//  热点聚焦  //

1、央行明确释放稳汇率信号。接近央行人士称，由于近期海外投资者对高等级人民币债券需求较为旺盛，央行拟于1月在香港新增发行离岸人民币央行票据，预计发行规模会远超过去单次最大发行规模。中国《金融时报》也连发两篇文章指出，央行有充足的工具箱、丰富的经验应对人民币汇率贬值，有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

2、监管部门目前正在反复磋商，讨论如何打通险资增配权益市场的制度障碍，完善险资考核评估机制，让险资在合规体系下，少一点“小心翼翼”，多一点有所作为。据业内估算，按照每年各公司总资产、偿付能力充足率对应的权益投资比例上限测算，保险资金权益加仓空间大致在万亿元规模。

3、美国当选总统特朗普辟谣将“仅对关键进口商品加征普遍关税”，称华盛顿邮报的报道不实，他的关税政策不会缩水。华盛顿邮报此前称，特朗普团队正在探索适用于每个国家、但仅针对关键进口商品的关税计划，这一计划与特朗普竞选期间提出的“普遍关税”有所不同。

4、有“科技界春晚”之称的全球消费电子展2025将于北京时间1月7日-10日在美国拉斯维加斯举行，人工智能无疑将是本次展会的重头戏。北京时间1月7日上午10:30左右，英伟达CEO黄仁勋将进行主题演讲，预计将宣布英伟达在AI方面的最新进展，包括备受期待的RTX50系列显卡。另外，汽车、机器人、智能家居等预计也将成为公众关注的焦点，三星、索尼、亚马逊、微软、Meta等一众巨头均将发布最新成果。

//  环球市场  //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.06%报42706.56点，标普500指数涨0.55%报5975.38点，纳指涨1.24%报19864.98点。宝洁公司、霍尼韦尔国际跌超2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.9%，脸书涨超4%，英伟达涨逾3%。万得美股500(除七巨头)指数跌0.12%。中概股多数下跌，名创优品跌超12%，比特小鹿跌逾10%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.56%报20216.19点，法国CAC40指数涨2.24%报7445.69点，英国富时100指数涨0.31%报8249.66点。  

3、亚太主要股指收盘涨跌互现，日经225指数跌1.47%报39307.05点。印度SENSEX30指数跌1.59%报77964.99点，创2024年10月以来最大单日跌幅。韩国综合指数涨1.91%报2488.64点。澳洲标普200指数涨0.08%报8257.4点。新西兰标普50指数涨0.04%报13072.93点。富时新加坡海峡指数涨0.53%，报3821.84点。富时马来西亚综指跌0.24%报1625.47点。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.29%报2647美元/盎司，COMEX白银期货涨1.4%报30.485美元/盎司。

5、国际油价全线下跌，美油2月合约跌0.72%，报73.43美元/桶。布油3月合约跌0.38%，报76.22美元/桶。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.01%报8966美元/吨，LME期锌涨0.24%报2895美元/吨，LME期镍涨0.72%报15220美元/吨，LME期铝跌0.08%报2491.5美元/吨，LME期锡涨0.52%报29260美元/吨，LME期铅涨1.27%报1947.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.45%报996.25美分/蒲式耳；玉米期货涨1.33%报456.75美分/蒲式耳，小麦期货涨2.03%报540美分/蒲式耳。

8、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨1.8个基点报4.609%，法国10年期国债收益率跌2.6个基点报3.257%，德国10年期国债收益率涨2.4个基点报2.445%，意大利10年期国债收益率跌1.7个基点报3.569%，西班牙10年期国债收益率跌0.5个基点报3.098%。  

9、美债收益率多数上涨，2年期美债收益率跌0.2个基点报4.291%，3年期美债收益率涨0.5个基点报4.334%，5年期美债收益率涨1.9个基点报4.441%，10年期美债收益率涨2.9个基点报4.637%，30年期美债收益率涨3.8个基点报4.855%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.62%报108.24，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.79%报1.0390，英镑兑美元涨0.76%报1.2520，澳元兑美元涨0.28%报0.6239，美元兑日元涨0.2%报157.62，美元兑瑞郎跌0.42%报0.9046，离岸人民币对美元涨122个基点报7.3460。

//  宏观  //

1、2024年12月财新中国服务业PMI升至52.2，较11月回升0.7个百分点，为2024年6月来最高。主要受制造业扩张速度放缓的拖累，2024年12月财新中国综合PMI回落0.9个百分点至51.4。

