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结论：最新的高炉新增停复产调研统计，11月有7座高炉计划复产，涉及产能约2.69万吨/天；有7座高炉计划检修，涉及产能约2.96万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计11月日均铁水产量236.5万吨/天。
考虑11月份继货币政策发力之后，财政政策紧密配合并逐步落地，钢厂高炉铁水有望维持高位。虽然钢厂利润近期回落但整体仍有一定盈利，叠加宏观政策预期尚未证伪，市场对未来预期持续改善，那么 11月份高炉铁水日均产量高点有望达到238万吨附近。
10月Mysteel统计247家钢厂高炉停复产情况复盘
从具体数据来看，截至10月31日，预计Mysteel统计247家钢厂样本10月铁水产量总量环比增加539万吨至7265万吨，日均铁水产量环比增加10.14万吨/天至234.3万吨/天，增幅4.1%。
全年累计同比减少3195万吨，降幅4.37%。具体到区域来看，10月份铁水绝对增量较多的区域主要有华东、华南、东北以及西南等地。
从高炉停复产情况来看，截至10月31日，Mysteel统计247家钢厂10月共新增复产高炉37座，共检修11座高炉。从区域上看，高炉铁水产量较7月日均来看，目前华北、东北以及华中等区域铁水复产仍有一定的空间。
10月份复产的高炉多在上中旬，多为钢厂常规检修结束复产，受钢厂利润大幅改善以及宏观政策刺激下市场情绪改观较为明显，10月份铁水产量超预期恢复。
预计11月钢厂高炉铁水产量236.5万吨/天
下月停复产计划
据Mysteel调研了解，11月有7座高炉计划复产，涉及产能约2.69万吨/天；有7座高炉计划检修，涉及产能约2.96万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计11月日均铁水产量236.5万吨/天。
11月日均铁水产量或见顶回落
从上图铁水产量的历史走势情况中可以发现，2021年以来，11月份高炉铁水产量均有所回落。今年市场情况较往年有一定的差异，10月以来247钢厂盈利率快速回升，并达到近两年的高位，随后终端需求逐步进入淡季，成材端螺纹开始累库，成材端的库存压力仍在，钢厂盈利率小幅回落。
但是考虑11月份继货币政策发力之后，财政政策逐步落地情况若大于等于市场预期，叠加钢厂利润尚不足以驱动大幅度减产，那么 11月份高炉铁水仍将维持高位。
结论：最新的高炉新增停复产调研统计，11月有7座高炉计划复产，涉及产能约2.69万吨/天；有7座高炉计划检修，涉及产能约2.96万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计11月日均铁水产量236.5万吨/天。
考虑11月份继货币政策发力之后，财政政策紧密配合并逐步落地，钢厂高炉铁水有望维持高位。虽然钢厂利润近期回落但整体仍有一定盈利，叠加宏观政策预期尚未证伪，市场对未来预期持续改善，那么 11月份高炉铁水日均产量高点有望达到238万吨附近。
数据来源：钢联数据
文章作者：李绍林
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