摘要
1、走进ETF家族
2、ETF交易规则与独特优势
3、上车ETF注意事项
直播时间：2024年11月12日 下午16:00
直播平台：长城证券视频号、长城炼金术APP
直播嘉宾：
长城证券资深投资顾问 - 王雪艳（执业编号：S1070615090007）
主 持 人：
长城证券资深投资顾问 - 汤翔菲（执业编号：S1070619060004）
内容
汤翔菲：自从9.24行情启动后，虽然经历了10月初的剧烈震荡，但A股整体呈现交投活跃、板块轮动、指数逐步向上的相对健康的态势，目前每天维持在2万亿以上的成交量，上证指数也一路上涨至3500点附近，那么对于一些新入市或者目前还在观望的投资者朋友，可能会面临这样一个问题：这么好的行情，我该如何快速上车呢？今天，我们有幸邀请到了资深投资顾问-王雪艳老师，来和我们一起聊聊，如何利用ETF布局股市行情。各位金宝们一定要抓住机会，持续关注我们的直播间，积极地参与直播间互动，多给我们点赞、评论。
有请雪艳老师先跟金宝们打个招呼吧！
王雪艳：主持人好！直播间的金宝们大家下午好，很高兴今天再次与大家相聚在长城证券的直播间，今天跟大家继续聊ETF的话题，聊聊现阶段的ETF布局思路。
汤翔菲：好的，谢谢雪艳老师，在今天正式直播前，我提醒大家本次直播的观点和信息仅供风险承受能力适当的投资者参考，不构成投资建议，不作为投资获利的保证。本节目提到的相关标的仅作为分析方法案例，不作为投资推荐。基金有风险，投资需谨慎。
接下来，我们就进入今天的主题。雪艳老师，说到ETF，我想可能还有不少投资者朋友对这个品种不了解，尤其是新入市的新股民们，请雪艳老师今天也给大家再分享一下ETF的基础知识，带着大家重新认识一下ETF家族吧？
王雪艳：好的主持人。先简单给大家普及一下ETF知识。首先大家先知道，什么是ETF。ETF，全称交易型开放式指数证券投资基金，简称交易所交易基金。是一种在交易所上交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式基金及封闭式指数基金的优势和特色，是一种高效的指数化投资工具。可能这么说大家还是听不太明白。我给大家举个例子。比如很多人说大盘现在已经快到3500点了，那么这个大盘，通常是指上证指数，它是把在上海交易所符合条件的股票放到一起，编制成了一个指数。这个指数本身，我们没办法直接买卖，但是基金公司可以公开募集资金，成立一只ETF，募集的这个钱用来买上证指数里面的股票。所以，对于跟踪股票指数的ETF，我们可以把它理解成一个“大股票”，也就是说是一揽子股票的集合，当然还有其他品种的ETF，比如跟踪黄金走势的黄金ETF，跟踪债券价格指数的债券ETF等。
所有的ETF在发行的时候都是1块钱1份，上市以后，上海的代码是5开头的六位数，深圳的是15开头的六位数。根据同花顺ifind数据，截止2024年11月8日，全市场共有1009只ETF，场内规模3.73万亿，仅仅3季度，ETF规模就增加了1万多亿，数量之多，规模之大前所未有。
汤翔菲：没想到ETF增速这么快，那么雪艳老师，这么多ETF都有哪些类别呢？
王雪艳：我们把ETF大家族从资产类别着手分为5类，分别是股票类ETF、债券类ETF、商品ETF、跨境ETF、货币ETF。其中股票类ETF是我们最常见，也是最主流的ETF，包含像跟踪沪深300指数的宽基ETF，通过这些ETF，可以直接投资对应的大盘指数。还有跟踪某个行业主题的ETF，比如证券、芯片ETF等；还有一些策略ETF，常见的如红利低波ETF、央企红利ETF等，以及风格ETF，比如创业板成长ETF、价值100ETF等。
相比股票类ETF，债券类、商品类、跨境类和货币类ETF有个最大的特点是支持T+0交易，这个是跟他们底层的资产相关的，股票类ETF底层都是股票，股票的交易规则是T+1的，所以对应的ETF也是T+1交易机制，而其他四类底层资产都是T+0交易的，所以对应的ETF也是T+0的。
具体来看，跨境类ETF可以帮助境内投资者投资海外资产，咱们国内的投资者虽然不能直接买他们的股票，但是通过国内上市的投资国外主要指数的跨境ETF可以间接投资。目前已经支持香港、美国、日本、法国、德国、韩国、新加坡等境外资产的投资。
