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“赌性”十足的万家基金：巨亏后大涨，大股东“暴雷”

财富 2024-12-07 18:47 北京

作者 | 锐眼哥

来源 | 财经锐眼（ID：BJCJRY）

过去几年公募基金的表现让投资者失望透顶，很多基民也表示再也不相信基金。

然而，国内公募基金的规模数据却表明情况并非如此，2023年底公募基金规模是27.41万亿，到今年三季度末已经增长到32.04万亿，总份额也从26.74万亿增长到29.81万亿。

其中，今年前两个季度份额增长最快，份额增加超3万亿份，而第三季度份额却下降了2000多万份。这说明当前通过基金参与投资是普通投资者的主要渠道，同时也说明大多数基民依然还是采取“抄底逃顶”的投资策略。

近日，4700多亿规模的万家基金的东家中泰证券前副董事长东窗事发，让万家基金也成为了关注的焦点，并且万家基金的管理规模也是创了新高的。

2年亏超百亿后

半年赚8亿

在之前关于万家基金的文章《两年巨亏100亿，万家基金“赌性”十足》中，锐眼哥曾提到，万家基金近三年累计亏损8.39亿、近两年亏损则超102亿。

但较易方达、汇添富、富国、景顺长城要好得多，这四家近三年累计亏损超4276亿。

（数据来源：天天基金网）

很显然，对比之下万家基金的表现要比易方达、汇添富、富国、景顺长城要好得多，这或许也是基民在持续亏损之后，继续选择万家基金的一大原因。

目前万家基金的最新管理规模已经创出新高，达到4792.05亿。

（数据来源：天天基金网）

不过，亏损最多、规模最大的易方达的管理规模同样也创了新高，最新规模已经达到1.99万亿，较2023年底1.6万亿增长近4000亿，增长幅度约为24.37%。

从管理规模增长速度的角度看，万家基金增速还是要比易方达慢一些。2023年底万家基金管理规模3897.55亿，到今年三季度末规模为4792.05亿，增长幅度约为22.96%。

这个数据似乎说明，基民还是比较相信规模较大的基金公司，那怕曾让自己巨亏！

不过，今年上半年的基金公司整体的业绩表现可能说明规模大并不一定好。

今年上半年，万家基金整体的净利润为8.17亿、已实现收益3.8亿，而易方达整体仍然亏损11.58亿、已实现收益-245.6亿，汇添富整体也亏损6.99亿、已实现收益97.59亿。

押中寒武纪

重仓股清一色科技股

上半年万家基金整体业绩好于易方达、汇添富的主要原因是，万家基金的持仓偏重科技股，易方达、汇添富的持仓则更偏重消费股。

今年以来，A股科技股表现远超消费股，年内wind科技指数涨幅已超25%，而wind消费指数涨幅仅0.4%，在这种情况下，基金在扣除管理费等费用之后，偏消费的基金基本亏损。

自9月底以来，A股整体逐渐转强，但科技股始终强于消费股。9月底至今，wind科技指数上涨33.7%，wind消费指数上涨22.54%，差距非常明显。

万家基金整体持仓中前十大持股清一色全是科技股，其中寒武纪、中际旭创、新易盛、海光信息、天孚通信等年内科技大牛股持仓最多，特别是寒武纪的持仓占比达0.53%，持仓市值达25亿，对新易盛的持仓市值也超过15亿。

（数据来源：天天基金网）

（寒武纪股价走势截图）

（新易盛股价走势截图）

另一方面，易方达、汇添富两家基金公司的重仓股依然还是一把消费股。

截至今年三季度末，易方达十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、阿里巴巴、五粮液、中国平安、招商银行、山西汾酒、美的集团，其中对贵州茅台的持仓市值超318亿、宁德时代持仓市值超300亿、腾讯控股持仓市值超247亿。

其中，张坤的易方达蓝筹精选对五粮液的持仓市值就接近43亿。

（数据来源：天天基金网）

汇添富与易方达的持仓基本相似，三季度末十大重仓股分别是宁德时代、贵州茅台、美的集团、腾讯控股、立讯精密、比亚迪、美团、五粮液、紫金矿业、泸州老窖，其中宁德时代持仓市值超67亿、贵州茅台持仓市值超57亿、美的集团持仓市值超50亿。

其中，胡昕炜的易方达消费行业对宁德时代的持仓市值超67亿、贵州茅台持仓市值超57亿。

（数据来源：天天基金网）

再一次体现了“选择不同，结果不同”的真理，易方达、汇添富始终坚持重仓消费，至今年上半年依然还在亏损，甚至是巨亏，而万家基金选择重仓科技股，上半年已经开始赚钱了。

3年亏超百亿基金经理

担任投委委员

从以上信息来看，似乎万家基金要比易方达、汇添富可靠得多，但还是有很多细节需要投资者注意。

近日，证监会披露IPO乱象所涉及的中泰证券其实就是万家基金的东家、大股东，中泰证券直接持股万家基金60%股权，此次事件或许不仅影响中泰证券的声誉，甚至还有可能影响投资者对万家基金的信心。

11月4日证监会发布的一则行政处罚公告显示，毕玉国（前中泰证券副董事长）在2018年违规入股拟上市公司股份，被处以250万元罚款。

（资料来源：证监会网站）

资料显示，毕玉国曾在莱钢集团（齐鲁证券前身）工作，莱钢集团重组为齐鲁证券之后担任副总经理，曾任职齐鲁证券总裁，2015年齐鲁证券更名为中泰证券，2015年中泰证券A股上市，2015年8月辞去中泰证券副董事长。

证券公司二把手违规入股拟上市公司，说明了中泰证券内部控制可能存在的问题。

那么，作为中泰证券旗下基金公司的万家基金是否也可能存在内部控制问题，应该也是投资者关注的问题。

不过，万家基金的基金产品的投资者或许对那个3年巨亏超百亿的基金经理黄兴亮更关注，而这位3年亏掉基民超百亿的百亿级基金经理竟然也是万家基金投资决策委员会的一员！

（数据来源：天天基金网）

黄兴亮的代表作是万家行业优选，今年6月底的时候，这只基金的近三年表现亏损超55%，其管理的所有产品更是全线飘绿。得益于近三个月A股市场的强势，黄兴亮管理的产品也有所回血，近三个月收益率最高的超57%。

但是，在近三个月大涨超57%之后，近三年该基金仍亏损超43%！

（数据来源：天天基金网）

（数据来源：天天基金网）

黄兴亮作为万家基金投资决策委员会的一员，在实际管理产品中似乎并没有很好的控制产品的风险及波动性，这样的大波动总会给人一种赌的感觉。

投资者在进行基金投资的时候，特别是在选择基金产品的时候，最好也关注一下基金公司投资决策委员会的组成，投资委员会成员中存在太激进风格人员的相关基金产品，还是应当谨慎选择才是。

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