“一张床”待落地丨2024年11月康养发展报告

财富 2024-11-30 07:30 广东

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摘要：对于养老产业的行动聚焦在统筹规划上。城投公司持续发力，布局建设公有养老产业。（报告期：2024.10.30-2024.11.29）

观点指数养老精神文化需求持续推进，“一张床”落地需多方配合 期内，政策导向更多是关于养老产业链上下游的规范管理，对于养老机构本身政策动态较少。此外，老年人的精神文化需求被更加重视，市场规模较大，对应的养老机构方面也有许多政策落地。

提升养老机构差异化运营水平，收支平衡问题如何掌握？ 在竞争越发激烈的环境下，市场化养老机构的定位要更加清晰明确。相较公立养老机构，民营养老机构的选择定位则更为灵活，同时也意味着在投入及盈利方面面临更大的挑战。许多企业选择和其他产业合作，来提升其差异化优势，构筑护城河。其中平安臻颐年通过和高尔夫俱乐部合作，打造高端养老场所，越秀康养也加快其在西南地区的规划布局。

统筹布局，公共养老产业建设进行时 报告期内，政府对于养老产业的行动聚焦在统筹规划上。各级政府部门出台政策支持养老产业的平台发展，城投公司持续发力，布局建设公有养老产业。

私企投融资规模扩大，国资系侧重资源整合 对于私营企业来讲，养老相关产业链要比养老机构运营本身的门槛低一些，尤其体现在融资方面。由于未来我国养老市场的前景较好、发展潜力巨大，有不少公司继续在养老重资产领域开疆扩土，如东原仁知服务等。对于国资系来说，报告期内，上海浦东发展集团有限公司及寿光城投等，通过转让名下养老资产来实现资源的优化配置。

“适老化”价格项目树立新规范，康养医疗机构路漫漫 医疗是康养产业绕不开的话题，报告期内，国家医保局持续推进“适老化”价格项目。本次立项指南对存量价格项目进行系统性重塑，其市场化运作还需时日。期内，多家康养医疗机构加强与相关产业的合作。目前，我国康养产业的医疗定位还未完全精细，未能实现真正的独立精细化运营。

老年精神文化需求日益丰富，多个赛道转向银发经济 近期，关于精神文化娱乐方面的管理文件较多，部分产业链上的康养产业发展格外活跃。不论是互联网企业还是民宿等，都关注到了银发群体这一巨大市场，针对老年人做出适老化改造，除此之外，随着生育率的下降，许多幼儿园转型做老年教育，尽管转型较为困难，但中老年教育在老龄化社会中具有广阔发展前景，或将成为未来教育领域的重要组成部分。

养老精神文化需求持续推进，“一张床”落地需多方配合

期内，观点指数整理相关的政策信息发现，内容基本围绕社区及居家养老，其中老年精神文化及老年产业链需求的相关动态较多。

报告期内，民政部等国家部门印发《关于进一步促进养老服务消费提升老年人生活品质的若干措施》，其中对于促进养老服务供需适配、拓展养老服务新场景以及加强养老服务设施设备及产品研发等都做出了一定的规范要求。

除此之外，对于养老相关产业链也做出了一系列要求。期内，广东省发布《广东省积极发展老年助餐服务实施方案》，方案中包括将老年助餐服务设施纳入城市社区15分钟居家养老服务圈、15分钟便民生活圈建设，以及通过支持品牌连锁餐饮企业开发适老化餐食，鼓励分类实施就餐补贴，鼓励各地将特殊困难老年人助餐服务纳入当地基本养老服务清单等。

来源：政府部门、观点指数整理

随着短视频进入老年赛道，中老年用户成为短视频平台的重要增长点，据市场统计数据，46岁以上的月活用户为1.53亿，而中国超过4亿的人口在50岁以上，这意味着市场潜力巨大。

据观点指数了解，为了保护中老年群体的财产等安全，以及规范中老年短视频市场，广电总局网络视听司发布《中老年题材微短剧管理提示》。实际上是针对老年短视频的内容提出要求，要鼓励立足孝老爱亲、邻里互助、社会和谐的主题，创作关照中老年群体生活困难与心理困境的作品。

事实上，除老年短视频赛道的火热之外，在老年精神文化需求方面，国家也在进一步推进关于老年阅读等方面的规范文件。近期，民政部、全国老龄办等14部门联合印发了《关于推进老年阅读工作的指导意见》，其中就老年精神文化需求方面做出相关引导。

值得注意的是，除产业链相关的养老服务之外，养老机构的服务质量与内容也需要不断提升。由于养老产业涉及面广，产业内的政策管理较难统一。目前，多个地区实行建立“养老一张床”的服务机制，不过由于缺乏详细的政策指导，以及部门间的管理交叉，因此难以大规模落地实施。

提升养老机构差异化运营水平，收支平衡问题如何掌握？

事实上，市场上现有的民营养老机构无不在为提升服务品质，实现更为精细化的运营而努力，但同时，观点指数认为，由于养老产业的特殊性质，导致企业对于资金投入以及盈利的平衡尺度难以掌握。