债券和货币类ETF，主要是可以作为中短期资金管理的工具，流动性强，波动小，防御资金可以选择（当然，债券ETF里的可转债ETF是跟踪可转债相关指数的，波动相对较大）；商品类ETF，则可以用来投资像黄金、有色、豆粕等非股票类资产。
总的来看，目前市场上已有的ETF无论从主要的大盘指数，还是一些细分的行业或主题，甚至境外市场、非股票资产，都有了对应的ETF品种，足够各位投资者朋友们做日常的投资和配置了。
汤翔菲：好的，听了雪艳老师这么分享下来，ETF的品种也是挺丰富的，那么相比较其他的投资品种，比如股票、基金等，ETF有啥不一样的特点呢？另外ETF交易规则跟股票一样嘛？
王雪艳：前面我们说了ETF基本都是为了跟踪指数而设立的，那么这就决定了ETF有一个重要的特点：分散投资，避免踩雷。也就是说，因为ETF的背后是一揽子股票，而且指数的成分股会定期调整，这就决定了，其中一个股票出了问题，不会影响整个ETF的运作，这也就决定了ETF有很好的分散投资和规避踩雷风险的属性。
另外，相比股票，ETF买卖门槛更低，而且在交易时不收取印花税和过户费，只有佣金一项费用，所以交易成本也更加低廉。相比较一般的场外基金，它因为可以在上市在场内买卖，所以流动性效果更好，资金利用率更高。而且，除了股票类ETF外，其他几种ETF都是可以T+0交易的，也方便一些投资者的日内交易。
当然，ETF还有一种更高阶的玩法，就是可以在场内场外进行申赎套利交易，这个主要是针对一些机构投资者操作，门槛较高，普通投资者很难操作。对于一般投资者而言，学会在场内买卖即可，由于ETF交易门槛低，风险分散，而且没有股票交易的印花税和过户费，所以更适合一些新股民去投资。
汤翔菲：好的，这么说来，普通投资者投资ETF也是个不错的选择，尤其最近行情还不错，如果不会选股票的话，直接通过ETF上车参与市场，不也是一种比较简单的方法吗？那么雪艳老师，请问如果投资ETF，需要注意哪些事项呢？
王雪艳：嗯，这是一个好问题。面对这么多ETF，是不是闭着眼睛可以随便买呢？当然不是，ETF的风险和收益，跟它底层的资产紧密相连。比如你看好股市未来的上涨，那么你可以选宽基类ETF进行布局，以求获取市场的平均收益；又或者你看好某个行业板块，也可以通过对应的ETF去投资；或者，除了A股之外，你看好境外资产或者非股票资产，也可以通过对应的ETF去投资。无论选择哪类资产进行投资，都要首先做好风险投资的合理预期，结合自己的风险承受能力和投资目标去选对应的ETF去配置。
汤翔菲：雪艳老师说的对，ETF虽然很丰富，但不是没有风险的，投资之前，大家也要有个合理的预期。那么雪艳老师，就现阶段而言，你觉得哪些方向还可以关注呢？也就是哪些ETF还可以关注下投资机会的？
王雪艳：嗯，说到具体的关注方向，我也谈谈个人的看法，当然也温馨提示下风险，下述观点仅为个人观点，不构成投资建议，请您审慎独立决策。市场有风险，投资需谨慎！
首先，目前在国内经济逐步恢复、国际环境相对宽松的背景下，再加上9.24以后政府出台了各项刺激经济、完善资本市场的各项措施，那么我认为股权类资产还是具有不错的配置价值的，所以从大类资产来看，建议大家在风险承受能力适配的前提下，可以适当增加股票类ETF的配置。
其次，就细分的方向来看，如果只是想获取市场的平均收益，分享指数整体上行的收益，那么可以选宽基类ETF，比如中证A500ETF、沪深300ETF，风险承受能力较高的也可以选创业板、科创板类的ETF；如果考虑行业主题的配置，个人觉得受益于政策及行情推动的证券板块、科技板块值得适当关注和配置。
另外，考虑到市场目前已经积累了一定的获利筹码，且存在风格切换的预期，作为防御配置的红利资产、高股息板块也值得适当关注。
当然，每个人的风险适配和投资目标不同，具体配置时要集合个人情况具体分析，不能一概而论。
汤翔菲：好的，雪艳老师您也给大家分享了一些个人看好的方向，大家也可以做一个配置参考，当然也提醒各位，以上观点，不构成投资建议，请您审慎独立决策。市场有风险，投资需谨慎！那么说到具体的筛选ETF，我们知道往往一个指数有很多ETF，这种情况我们该怎么筛选呢？雪艳老师你也给大家分享一下筛选的方法和建议。