2、央行1月6日开展141亿元7天期逆回购操作，当日有891亿元逆回购到期，因此单日净回笼750亿元。

3、财政部发布通知明确，延长设备更新贷款财政贴息政策实施期限，至中国人民银行设备更新相关再贷款额度用完为止。

//  国内股市  //

1、周一A股全天弱势震荡，有色、化工、贵金属、光伏等板块走强，消费股续跌，ST、次新等出现大跌。截至收盘，上证指数跌0.14%报3206.92点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.09%，北证50跌1.43%，科创50跌0.33%，万得全A跌0.3%。市场成交额1.07万亿元，创去年9月24日以来新低。

2、恒生指数跌0.36%报19688.29点，恒生科技指数跌0.18%，恒生中国企业指数跌0.33%，大市成交1216.35亿港元。消费股领跌。南向资金净买入额为51.24亿港元，小米集团、中国移动分别获净买入14亿港元、6.35亿港元。

3、2024年已落下帷幕，券商全年的A股新开户数据也正式出炉——累计近2500万户。业内人士认为，2024年9月底以来，新开户投资者累计增多、市场交投更趋活跃，促使券商经纪、资管和自营业务同步回暖，有望提振券商2024年全年的经营业绩。

4、财政部、证监会等四部门联合发布通知，要求坚决打击和遏制财务造假行为，按照新会计法有关要求，督促相关企业严格执行企业会计准则，做好2024年年报编制等工作。

5、新年伊始，券商机构2025年投资策略陆续发布。在机构看来，尽管短期或面临震荡，但从年度视角来看，政策支持和企业盈利复苏有望对市场形成支撑。从行业维度来看，科技、消费有望引领2025年的投资主线。此外，具备防御属性的红利板块和并购重组领域也受到较高关注。

6、海尔生物“蛇吞象”重组闪电折戟！海尔生物昨晚公告宣布，终止换股吸收合并上海莱士，两家公司股票将于1月7日起双双复牌。同时担任两家公司董事长的谭丽霞提议：上海莱士回购2.5亿-5亿元股份，海尔生物回购1亿-2亿元股份。

7、浙能燃气和主承销商中金公司主动撤回注册申请，证监会终止其沪市主板IPO注册程序。上交所终止中淳高科主板IPO审核，因保荐人东方证券撤销保荐。

8、药明生物公告称，旗下全资子公司药明海德拟将其在爱尔兰的疫苗工厂出售给默沙东，总交易金额约为5亿美元。

9、北方稀土证券部工作人员证实，公司取消每月挂牌价，今后可能会进行每日报价，具体以公司公开口径为准。

10、恒瑞医药提交港交所上市申请，联席保荐人为摩根士丹利、花旗和华泰国际。

//  金融  //

1、近期虽正值银行传统“开门红”阶段，但仍有部分理财产品选择自降业绩比较基准“小目标”。近期招银理财、中银理财、浦银理财等机构都对旗下多款理财产品业绩比较基准进行了调整，下调幅度在2BP至160BP不等。

2、多家基金公司接连发布公告，因旗下基金发生赎回，为保护持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，决定提高基金份额净值精度，涉及产品以纯债基金为主。

3、广州市委金融办近日印发数字人民币2.0方案，将探索推动将数字人民币作为全市预付费的统一支付方式，积极推进数字人民币在跨境支付等业务中的应用。

4、兴乾私募基金管理（上海）有限责任公司”近日在中国基金业协会完成登记备案。该公司的实际控制人是百亿私募运舟资本原合伙人、总经理陆文俊。

5、2025年开年以来，大额存单市场热度上升，越来越多的中小银行密集发行2025年首期大额存单产品。其中，多数银行发行的3年期大额存单利率均在2%以上，最高可达2.95%；同时也有部分银行仅发行了1年期或以下等较短期限的大额存单。

//  楼市  //

1、中指研究院监测，2024年，全国重点50城住宅平均租金累计下跌3.25%，跌幅较2023年扩大2.95个百分点。2024年12月，50城住宅平均租金为35.4元/平方米/月，环比下跌0.55%。

2、据深圳市房地产中介协会统计，2025年第1周，深圳全市二手房（含自助）录得1570套，环比下降18.4%。1月6日，全市共有65297套有效二手房源在售，较上周减少1995套。

//  产业  //

1、2025年车市“价格战”哨声吹响，包括比亚迪、特斯拉两大新能源巨头，长安、吉利、奇瑞等传统车企，“蔚小理零”在内的新势力，以及一汽大众、广汽丰田等合资车企，共有超30家品牌“组团”加入促销阵营。

2、三部门印发《国家数据基础设施建设指引》，目标是到2029年，基本建成国家数据基础设施主体结构。国家数据局副局长沈竹林表示，据业界初步估算，数据基础设施未来五年将带动两万亿元投资。

