点击上方“蓝字”关注我吧
郑重提示：现在公众号的推送规则改变了，有些读者反应收不到文章推送的情况，为防止大家看不到重要的文章，大家可以将我们设为星标就可以及时收到文章的推送了。
小熊猫-知识星球
上市日期 2024年12月06日（星期五）
招股价格：30.21港元一口价
集资额：7.79亿港元
每手股数 100股
入场费 3051.46港元
招股日期 2024年11月28日—2024年12月03日
招股总数 2577.40万股
国际配售 2319.66万股，约占 90.00%
公开发售 257.74万股，约占 10.00%
总市值 267.87亿港元-267.87亿港元
发行比例 2.91%
市盈率 亏损
公司简介:
基石投资者：
基石投资者只有1家；认购占比39.05%。
共有23个承销商。阵容庞大。
保荐人历史业绩：
瑞银证券香港有限公司
招银国际融资有限公司
招商证券（香港）有限公司
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展已足额
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照8000人来参与预估一下，一手中签率92%，如果按照10000人认购，一手中签率应该是77%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是 611万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价30.21港元计算，公开的上市所有开支总额约为1.55亿港元，募资额约7.79亿港元，占比约19.90%，开支相比募资额算是还行了。
这票打不打？且看我下面的分析：
多点数智的数字化零售业务始于与物美集团的合作，物美集团为中国领先零售商，也是公司于往绩记录期间的最大客户。公司在物美集团的全国门店网络中实施了多点数智的云解决方案，亦为其他大型零售商提供服务，包括麦德龙实体、重庆百货（600729）集团、银川新华集团，以及DFI Retail Group经营的惠康、万宁、佳宁药房、巨人超市等知名品牌。截至2024年6月30日，公司已为444名客户提供服务。目前，多点数智为各规模及业态的客户开发了全面的零售云解决方案，涵盖了本地的零售业务链条，从采购及供应链管理、门店及总部管理到营销及全渠道销售。多点数智目前覆盖所有主要零售业态，包括连锁超市、仓储式超市、百货商店、便利店、专卖零售商及以新零售方式运营的零售商等。公司重视研发投入，拥有自主研发的dmall os系统及aiot解决方案等核心技术，可提升运营效率和用户体验，增强市场竞争力，随着技术不断升级创新，有望拓展业务边界、创造新增长点。值得一提的是公司2021-2023年及2024年上半年持续亏损，且2024年预计年度净亏损大幅增加，主要因投资锅圈的估值减少，由改善零售核心服务云解决方案相关的毛利、销售及营销开支，同时优化营运效率等动作所致。未来能否实现盈利存在不确定性，可能影响投资者的短期收益。
自成立以来，多点数智一共完成了三轮融资，累计融资金额超7亿美元，投资方包括IDG资本、腾讯、金蝶、联想、兴业银行等知名机构。2022年11月，多点数智完成了5180万美元的C+轮融资，每股成本3.88美元（相当于30.19港元，与发售价差不多），其投后估值约30.52亿美元。
这个票上市前的估值237亿，这一轮发267亿市值，结果募资额只有7.79亿港元，这个募资规模是非常小的，这个算是好事情！而且是一口价就是30.21hkd，并没有弄一个发行区间，要知道他的发行比例可是非常小的只有2.91%，几乎就是一个缩量发行，一个市值规模267亿的票，最后只募资7.8亿，这说明现在的市场整个大环境其实上市募资很难，拉高发行估值，减小发行比例，一方面满足上市公司对上市估值的需求，另一方面又迎合了整个市场的需求，毕竟发行的募资规模越小，承销费等这些相关的费用也会跟着降的很低，对上市公司而言，成本是更小的；还有一方面这样的话整个盘子也会变得很小，流通少的话整个盘子也更容易把控，从操盘的角度来讲是更加合适的。