王雪艳：其实我们刚才聊的是选方向，或者是选指数，当你把要投资的方向选好后，接下来要做的是怎么筛选具体的ETF。也一样提示下风险，下述观点仅为个人观点，不构成投资建议，请您审慎独立决策。市场有风险，投资需谨慎！
选ETF，跟踪同一指数的ETF可以有多只，常常有投资者问我这类问题，我想投资**指数，选哪个ETF好？这几个ETF都是投**指数的，有什么区别呢？这里有一个简单的参考标准，跟踪同一指数或者相似指数的所有ETF产品中，选流动性最强的。大家可能又要问，怎么判断哪只流动性最强呢？这里给大家提供一个查询的方法，登录中证指数官网，找到你要投资的指数，然后在相关产品里按照资产净值排序，最大的就是流动性最好的。中证指数官网，目前可以查询到绝大多数指数的信息，是做指数投资很好的信息查询渠道。
当然，不是说流动性较差的ETF就不能买卖，可以参考这2个指标进行选择：1、尽量选择规模10亿以上的ETF；2、尽量选择日均成交量高于1亿的。尤其是资金量较大的投资者，尽量筛选流动性较好的ETF，防止成交不了的情况发生。
汤翔菲：好的，总结一下就是要选流动性大的ETF，尽量回避规模比较小的ETF，防止出现买卖不成功的情况发生。当我们选到了看好的ETF后，如果采用合适的投资策略，将会大大提升投资体验和收益。实操中，ETF的投资方法有很多，雪艳老师能不能也分享一些现阶段比较实用的ETF投资方法呢？
王雪艳：好的，其实投资ETF，玩法很多，大家也可以根据自己的情况去选择。就现阶段而言，因为很多指数已经有了一定的涨幅，在我看来，做ETF，也要根据市场来调整策略。我觉得在目前行情下，可以尝试用两种方法来上车，相对适合：
第一种策略是资产配置策略。像前面讲到的，我们现在可以选择的ETF有很多。大家在实际操作时，可以一次性选择多个ETF进行综合配置。比如宽基+行业，境内+境外，股票+债券，股票+商品等搭配投资，结合不同的市场行情进行调整和优化，多个品种、尤其是关联性不强的多个品种搭配投资，可以有效分散风险，也可以捕捉到不同类别资产的投资机会。现阶段，我觉得可以尝试宽基+行业以及境内+境外的方式来投资，一来可以分散风险，二来也可以获取更加均衡的投资收益，当然，资产配置策略适合更加成熟专业的投资者，需要有自己的判断，同时也需要有较多的资产。
第二种是波段交易策略，也可以叫做网格交易策略。由于ETF投资的是一篮子股票的指数，指数不像个股，上涨和下跌都不会那么剧烈，上涨和下跌的速度相对慢一些，另外，目前有些指数已经有了一定的涨幅，追高还是存在一定风险的，所以，我们可以用波段操作的方式去投资ETF，在指数相对低位的时候逐步买入，上涨的过程中分批卖出，赚取指数波动的收益。这种策略在实际操作中，可以自己手动计算好网格交易的价差和区间，然后按计划去执行；也可以利用一些智能工具，如网格交易等，在交易软件中设置好参数，然后由系统自动运行，后期不定期跟踪和调整即可。
以上2种ETF投资策略是我个人认为比较适合当前行情的投资方法，当然，这2个策略可以相互结合使用，比如你可以用资产配置的方式买入多只ETF，同时搭配网格交易的策略增厚持仓收益，或者用定投的方式同时投资多只不同的ETF，也可以实现间接的资产配置效果，具体操作可以根据市场以及个人的投资偏好进行调整。
汤翔菲：好的，感谢雪艳老师的详细讲解。时间差不多了，再给大家简单回顾下今天的分享内容，今天我们先从ETF的基础知识入手，在雪艳老师的带领下逐步认识了ETF家族，又了解到ETF品种多样，费用低廉，交易便捷，以及如何筛选ETF，现阶段通过什么策略投资ETF更加合理有效等，金宝们也要注意区分不同ETF品种的风险收益特征，根据自己的投资需求去选择，雪艳老师分享过程中提到的ETF品种仅是作为案例分析，不作为投资推荐，大家要根据自身的情况做出投资决策。
时间过得真快，转眼间我们的直播就要结束了。感谢雪艳老师的精彩讲解和金宝们的热情参与！希望今天的直播能为大家带来一些启发和帮助。如果大家还有任何问题或者想要了解更多关于ETF指数投资的信息，欢迎随时关注我们的直播间或者联系我们。感谢大家的支持！我们下次直播再见！！
数据来源：wind、同花顺ifind
风险提示：股市有风险，投资需谨慎
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