1、今天，A股震荡收涨，盘后，央行公告称开展证券、基金、保险公司互换便利首次操作。市场利好不断，调整结束了吗？
2、北交所继续强势表现，北证50指数上涨16.24%，创历史新高，15天翻倍，还能上车吗？3、千亿资金大买“双创”，科技会是后市主线吗？如何借道基金布局？
真话白话说财经，理财不说违心话
今天，A股继续开启震荡模式，盘中拉升，午后回落，最终小幅收涨，不过隔壁北证50指数上涨16.24%，创出了历史新高。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/21，不作投资推荐）
两市成交额突破2.2万亿，盘面上，航天航空、半导体、光伏等板块涨幅居前，券商板块回调明显。
盘后还有好消息，央行发布公告指出，为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。有望助力市场稳定运作。
东吴证券分析，互换便利创设的目的是为了提升非银金融机构主动增加股票杠杆的能力和意愿，通过与央行置换可以获得比较高质量、高流动性的资产，将会大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。
市场涨的时候，10%的涨跌幅限制仿佛成了赚钱路上的“绊脚石”了，看看人家30%涨跌幅限制的北交所个股蹭蹭蹭的上涨，分外眼红。今天，北证50指数再度大涨16.24%，指数创出历史新高，从9月24日反弹以来短短15个交易日，指数已经累计上涨超109%，翻倍了。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/21，不作投资推荐）其中，鸿蒙概念股艾融软件今天30CM涨停，9月24日反弹以来已经累计涨幅超过了940%，股价翻了10倍。
分析人士认为，北交所个股大涨的背后，主要有两大推动因素。
第一是北交所政策预期逐步加浓，10月20日北交所发布消息称，北交所、全国股转公司制定了《北京证券交易所 全国股转公司中小企业专精特新发展综合服务行动计划》，打造资本市场服务专精特新中小企业重要平台。第二是吸引资金的赚钱效应，30%的涨幅空间，吸引了越来越多的新投资者和新资金，加上近些交易日沪深股市出现波动，部分敏感资金进入北交所淘宝，助推成交金额急剧放大。并且今天沪深两市指数午后出现回落，而北证50指数依然高举高打，资金交易热情显著。银河证券认为，北交所交投活跃度重回较高水平，交易热度有望持续保持在高位。估值方面，北证A股的市盈率（截至10月17日）为28倍，科创板和创业板公司市盈率分别为41倍和33倍。开源证券也表示，中长期来看，依然看好北交所市场的配置价值，尤其是业绩稳定增长且估值处于合理较低水平且具备稀缺性的新质生产力标的将会受益。在快速上涨之后，不少北证50指数基金也沾光了不少。不过，北证50指数弹性和波动都会比较大，大家还是要根据自己的风险偏好进行选择，避免盲目跟风。![]()
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（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，近1年统计区间:2023/10/18~2024/10/18，嘉华夏北证50成份指数C成立以来收益3.93%，汇添富北证50成份指数A成立以来收益7.07%，统计截至2024/10/18。具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）同时，市场上也不缺利好。
首先，今天，央行还宣布降息25基点。1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.10%，5年期以上LPR为3.60%，创下了1年期LPR的历史最大降幅。有助于促进房地产市场止跌回稳。
其次，上周五，央行正式发文“设立股票回购增持再贷款 ”，随后，周末首批23家上市公司迅速响应，披露回购增持再贷款相关公告。
有券商人士指出，根据相关政策要求，这些资金将通过集中竞价方式进入资本市场，以更好支撑相关股票价格的稳定，并进一步带动市场交易量和增加活跃度，更好地呵护和提振市场信心。
对于A股整体近期的波动而言，分析人士认为，现在市场可能已经进入到日线反弹-震荡-反弹的格局当中，结构亦显现出分化格局。中信建投陈果表示，市场特征目前仍处第二段“拉锯战”，可用牛市中的震荡期来看待。
陈果认为，投资者需要保持战略定力，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。美国大选对中美经贸带来不确定性，同时关注近期人民币兑美元汇率调整，其或对短期政策时点与力度的预期也构成扰动。总的来说，拉锯战需要耐心，涨不躁跌不馁，围绕主线核心公司，逢低布局。
在近期市场的震荡中，科技板块表现强势。半导体板块继上周五上涨10.33%后，今天再度上涨3.73%，科创板个股中芯国际盘中一度突破百元关口创下历史新高。（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/10/21，不作投资推荐）
从消息面上看，上周五，高层定调“推进中国式现代化，科技要打头阵”，科技创新的重要性进一步获市场关注。
今天，证监会副主席李超在2024金融科技大会上表示，下一步，证监会将推动人工智能等新技术在资本市场深入应用，助力资本市场高质量发展。
另外，根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布的最新预测，全球半导体市场规模将达到6110亿美元，同比增长16%。
业内人士认为，在政策和技术的双重利好下，人工智能、5G和物联网等新兴技术正在不断普及，促使高性能半导体产品的需求持续攀升，也为行业的发展持续注入了新的活力。
从基本面来看，随着行业景气度逐渐回升，半导体行业业绩呈现明显增长。数据统计显示，目前已有全志科技、捷捷微电、韦尔股份、海光信息等24家A股半导体行业上市公司披露了2024年前三季度业绩预告或三季报，业绩普遍预喜。
从资金面看，机构也在真金白银看好科技板块，相关的科创板、创业板ETF吸金明显。
数据显示，9月24日至10月18日期间，场内81只跟踪创业板及科创板指数的ETF合计“吸金”超1200亿元。
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/10/18，不作投资推荐）
一般来说，高成长的科技主题行业行业，包括半导体、计算机、光伏锂电等具有较高的进攻弹性，在牛市行情中往往能够展现出更好的估值扩张和业绩弹性，也会更受资金的青睐。国泰基金表示，在财政宽松预期走强、市场风险偏好上升的背景下，经历了充分去库存之后的全球半导体月销量数据的持续改善，同时结合AI应用催化各类终端创新及换机的产业趋势，保持对于“硬科技大年”的乐观展望，而指数基金因为仓位高，跟踪指数，也有望更快的跟上行情的表现。我们也整理了部分相关的指数基金供大家参考，不过在行情波动以及板块短期快速上涨后，也面临回调的风险，尽量不同的风格均衡配置，控制好仓位，收获长期。![]()
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（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，今年来统计区间:2024/1/1~2024/10/18，东财芯片C成立以来收益-17.76%，华夏国证半导体芯片ETF联接C成立以来收益3.73%，广发创业板ETF发起式联接C成立以来收益18.80%，统计截至2024/10/18。具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）
无论是躁动还是平静，都是市场的常态，我们无法预测未来，但我们可以做好应对，均衡配置，保持在场、耐心等待，才能不被短期的涨跌困扰，做出更加理性、更能在长期取胜的决策。
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（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/7/12，不作投资推荐）