长期亏损的情况下，我国提供养老住宿的养老机构数量呈现下降的趋势，据市场数据，中国养老市场中，高端养老机构的年毛利率能达到3%就已经很难得，然而在美国，其高端养老机构的年毛利率高达33%。

对于民营的养老机构来说，在其资金投入的同时，提高盈利成为了能否支撑企业生存的关键。观点指数认为，在众多的养老机构中，提升自身差异化能够为企业本身带来一定的护城河作用，使企业在市场洪流中占据一席之地。

期内，观点指数观察到，平安臻颐年专为长者提供高尔夫专业场地设施与科学系统的运动指导服务，与上海·PGA安瀛高尔夫俱乐部携手宣布建立长期合作关系，为长者搭建社交圈层，建设高端产业的养老布局。

来源：公司公告观点指数整理

除养老机构与国内相关产业合作，建立自身差异化之外，越秀康养也加快了其在西南产业的布局，通过与成都金牛国投合作扩张等方式提升自身的差异化，进一步提升盈利能力。

值得注意的是，报告期内，泰康之家·蜀园被四川省民政厅正式公布评定为最高级别的“五级养老机构”，据观点指数了解，泰康之家·蜀园到目前为止已入住居民超1200人，此次获得殊荣，说明了社会各界对蜀园提供的高品质医养服务的认可。

统筹布局，公共养老产业建设进行时

对社会中的养老资源进行整合，对养老产业链进行更加宏观的统筹布局，是政府一直在推进成就的事业。

报告期内，据观点指数了解，民政部宣布全国养老服务信息平台正式上线；国家发改委称，目前养老、育幼等领域的家政服务需求正在持续释放。地方引导上，陕西金融监管局计划联合展开金融支持养老产业的千亿行动。

政府部门出台政策以及不断支持养老产业平台发展，为养老产业创造更多机会的同时，城投公司也持续发力，布局建设公有养老机构项目。期内，武汉城投康养集团作为功能保障类企业，以普惠养老业务为核心，将持续推进全市涉老资源整合，带动养老产业延伸，构建全市智慧养老“一张网”。

此外，报告期内，为响应湖北省宜昌市政府提升养老服务设施建设和运营管理水平的要求，三峡旅游宣布，宜昌市养老综合服务PPP示范项目已从PPP模式转变为公建民营 (PBPO)模式。其中宜昌市政府指定宜昌城发康养产业投资有限公司作为政府方出资代表参与项目公司。截止目前，最新消息显示，三峡旅游与宜昌弘仁疗养有限公司组成联合体，已成功中标示范项目。

除三峡与宜昌弘仁疗养联合中标项目外，期内，福州城投以1.32亿元的价格成功受让福州市仓山区的老年人社会福利用地，政府计划该地用于建设福州市社会养老中心，福州城投作为福州市国有企业，统筹规划建设养老楼及其配套设施，进一步带动当地养老服务的发展。

值得注意的是，本次的社会养老中心项目计划建设在仓山区仓山镇的湖边村44号，以作为福州市社会养老中心。观点指数认为，农村留守老人较多，对于养老服务建设要更多重视及落实，同时也需要政府及企业更多布局低线城市的养老设施市场。

私企投融资规模扩大，国资系侧重资源整合

在资本动态方面，报告期内，私营企业更多通过投融资、项目筹资等行动来筹集资金，从而进行规模的发展，以国资为背景的企业则在资源整合以及项目投资等方面动作频繁。

近期，贵州益智慧科技开发有限公司宣布完成A 轮融资，价值6000万元人民币，而这笔资金将会定向用于其养老服务品牌布局和全国市场开拓。

据观点指数了解，益智慧科技成立于2023年9月，其组建的全域互助养老平台为全国居家养老长者提供近300项服务，今年4月在上海股权托管交易中心挂牌，计划借助资本市场促进企业股权的转让以及市场化平台的交易。和养老机构的重资产操作方式不同，利用互联网等为居家养老的高龄老人提供线上等相关服务，风险更小且更利于融资。

此外，期内仍有不少企业对养老市场展开投资探索。据观点指数了解，期内东原仁知服务以5950万元的价格向迪马股份收购成都一家养老院，早在今年4月份，东原仁知服务用2540万元的价格收购上海常青社康养企业90.73%的股权。

除私营企业对养老产业的投融资布局外，期内，国央企对于养老产业的资源整合也较多。观点指数认为，一方面是为了弥补其房地产企业带来的亏空，另一方面则是更好地对养老产业进行资源规划，更好地统筹协调发展。

期内，上海浦东发展集团有限公司将持有的上海浦发养老服务发展有限公司100%股权无偿划转至上海浦东商业发展集团有限公司下属全资子公司上海浦惠养老服务(集团)有限公司，作为同属于上海市浦东新区国资委旗下监管的企业，通过划转养老产业公司，从而更加方便统一管理。