3、两部门印发《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025-2027年）》提出，支撑2025-2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于90%。

4、中国商业联合会发布最新数据显示，1月份，中国零售业景气指数为51.1%，环比上升0.7个百分点，同比上升0.2个百分点。其中，盈利水平和客单价水平均创近一年来新高。

5、工信部发布数据显示，2024年1至11月，规模以上家具制造业企业营业收入6016.8亿元，同比增长0.8%；实现利润总额313.9亿元，同比增长2%。

6、今日头条宣布拟采取八项举措优化平台生态，其中包括：深入推进算法透明化，破除“信息茧房”；进一步加强网络谣言治理力度；打击网络水军，整治灰色产业链。

7、哪吒汽车辟谣“倒闭”谣言，称已截图取证。昨日哪吒汽车官网一度无法正常打开，公司称在收到用户反馈后，技术人员已在第一时间修复。

8、南航通航与沃兰特航空签订高等级商用客运eVTOL确定订单。这也是中国高等级商用客运eVTOL首批确定订单。

//  海外  //

1、美国副总统哈里斯在其主持的国会联席会议上宣布，参众两院议员正式认证了2024年美国大选选举人团的计票结果，确认特朗普获得312张选举人票，当选下一任美国总统，万斯当选下一任副总统。 

2、加拿大总理特鲁多发表讲话，宣布辞去自由党领袖一职。特鲁多将继续担任加拿大总理，直到自由党选出新的党首，并由新党首取代他成为总理。

3、日本首相石破茂表示，美国总统拜登以存在安全风险为由阻止日本制铁收购美国钢铁，令日本产业界对投资美国产生忧虑，日本政府要求美国作出解释，否则日美很难谈论未来。

4、日本制铁和美国钢铁正式对美国总统拜登提起诉讼，指控拜登及其他政府高级官员“非法干涉”日铁收购美钢，侵犯企业正当权利。日本媒体称，这是日本知名企业历史上首次起诉美国总统。

5、美联储理事丽莎·库克表示，鉴于劳动力市场稳健且近期通胀数据的波动，决策者在进一步降息时可以采取更加谨慎的态度。库克认为，美国经济在2025年初“状况良好”。

6、日本央行行长植田和男重申，如果今年经济和通胀状况继续改善，将会继续加息。他表示，下次加息的时机将取决于经济、通胀和金融状况。

7、消息称印度政府正考虑出台新的补贴政策，为电子元器件制造商提供至少2300亿卢比支持，并计划削减进口关税，以推动本地制造业的增长。

8、美国2024年11月工厂订单环比降0.4%，预期降0.3%，前值由增0.2%修正为增0.5%。当月耐用品订单终值环比降1.2%，预期降0.5%，初值降1.1%。

9、欧元区2024年12月服务业PMI终值51.6，预期51.4，初值51.4；综合PMI终值49.6，预期49.5，初值49.5。

10、日本2024年12月综合PMI终值为50.5，初值50.8；服务业PMI终值50.9，初值51.4。

11、印度2024年12月服务业PMI终值59.3，预期60.5，初值60.8；综合PMI终值59.2，初值60.7。

12、德国2024年12月CPI初值同比升2.6%，预期升2.4%，前值升2.2%；环比升0.4%，预期升0.3%，前值降0.2%。

//  国际股市  //

1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.16%，万得中概科技龙头指数跌3.12%。热门中概股方面，名创优品跌超12%，比特小鹿跌逾10%，文远知行跌超5%，奇富科技跌逾5%，金山云跌超5%。涨幅方面，万国数据涨超5%，世纪互联涨逾4%，亿航智能涨超3%，小马智行涨逾2%。

2、OpenAI CEO奥尔特曼发文称，相信OpenAI已找到通往AGI之路，预测第一批AI智能体将于今年加入“劳动力大军”，从根本上改变各公司产出的东西。

3、在英特尔CES 2025演讲中，英特尔临时联席CEO Michelle Johnston宣布，首款Intel 18A制程芯片 ——英特尔Panther Lake处理器将于2025年下半年发布。

