最近用脑过度状态很差，于是乎休整了2天，
强迫自己在低效状态下磨时长，不如短暂休整、放空身心后蓄力再战，休息也是工作的一部分，不会休息就工作不好，如同收拳蓄力是为了出拳更有力，等待也是投资交易重要的组成动作。
昨天早上5点出发去钓鱼，居然还爆护了，更幸运的是隔壁钓友还把通宵作战的成果全都送给了我，其中还有不少个头大的家伙，来自陌生人的友好，让我愉悦了一整天。
沉浸在水天一色的大美风光里，即使空军也能户外吸氧一整天，对浮漂的高度专注，让身心得到彻底的放空，这可能是中老年男人沉迷于钓鱼最主要的原因吧。
钓鱼佬像极了股民，通宵蹲守只为了那几下中大物的快感，能不能有鱼吃不重要，重要的是钓到手的快感，
有多少股民生活中缝缝补补，在股市挥金如土，难道不是在追求赌博的快感？
一不小心多扯了几句废话，咱们聊回正题。
上周五大涨的原因都在下面的图里了：
对此我有以下几点猜想：
第一，村里认为经过一盆冷水浇头，狂热情绪已经消散，指数快速调整，新入市股民上了一堂很好的风险教育课，现在喊话是求稳托底，而不是火中浇油。
第二，甜头没有一次给足，怕市场又嗨过头，财政的子弹仍然不见踪影；
第三，也是最重要的一点，号角已经吹响，重火力凝聚起的战意，不能轻易就这么让它消散，退守不能变成溃败，不然，再次冲锋的效果就要削弱不少。
在集思录上，关于大A合理估值与牛市来否的争论炒翻了天，从基本面、估值再到流动性、资金面，看多看空的都能找出一大堆理由来支持自己的论点。
可是这样的争论有什么意义呢？每次牛市都是走完了，你才知道它是牛市，当你身处其中时，总有唱空的声音，也总有动不动喊“死了都不卖、核心资产永不卖出”等无脑唱多言论，
噪音从来都是不绝于耳，你去向外界求认同的时候，就是你内心六神无主之时，你有自己的判断与体系，需要别人的认同吗？
根本不需要，你需要的是来自批评的声音，那些你没想到的点才对你有真正的价值，而不是去找一大堆牛市特征自我安慰、天天猜牛熊，到头来还不如精选标的、盯紧估值、底位待涨即可，
除非是宏观对冲策略或是经济大起大落，否则宏观分析在当前的市场中真的用处不大，
你从宏观上看到的都是失望，而你需要的希望却是来自于行业和公司，新兴向荣的产业并不会在过时的统计指标中得到体现，但这些代表活力的新经济却真实地存在于我们周边。
比如，98年以前的宏观还在用重工业、轻工业作为统计口径，没有地产、出口也少，而2000年后的网络经济蓬勃发展，创造了无数的创富神话。
从2011年开始，GDP增速已经连续13年下滑，但A股却接连迎来了互联网以及新能源的2轮大行情，
15年牛市前夕也是经济加速下滑、白酒价格崩塌、地产库存去化不理想，但偏偏就来了一轮超级大牛市，移动互联网成为这轮行情中最靓的仔。
对于投资，产业周期远远比宏观重要。
股市并不是宏观经济的晴雨表，相反，股市表现与经济数据存在负相关的跷跷板效应，每当经济遇到问题，都容易迎来牛市，而当经济数据好转后，行情反而萎靡不振。
决定股市行情的关键因子，从来就是估值与流动性，低估值、大放水才容易迎来行情反转，中外股市的莫不是如此，为什么巴菲特的秃鹫式投资法战无不胜？
因为每一轮危机都会把估值打到遍地是黄金，每一次重大关头都有流动性大放水来托底护航。
多读历史，你对当下就不会焦虑了，当下跟98年前后的通缩很像，甚至当时的情况更加严峻，当时的银行业面临技术性破产，为解决坏账问题而成立的四大资产管理公司，就是那个时期的产物。
像98年那样的危机，我们从立国以来共计有8次，每一次都能力挽狂澜，你去看看温铁军写的《八次危机》就知道了。
放在中国历史的长河中，与战争、动荡、瘟疫相比，经济周期根本都算不上危机，只能被算作波动，吃不上饭、流离失所那才是危机，我们连近代这么屈辱的历史都走出来了，一个经济周期算哪门子挑战？
要相信14亿华夏儿女中，总有铮铮铁骨的好儿女，支撑起全社会共同的愿景。
你把经济周期看成新陈代谢就行了，旧经济组织不消亡，就不会有市场的供需平衡出现，也就不会倒逼出产业创新、科技革命，更难有新兴产业的创富神话了。
因此，科技领域永远有增量创新的投资机会，巴菲特对苹果的投资，可能是向科技行业的妥协，因为消费行业机会难寻。
13-14年那会，没人会相信经济能转好，更没人相信大牛市要来；
18年被美帝打压那会，多少人觉得咱们完了，结果，咱们扛住了；
20年疫情来了，多少人以为是世界末日，结果，现在不照样是云淡风清？
中国经济必将走出低谷，大A的长期慢牛也一直在路上，指数更不可能永远3000点，要用发展变化的眼光看待当前的挑战与机遇。
段永平有一句话说得非常好：如果你持有的是好公司，那任何时候都是牛市。
确实，如果你早就提前做好了功课，已经低位布局完成，还用得着靠猜牛熊去搏命吗？
但这里面容易有误导人的趋向：质地好到估值都可以不看。
这就大错特错了，巴菲特的爱股苹果都被大幅减持了，没有什么好公司是贵了可以不卖的，如果不卖，那就是坐电梯或被深套，
你去看看21年号称各种“茅”的核心资产都跌成什么样了，你就知道不看估值只看质地的后果有多严重了。
段永平大佬的很多理念是好的，但我对所有的永续经营、基业长青都严重怀疑，唯一不变的就是不断变化，而且，现在信息、科技如此发达的当下，变化的加速度正越来越大，传统价值投资者所喜爱的消费类机会越来越少，
我们要顺应这种变化，而不是拒绝学习，把大师的言论当信条，呆在特定的行业，等待产业凋零的缓慢审判。
动则十年、二十年稳定商业模式的要求，太过苛刻，而且，苹果、腾讯也并不是什么消费行业，消费电子行业的变化也是日新月异，科技属性强于消费属性，在这样的行业苛求永续经营、基业长青，难度太大。
十年二十年太长，能看懂未来3-5年的发展，就足够你发财了。
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