爱丽丝梦游仙境:比特币本位世界观

文摘   2024-12-07 09:45   中国香港  

💡 本文为学习材料,不构成任何投资建议。

在币圈初次认识一个人,最常见的问题是「如何跳进兔子洞」,典故来自 1865 年 Lewis Carroll 的经典儿童小说 Alice's Adventures in Wonderland(爱丽丝梦游仙境),当中第一章就是 “Down the Rabbit Hole”,后来引申为比喻不自觉掉进逻辑倒置的世界, 从此过上截然不同的生活

比特币本位,用白话解释就是立足于比特币看世界。这样好像解释了,却又似乎甚么都没说,充其量只是展开字面意思,不明白的继续不明白。自身经验告诉我,比特币本位之所以难懂,并不是因为概念艰深,而是跟我们经过多年内化的逻辑完全相反,以至于让人犹如跟反射神经抗衡,感觉极不自然,也因此,在传统体制钻得越深的人,越是搞不懂比特币本位

以下,让我们再次请来两位老朋友,美元(America)本位的Alice及比特币(Bitcoin)本位的Bob,分别代入他们的视角去理解投资的不同层面,借此领略比特币本位的世界观,体会梦游仙境的Alice,掉入比特币兔子洞穴后逻辑如何被上下颠倒。

图:大英图书馆 public domain

一、结 算


Alice:银行月结单把外汇、基金、股票等资产换算成美元,加上交易所整理出比特币、以太币等美元总值,Alice 算出自己的资产总值。


Bob:自行每月底把美元以及为数不多的外汇、基金、股票等资产换算成比特币,加上以比特币计价的密码货币资产总量,Bob得出自己的资产总值。

有意实践比特币本位的话,以比特币结算是基本步。如果连自己的资产为多少比特币都搞不清,比特币本位无从谈起。

二、买 卖

Alice:当资产以美元型态存在代表停泊,即没有投资。当 Alice 看好 X 的潜力会「买入 X」,即以美元兑换 X; 当退出一项投资时会卖出 X,即把 X 兑换回美元。

Bob:当资产以比特币型态存在代表停泊,即没有投资。当Bob看好X的潜力会买入X,即以比特币兑换X; 当退出一项投资时会卖出 X,即把 X 兑换回比特币。

我曾在《比特币冲破历史新高,牛市中谨记五件事》建议每天买入0.001 BTC美元,有读者善意提醒我写错; 不,那并非笔误,我的意思正是以 BTC 为单位,每天买入美元。我这样写并非故弄玄虚,数字上这的确跟每天卖出 0.001 BTC 没有区别,但心态却正好相反,使用的是兔子洞穴中的逻辑。从 Bob 的角度,不是 BTC 价位很高因此卖出,而是美元价位很低因此买入,待它升值后卖出以取回比特币,赚钱离场。

三、报 价

Alice:以美元报价。在 Alice 眼中,1 BTC = 100,000 USD,1 ETH = 4,000 USD,1 AAPL = 169 USD,一辆特斯拉 Model 3 卖 40,000 USD; Alice 偶尔使用 Coinmarketcap 查看币价,并选用美元显示各种密码货币的价格。

Bob:以比特币报价。在 Bob 眼中,1 USD = 0.000014 BTC,1 ETH = 0.052 BTC,1 AAPL = 0.0024 BTC,一辆特斯拉 Model 3 卖 0.557 BTC; Bob 经常使用 Coinmarketcap 查看币价,并选用比特币显示各种密码货币的价格。就如美国人查看外币兑美元的价格,比特币就是Bob心目中的法定货币,altcoins是外币; 把部分比特币兑换成 altcoins,有时是因为看好其潜力,有时是因为他需要使用到这种「外币」。此外,Bob 也会使用 Fiatmarketcap 查看世上百多种法定货币的价格,比如说,人民币的市值为 584,862,949 BTC,1 RMB 现价 195 sats,即 0.00000195 BTC。

比特币本位如此难实践的原因之一,是报价货币不是由个人而是社会主导,美元报价是世界主流,实践比特币本位心里就要不断换算,就像外游人士看着麦当劳的菜单,要先兑换回本位法定货币才能理解汉堡包卖多少钱。有别于台港法定货币跟美元有比较固定的兑换率,而数量级又小,比如1美元大约兑8港元或30台币,要兑换成比特币报价很难不用计算机,好像出行越南,要把价格乘以0.00004才能换算成美元,心理会计障碍(mental accounting barrier)大为提高。

四、盈 亏

Alice:以美元为坐标; 「赚钱」是指把资产兑换成美元后,手头的美元增加,比如 4 年前以 67 镁买入 AAPL,今天以 169 镁卖出,赚 152%; 又例如4年前以173镁买入ETH,今天以3,644镁卖出,赚2,000%。虽然 Alice 有时会将美元兑换成其他资产,但投资目标是长远而言令手头的美元增加(何其废话),因此收割时会把资产兑换回美元。

Bob:以比特币为坐标; 「赚钱」是指把资产兑换成比特币后,手头的比特币增加。假如 Bob 跟 Alice 做出相同的投资决定,4 年前以 0.0091 BTC 买入 AAPL,今天以 0.0024 BTC 卖出 AAPL,是大幅亏损 74%; 4年前以0.024 BTC买入ETH,今天以0.052卖出ETH,是微赚116%。虽然Bob有时会将比特币兑换成其他资产,但投资的目标是长远而言令手头的比特币增加(不算废话),因此收割时总会把资产兑换回比特币。

如果 Bob 的逻辑太难接受,可以比较股票投资者常用的逻辑,恒生指数本位。假设Carol于2003年SARS期间以34.1 HKD买入中华电力,今天以62.3 HKD卖出,港元本位去看赚83%(简单起见忽略期间股息,虽然实际上应该纳入考虑); 然而,同一时段恒生指数从8,579点升至今天的16,854,升幅96%,因此以恒生指数本位,这项投资亏损14%。

五、心 境

Alice:比特币于三月初冲破历史新高,以比特币为首的密码货币价格总体显著上升。2023 年底,BTC 价格为 40,000 USD,Alice 持有 1 BTC 及 80,000 USD,资产总值 120,000 USD; 现时 BTC 价格涨至 70,000 USD,Alice 资产总值升至 150,000 USD,赚 25%。Alice 后悔没有在去年底买入更多比特币,错过了这段时间比特币的升幅。

Bob:美元于三月初跌破历史新低,以美元为首的法定货币价格总体显著下跌。2023年底,美元价格为0.000025 BTC,Bob持有1BTC和80,000 USD,资产总值3 BTC; 现时美元价格跌至0.000014 BTC,Bob资产总值掉至2.14 BTC,亏29%。Bob 后悔没有在去年底卖出美元,躲不开这段时间美元的跌幅。

币市大牛却反而在亏钱,这种逻辑是不是越来越难接受?请想深一层,当你认为密码货币于2024年踏入牛市,本身就是站在美元本位看世界,实际上对于比特币本位的Bob而言,2024年起,是法定货币进入熊市,持有美元越多,亏损当然越大,这本是直观不过的算术,认为持有美元没有风险,顶多只是错过赚钱机会,皆因忘了自己是以美元本位。

说到底,《X本位,就是我们整个人生被 X 重重围困而并不自觉》。

最后,比特币是个兔子洞,一下子掉进深坑,头晕目眩,怀疑人生实属正常,让我们暂时打住,先让 Alice 消化一下,稍后再回来,聊聊比特币本位的 Bob 是如何炼成的。

原文链接:https://ckxpress.com/alice/  可获取参考文章
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