带你全方面了解币圈交易所明的暗的各种收入渠道

文摘   2024-11-11 09:22   中国香港  
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今天刷X看到一个帖子,说币安收了一个项目5000万-1亿美元的上币费用,是否真实我不了解。
许多人似乎对交易所的盈利方式并不太了解。我曾在加密风投和交易所工作过,也在币圈待了很长时间,积累了一些个人经验。结合之前他人的分享,我今天想写一篇帖子,介绍一下交易所的各种收入来源。
加密货币交易所的收入可以分为“明面”和“暗面”两种类型。显而易见,明面上的收入是比较合规的,而暗面上的则属于不正当所得。

一、先说说“水面上”的收入

这些收入往往都是被大家所熟知的,是显性的收入来源。

1. 交易手续费

这是最基本且最清晰的收入来源,用户在每次交易时(无论是现货交易还是合约交易)都需要支付一定比例的费用。

这也是一个非常重要的收入来源,特别是合约手续费收入,它是交易所的重要收入组成部分之一。

2. 上币费用(Listing Fee)

目前是有些交易所需要上币费,有些不需要,具体不同交易所不一样。

不过就算有交易所声称取消了上币费,但实际上这部分费用往往被巧妙地转化为"活动费"或"押金"。

有时候,交易所上币组的工作人员会大力推动某个项目的上币,然后项目方偷偷给点好处(币)给这个工作人员,以实现项目方上币和工作人员赚钱的双赢局面。

3.资金利用收益

交易所会利用用户存入的资金进行:

  • 挖K活动

  • 借贷业务(借给做市商或其他用户)

  • 传统稳定投资

通过这些投资行为,也能获取不少利润。

各大交易所的“理财”或者“赚币”板块就是这方面的例子。

而且一些和交易所合作的理财类defi项目,每个月要给cex币,根据TVL的不同有不同的档,数量是很可观的。
4.押金收入

这是交易所精心策划的收入来源。押金是项目方将代币存放在交易所的费用,这些押金通常会用于做市商(MM)的账户。

尽管在表面上满足一些条件(比如一个月内不跌破发行价、成交量达到特定标准)就可以退还押金,但实际上,因交易磨损等原因,押金往往会被交易所吞噬。

二、再说说“水面下”的收入

这些收入就是隐形收入了,也许不那么合规,也不那么为人所知,甚至可以说是黑心钱。

1.沉默资产和碎片资产

沉默资产是指已逝用户遗留的资产。如果一个用户的账号中大部分资金长时间没有进行交易,交易所可能会默认该用户已经去世。

尽管交易所表面上并不拥有这些资产,但当交易所面临挤兑或财政危机时,你认为这些资金会不会被挪用呢?

碎片资产是指用户账户中无法进行交易的小额资金,虽然这些资产个体看似微不足道,但累积起来也能形成一笔可观的收入。

2.交易所吃客损

顾名思义,就是指对投资者造成损失的行为,比如交易所的价格操控、网络故障、数字货币市场的暴跌等。

这样做有些不合适,任何想要实现长期发展的交易所通常不会采取这样的做法。

这方面的案例很多,我就不一一列举了。

值得一提的是,OKX和Bitget值得特别表扬,因为当他们的平台币突然大幅下跌,造成用户损失时,他们会对用户进行全额赔偿,这显示了他们的格局。

3.消息砸盘

对于大型交易所(尤其是币安、Coinbase、Upbit),可以提前了解将上线的币种,提前进行囤积。待官方宣布币种上线后,再等待币价上涨,再逐步卖出以获取利润。

目前,在币圈中,只有币安、Coinbase 和 Upbit 这三家交易所具备从这一领域获取收入的能力。

对于小型中心化交易所(小CEX)而言,由于与项目方事先约定了开盘价格及其倍数,因此可以直接在相应位置挂单,以获取项目方的流动性。

4. 大数据割韭菜

如何保证每次赌博都能赢呢?关键在于分析后台数据,识别出那些总是输钱的玩家。

交易所针对那些亏损概率较高的用户,采用反向合约操作或直接出售其持有的现货。

这次知道为什么你买的东西总是下跌了吗?可能并不是因为大户在抛售,而只是因为你买入了。

当然,这种赚钱方式有些不太合理,并不是所有的中心化交易所都采用这种做法,但确实有一些小型交易所会这样操作。

5.账面交易

有些交易所会在用户买入某种币时,先在账户上记录交易,但实际上并不会立即购买相应数量的币。当价格下跌时,他们会在其他交易所购入,从中获取差价利润。

当然,这需要考虑交易所的能力。不过,相比散户,交易所的信息优势更强。因此,只要与项目方和做市商进行良好沟通,并做好市值管理,仍然可以获得可观的利润。

三、说在最后的话

水面下的收入并不是所有交易所都做的,如果各国建立起合规的法律法规,也许能够进一步杜绝这些赚黑心钱的操作,
但是现在币圈依旧是一个混沌与无序的市场,赌场依旧是收入最高的存在。
总而言之,我希望你不要被割韭菜。

乌鸦的空间
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