所以翻看一下最近这三年募资缩量发行比例在2.9%左右的这些公司，只要公配不触发回拨，总体表现都是非常很不错的，比较差的情况也是个保发行，这里包括药师帮，友宝，锅圈，迈富时，优必选等等我们做过项目的这些大牛股。但是又不能去抢别人庄家的利润，但凡多打几个乙组一定会被洗掉，药师帮当年6个乙组都被洗得干干净净，这个我在线下聚会交流都当案例来讲的，我就一直给大家强调，不要抢别人庄稼的利润，不要和别人做对手盘，等你打的少的时候是没关系的，打的多的时候一定出问题，尤其是一堆人都打了很多的时候，庄家怎么可能带着一堆人发财呢？股票是人的游戏！
这一波很多人刚经历了九源基因的爆亏，后面的新股都不太敢打了，所以目前来看这个票应该不至于超过15倍回拨，目前已经足额了，至少对于发行而言问题不大。
现在大家应该是不在乎新股到底会不会玩套路回拨的情况了吧？这也说明了对应新股，大家一定是需要看看公司的基本面再多做打算！不要只看套路拨的机会率。在我们这边之前参与国富氢能以及华昊中天国配的小伙伴都吃到大肉了，这两个票反倒是打公配，没多少人有这个胆量！不打的就是涨给你看，九源这种很多人打爆市场的就是一碗大面。这票的国配单是大家可以去玩玩的。
目前我们几百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。
有80whkd资金以上的是可以和我们玩国配项目了，目前我们上百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。
这一趟上海杭州南京线下交流加起来了也有见了一百多个朋友，线下给他们科普的港股新股IPO打新的逻辑肯定是非常收益，我们也有回放是针对星球朋友。另一方面还有个很魔幻的事情，还挺巧的每次线下路演都好像给大家带了财富密码， 以后线下路演大家可得来了，项目方是真给面子的。
这次11月上海杭州南京线下见面会给大家的材料介绍里就是小马智行的，昨晚晚上市开盘大涨20%！
10月份去广州线下时候是文远知行；
今年5月份去北京时候是汽车街；
今年3月份来上海时候是荃信；
去年6月份广州时候是药师帮；
去年7月份上海时候是巨星传奇
后续还有厦门和成都放在十二月份了，有想来交流的需要大家配合报备一下所在城市，之后我们会组建相对应的线下聚会群，后续我们还准备开些二线城市线下聚会！群里满足一定人数（至少超过20人）时候我们会过去！
【腾讯文档】线下交流城市收集（实时更新，我们也会在城市聚会前拉群）
https://docs.qq.com/form/page/DTUpCSXlrekFBbk1
今年在我们星球麒麟会里，大家资金留着都不用去炒股，就纯粹做IPO项目，一年下来收益也都不会差的，大家拭目以待，可千万不要让炒股被套了然后占用了准备参与项目的资金，那就有点得不偿失。资金从几千块钱到大几百万大中小类的资金类型都可以加入，有时候资金闲置几周或者小一个月的短暂等待，都是值得的，也欢迎更多铁粉加入我们一起。
我们散户作为弱势群体，在这个市场环境里，几乎没有什么胜算。既然打不过机构就加入啊！当然前提是人家有机会让你去加入，你像上面我说的这种人家压根不缺钱不对外公开募资的这种想加入，人家还不给呢！在当下这种熊市的环境里，如果有机会能加入机构还是去做机构会更容易活下来。
我们新活动免费进星球的：有通过我们渠道排排网代销的私募产品的小伙伴，我们都会附送免费加入或免费延长续期一年知识星球权益服务以及星球群服务，和我们经常参与新股项目小伙伴们一起讨论港股新股。
所以平时有投私募的朋友也都可以来私聊我们或者转投我们这边，有在我们这边下单的朋友我们都可以送价值不菲的知识星球！
去年我们测试体验了一年多，100万下来基本上吃肉15万左右，回撤很小体验感很好！比较好的都快年化20%收益率了。在当前这个市场里表现已经相当不错了。
这里私募产品的安全性问题，大家大可放心。我们都是只挑选排排网那边精选代销的产品，排排网精选代销的都是派人亲自去私募机构做过尽调的，我们从排排网精选的代销池子里面挑产品，毕竟排排网代销也是有牌照的，至少迄今为止他们代销的产品是没有出过任何问题的。
有问题大家加下面这个企业微信咨询，只有这个号有权限拉群。
