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小熊猫-知识星球   

公司简介:

梦金园是专注中国三线及以下城市市场的黄金珠宝首饰原创品牌制造商(“OBM”)。根据弗若斯特沙利文，截至最后实际可行日期，集团乃为数极少实现运营涵盖黄金珠宝产业各关键环节(从原材料采购及提纯精炼、研发、产品设计、制造到通过多元化销售网络零售)的企业之一。多年来，依托集成设计与产能的能力，集团实现业务发展，交付出备受目标消费者青睐的优质黄金珠宝产品。集团以高纯度黄金饰品为核心，建立了多元化销售网络，据此洞察市场趋势，继而助力迎合特定消费者需求的产品设计及开发，形成良性反馈循环。集团自创立起始终矢志秉承相关价值主张，继而为集团的成功奠定稳固基础。王忠善先生为集团的创始人，荣获黄金珠宝行业30年风云人物“功勋人物”称号等殊荣。

根据弗若斯特沙利文，2018年起至2023年，集团是唯一一家连续入围中国黄金协会“中国黄金首饰加工量十大企业”和“中国黄金珠宝销售收入十大企业”排名的黄金珠宝品牌，且双项排名均列前五。根据中国黄金协会及弗若斯特沙利文，于2023年：按黄金加工量及黄金珠宝收益计算，集团在中国黄金珠宝品牌中分别位列第三及第五；及按三线及以下城市的黄金珠宝收益(不包括金条)计算，集团在中国黄金珠宝品牌中位列第三。根据弗若斯特沙利文，截至2023年12月31日止年度，就黄金珠宝收益而言，集团于中国黄金珠宝市场的黄金珠宝品牌中排名第五且市场份额为3.8%。

公司主要通过特许经营网络及自营店向客户销售产品。此外，公司亦通过电商平台的在线销售向客户提供产品。截至2024年6月30日，公司已建立全面的特许经营网络，覆盖1,670名加盟商旗下经营的2,850家加盟店、七个自营直营区服务中心及17个省级代理。

基石投资者：

基石投资者有5家；认购占比36.15%。

共有6个承销商。

保荐人历史业绩：

中信证券(香港)有限公司

（来自AIPO）

第2天展现出来的孖展已经超购4倍了。

中签率分析：

关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照7000人来参与预估一下，一手中签率89%，如果按照10000人认购，一手中签率应该是66%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是 582万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价范围的中位数13.20港元计算，公开的上市所有开支总额约为8286万港元，募资额约5.80亿港元，占比约14.29%，开支相比募资额算是还可以了。

这票打不打？且看我下面的分析：

老铺黄金：走高端奢侈路线，被称为“黄金中的爱马仕”，专营中国古法手工金器，采用宫廷古法制金工艺，产品涵盖吊坠、手镯、戒指等多个品类，其手工制作的特点使产品更具艺术价值和文化内涵，但款式相对传统. 采用直营模式，门店数量虽少，仅32家，但均位于北京SKP、万象城等高端时尚百货中心，单店盈利能力强，其在高端市场的品牌影响力和市场份额较高. 其重点在于传承和发扬古法工艺，对传统工艺的保护和传承投入较大。其产品定价高，主要面向对价格不敏感的高端消费群体.

2022年8月中信证券以每股成本人民币12.00元投资人民币4999万。

梦金园是中国领先的黄金珠宝首饰原创品牌制造商之一，拥有庞大的销售网络，能够覆盖广泛的消费群体，为其产品销售和市场拓展提供有力支撑，不过对比于老铺黄金，梦金园这个净利率就低了太多太多了，所以对比下来，感觉超越老铺黄金这个票可能还是有点难度的，如果说他是下一个老铺黄金，我觉得这种就不太合理了。

话说回来，老铺黄金确实涨得有点猛了。大部分首日就跑了，结果这个票硬是格局了涨了接近4倍，这种票散户拿公配拿不住的，国配方面是可以拿得住，这5个月下来都已经实现单项目年化50多个点的收益了，而且还适合于几百万的大资金，我们有朋友投的收益率如下：

说回梦金源的集资额：5.27亿港元-6.33亿港元，然后总市值是有 32.76亿港元-39.32亿港元，发在H股市值  8.19亿港元-9.83亿港元，如果说不申请全流通的情况下，这个票市值略显得有点小，如果申请了全流通，那么港股通也还差个20亿左右，这票就看他们庄家项目方想怎么运作了，到底是要玩保发型呢？还是想玩套路拨还是想玩其他的什么的？

投资者可根据自身的风险承受能力、投资目标和对黄金珠宝行业的前景判断来决定是否认购梦金园。风险偏好较低、追求稳健收益的投资者需谨慎考虑；而看好黄金珠宝行业发展、认可梦金园品牌及未来发展潜力的投资者，可在充分了解风险的基础上，结合自身情况适当参与认购 。

熊猫券商那边0本金白嫖套餐最高可以认购几万孖展。至少目前公开招股的部分我们自己也就用能白嫖券商账户小摸几手玩玩，反正不占用自己本金，券商借来的钱多好！每个票我们都会事先白嫖玩玩的，需要感受市场的水温，后面几天再去根据实际情况决定是否撤单或者加码，所以目前会用熊猫来几个户白嫖认购，不去占用本金，本金拿来做国配项目！

目前我们几百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。

有80whkd资金以上的是可以和我们玩国配项目了，目前我们上百万的大资金是拿来做美股港股IPO的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。

今年在我们星球麒麟会里，大家资金留着都不用去炒股，就纯粹做IPO项目，一年下来收益也都不会差的，大家拭目以待，可千万不要让炒股被套了然后占用了准备参与项目的资金，那就有点得不偿失。资金从几千块钱到大几百万大中小类的资金类型都可以加入，有时候资金闲置几周或者小一个月的短暂等待，都是值得的，也欢迎更多铁粉加入我们一起。

我们散户作为弱势群体，在这个市场环境里，几乎没有什么胜算。既然打不过机构就加入啊！当然前提是人家有机会让你去加入，你像上面我说的这种人家压根不缺钱不对外公开募资的这种想加入，人家还不给呢！在当下这种熊市的环境里，如果有机会能加入机构还是去做机构会更容易活下来。

我们新活动免费进星球的：有通过我们渠道排排网代销的私募产品的小伙伴，我们都会附送免费加入或免费延长续期一年知识星球权益服务以及星球群服务，和我们经常参与新股项目小伙伴们一起讨论港股新股。

所以平时有投私募的朋友也都可以来私聊我们或者转投我们这边，有在我们这边下单的朋友我们都可以送价值不菲的知识星球！

去年我们测试体验了一年多，100万下来基本上吃肉15万左右，回撤很小体验感很好！比较好的都快年化20%收益率了。在当前这个市场里表现已经相当不错了。

这里私募产品的安全性问题，大家大可放心。我们都是只挑选排排网那边精选代销的产品，排排网精选代销的都是派人亲自去私募机构做过尽调的，我们从排排网精选的代销池子里面挑产品，毕竟排排网代销也是有牌照的，至少迄今为止他们代销的产品是没有出过任何问题的。

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