除此之外，报告期内，寿光城投以1.27亿转移其持有的寿光太阳城养老服务有限公司100%股权，受让方为寿光市富康养老服务有限公司。事实上，不论是转让方寿光城投，还是受让方寿光市富康养老服务，双方企业都属于寿光市国资委旗下的国有企业。观点指数认为，转让太阳城养老服务有限公司的目的是为了实现资源的优化配置，整合旗下养老院资源，交给专业机构进行管理，从而可以专注于城投业务。

“适老化”价格项目树立新规范，康养医疗机构路漫漫

期内，养老医疗受到多方的关注。随着我国老龄化增速加快，老年人的身体健康问题变得突出，受到国家及企业各方的重视。其中，医养结合成为康养产业绕不开的话题。

据观点指数了解，近期，国家医保局持续推进“适老化”价格项目，针对老年人的身体检查等医疗服务，在不同场景、不同角度设立了一揽子“适老化”价格项目，为老年人提供安全有效方便价宜的就医体验。

事实上，目前我国医保局已印发17批立项指南，合计涉及271个主项目，250个加收项，88个扩展项，共有收费编码609个。新设立的有“上门服务费”、“家庭病床建床费”、“床旁超声”、“免陪护”以及“安宁疗护”等价格项目。

观点指数认为，医保局对老年医疗相关价格进行规范，能够使康养产业中的医疗方面拥有更好的资源配置。需要注意的是，本次立项指南对存量价格项目进行系统性重塑，其中的“安宁疗护”项目，主要由政府推动，其市场化运作还需时日。

除医保局立项收费标准之外，关于老年康复医院的康养产业进展也如火如荼。据全国养老服务信息平台统计，我国养老机构公建民营2778家，公办民营有729家，民办有8592家。

据观点指数了解，在这些养老机构中，有近三分之二即4104家选择与医疗机构进行签约，剩余的选择内设医疗机构，有2228家。

报告期内，鹏瑞利集团旗下的天津鹏瑞利康复医院于11月29日开诊。据观点指数了解，这所康复医院所在的天津鹏瑞利国际健康商旅城是天津市重点公建项目及西青区“1010”工程项目，其目的是为了填补天津南站周边地区在康养产业及大健康领域的空白。

除此之外，作为康养产业的领军企业泰康养老，期内其旗下深圳前海泰康医院成功开展深圳首例脑保护下TAVR手术，为76岁老人进行手术；复星健康旗下复星禅城医院分别与GE医疗及箕星药业签署合作协议，聚焦大健康领域，为其康养产业保驾护航；与此同时，复星健康下的成员医院深圳恒生医院也与香港港安医院进行战略合作的挂牌签署。

目前，我国的康养产业在医疗机构方面的定位还未完全精细，大多康养产业的医疗机构与养老机构捆绑，未能实现真正的独立精细化运营。

老年精神文化需求日益丰富，多个赛道转向银发经济

老年人的生活质量及水平逐渐提高，对于精神文化方面的需求也更加强烈。报告期内，据观点指数整理，关于精神文化娱乐方面的管理文件较多，部分产业链上的康养产业发展格外活跃。

据市场统计，截止到2024年9月，中国移动互联网月度活跃用户达到12.44亿，同比增长1.7%。其中，51岁及以上用户占26.5%。

为了满足老年人对精神文化的需求，部分互联网企业尤为重视康养产业的发展。期内，京东上线首个“长辈专属客服互动陪伴直播间”，其主题涵盖“科学育孙”、“老年人反诈”、“老年人时尚”、“老年养生健康”等内容。

除互联网企业外，近几年由于行业下行以及生育率等问题，民宿相关产业以及幼儿园等也纷纷进入养老赛道。疫情前民宿规模快速扩张，疫情后消费降级，导致过渡扩张的民宿无法正常运营。

期内，观点指数观察到，相较于旅游高峰期出行的年轻人，银发一族有更加灵活的时间，一定程度上可以缓解旅游淡季时的低入住率问题。银发群体更加看重住宿环境的安全性以及舒适性，部分民宿开始针对上述群体进行适老化改造。

据教育部统计，2023年全国的幼儿园有27.44万所，比上一年减少1.48万所，下跌幅度超过5%。随着生育率的下降，幼儿园转型为老年大学不失为一种有益尝试。

事实上，早在上海市政协十四届二次会议上，就有政协委员提出《关于将已关闭幼儿园改造为老年活动中心的提案》，积极打造“一老一小”协同服务。

相较于老年人的精神文化等软需求，老年人适老化产品则更为刚需。据观点指数了解，报告期内，海尔智慧康养成都体验中心于双流区新太平园建材城开业，体验中心内设置了智慧康养全场景展示区、智能卫浴专区、智慧睡眠专区等，计划通过“场景+单品”的形式，打造康养全能护理卧室空间。

同时，椿萱茂作为老年公寓也在适老化方面不断提升产品。报告期内，椿萱茂（北京亦庄）老年公寓与作为从事烘焙行业的宾堡中国进行合作，通过修建健步道、宾堡中国捐赠健身器材与书籍、组织志愿服务等适老化活动，改善椿萱茂（北京亦庄）老年公寓的环境，提升社区居民的生活质量。

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