4、微软暂停部分OpenAI威斯康星州数据中心建设，称需要评估“范围和最近的技术变化”，以及“这将如何影响设施的设计”。

5、苹果原计划在今年上市的iPhone 17系列中应用台积电的2纳米芯片，但据最新消息称，高昂的成本已迫使苹果推迟了这一计划。

6、有消息称Meta将于今年晚些时候推出下一代雷朋联名智能眼镜。该款眼镜将搭载HUD屏幕，令其变身为AR智能设备。

7、知情人士称，迪士尼和FuboTV即将达成协议合并在线直播电视业务，迪士尼持有新公司70%的股份，FuboTV则拥有其余股份。

8、Meta公司向印度国家公司法上诉法庭提起上诉，挑战印度竞争委员会因旗下WhatsApp应用违反隐私政策相关法规，而对其处以的213.14亿卢比的罚款。

9、美国猪肉生产商史密斯菲尔德申请在纳斯达克IPO，摩根士丹利、美银证券和高盛是此次发行IPO的主承销商。

10、大众中国将携手小鹏汽车，共同打造一个拥有超过20000个自营充电终端，覆盖全国420个城市和地区的超快充网络。

11、日本家电连锁巨头NOJIMA宣布，已完成对日本电脑制造商VAIO的收购，交易金额约112亿日元。

12、三星电子发布Vision AI，提供由人工智能驱动的个人屏幕。此外，三星还发布了最新旗舰产品Neo QLED电视QN990F。

13、AMD首次增添戴尔为商用电脑的芯片客户，发布新款处理器。

14、戴尔发布全新设计的个人电脑产品组合，搭载设备内置人工智能。 

//  商品  //

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，LPG跌1.7%，甲醇、纸浆、沥青、塑料均跌超1%。黑色系全线下跌，焦炭跌1.02%。农产品涨跌不一，白糖跌1.04%。基本金属多数收涨，沪铜涨1.14%，沪镍涨0.59%，不锈钢涨0.31%，氧化铝跌2.13%。沪金跌0.35%，沪银涨0.31%。

2、高盛分析师发布最新报告称，因美联储降息幅度或小于预期，将2025年底金价目标价由此前的3000美元/盎司下调至2910美元/盎司，预计2026年中期金价才能达到3000美元/盎司。

3、调查结果显示：OPEC在12月份减产石油12万桶/日，产量为2705万桶/日；阿联酋对OPEC+石油减产协议的执行情况改善。  

4、据上海有色网最新报价显示，1月6日，国产电池级碳酸锂价格涨820元报7.57万元/吨，近5日累计涨130元。

5、波罗的海干散货指数跌2.71%报1043点，结束五日连涨。

//  债券  //

1、【债市综述】银行间现券长端偏强，30年期“24特别国债06”收益率一度下行2.75bp。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.6%。银行间市场资金面延续宽松局面，存款类隔夜和七天期回购加权利率双双回落。

2、中证转债指数收盘跌0.25%，万得可转债等权指数收盘跌0.39%。其中，33只可转债跌幅超2%，惠城转债、中装转2均跌8.62%；9只可转债涨幅超2%，伟隆转债涨12.13%。

3、交易商协会近期举办债务融资工具募集资金合规管理专项培训，对象覆盖87家主承销商和29家银行类承销商。交易商协会表示，将持续关注债务融资工具募集资金使用的规范性问题，加大对违规行为的查处力度。

4、时隔多年，债券ETF市场再度迎来新的信用债类ETF。1月7日，华夏、易方达、博时、南方、广发、海富通、天弘、大成8家公募基金申报的基准做市信用债ETF正式开启发行。

5、岁末年初，多地已陆续披露2025年一季度地方债发行计划。截至1月6日，已披露的一季度地方债发行计划规模合计达6800亿元，其中新增专项债发行计划2400亿元。业内人士表示，近期的多个政策信号表明，2025年专项债发行规模将扩大、节奏将加快，靠前发力以更好发挥稳投资扩内需的作用，预计一季度将迎来大规模发行。

6、2025年存量隐性债务置换启动！青岛市财政局公告，决定发行39.17亿元再融资专项债券，用于置换存量隐性债务，1月13日招标。

7、龙光控股发布境外债重组方案，为债权人提供四种可选方案，共涉及80.38亿美元，综合削债比例将超过70%。

8、知情人士称，融信中国境内债务重组的范围并不局限于六只公募债券，还包括四只私募债券。最终削债方案将于10月前推出。

9、韩国央行以2.83%的收益率出售91天货币稳定债券。

//  外汇  //

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.3296，较上一交易日下跌203个基点，夜盘收报7.3270。人民币对美元中间价报7.1876，调升2个基点。

2、周一印度卢比再度遭遇抛售，印度卢比兑美元汇率日内一度跌破86关口，再度创出历史新低。有交易员称，印度国有银行当日在市场抛售美元，可能是代表印度央行进行干预。

3、据中国外汇交易中心，1月3日当周，CFETS人民币汇率指数报102.09，环比涨0.62，创2022年9月以来新高；BIS货币篮子人民币汇率指数报107.79，环比涨0.57，创2022年7月以来新高；SDR货币篮子人民币汇率指数报95.1，环比涨0.56，创2023年5月以来新高。

//  重要经济日程  //

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