并且夭折的票数不胜数，不考虑进通的话，完全可以从50亿跌到只剩10个亿甚至更少！不过如果进通了，那后续的结局又不一样了，但并不代表着首日能涨得很好！一般都是进通之后才有表现。

最近尤其是以汽车街为主的港股通次新股表现都很夸张，主要就是上市之后进入港股通了，买盘就强劲起来了。

但是这些票都有一个问题，就是首日走的不怎么好，对打新的来说没有那么友好，那都是进了港股通以后，表现尤为强劲，换句话说，这一类票假如说有国配项目能让你连续投个6个月的，越到后面收益越夸张，就好比汽车街那样，拿6个月，光是第6个月收益率都超过百分之六七十了，但是这种就根本不是普通散户能拿得住的。

港股通需要看h股的流通市值，目前的情况看，大概率还是下限定价，国配一倍多是标配，港股通门槛需要至少57亿，目前离12月31日港股通检测的时间还早，有两个多月的时间慢慢玩，有可能不一定看这一期。一切都根据筹码情况去看，要是回拨了大概率就和七牛那样玩了，这一类票一旦回拨就是死，公配一定不能超过15倍，不然都凉凉。

这票又是一个氢能股，之前ipo的了两个氢能股国鸿和金源，得亏是有做项目，还好都安全退出了，要不然真的亏得裤子都没了，反倒是外面偷鸡的亏了倒是不少。对氢能股确实没什么好感，这票同样也是，参与国配的可以玩，甚至可能后期利润丰厚，但是公配打新的还是悠着点了。

综合来看，国富氢能具有一定的投资潜力，但也面临着诸多风险。投资者在认购前应该充分了解公司的基本面、行业发展趋势以及潜在的风险因素，并根据自己的风险承受能力和投资目标做出决策。

有80whkd资金以上的是可以和我们玩国配项目了，目前我们上百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。

自从上次广州弄了一场线下见面会之后：11月和12月也会在其他城市去办一些。

11月中下旬应该是会在长三角那边。目前我这边时间的规划：

11月16号下周六在上海下午1.30会有一个线下交流活动，上海市黄浦区南京西路创兴金融中心附近

另一个时间：11月19日周二下午同样也是下午1.30在上海黄埔区湖滨路无限极大厦附近有在上海的朋友，这两天可以任选一天过来都可以，11月24日还想在南京弄一场，12月份成都厦门等等地方可能也会进行线下活动！然后需要大家配合报备一下所在城市，我们会组建相对应的线下聚会群，群里满足一定人数（至少超过20人）时候我们会过去！

今年在我们星球麒麟会里，大家资金留着都不用去炒股，就纯粹做IPO项目，一年下来收益也都不会差的，大家拭目以待，可千万不要让炒股被套了然后占用了准备参与项目的资金，那就有点得不偿失。资金从几千块钱到大几百万大中小类的资金类型都可以加入，有时候资金闲置几周或者小一个月的短暂等待，都是值得的，也欢迎更多铁粉加入我们一起。

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去年我们测试体验了一年多，100万下来基本上吃肉15万左右，回撤很小体验感很好！比较好的都快年化20%收益率了。在当前这个市场里表现已经相当不错了。

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