股票作手回忆录，是华尔街投机之王杰西利弗莫尔的传记小说。
利弗莫尔出生于 1877年，利芙莫尔到底有多传奇呢？小学毕业 14岁就拿着五美元入市 15岁就赚到了 1000美元。29岁就成了百万富翁。52岁的时候赶上美国股市 1929年大崩盘，别人都亏得血流成河，他却靠赌市场下跌，几天内赚到了一亿美元。相当于现在的上百亿美元。
只上过小学的利夫莫尔如何成为华尔街的传奇？答案就在本文，本文中的每一句话都是利弗莫尔在几十年股市沉浮中总结出来的经验教训。
比如说知道什么不该做，比知道什么该做更加重要。
先做对的事，赚钱只是水到渠成的事情。股市不是人与人的争斗，而是眼光与眼光的抗衡。
本期我把利夫莫尔的这些经验教训总结为股市三大生存法则。
一、股市从来没有新鲜事儿，因为人性永不变
二、市场从来没有错。要以趋势为由，顺势而为
三、犯错的永远是自己，要与自己为敌，克服人性弱点
先说利夫莫尔的第一个法则，股市从来没有新鲜事儿，因为人性永不变。
利夫莫尔说，投机像山岳一样古老，股市上今天发生的事儿。过去曾经发生过，将来也会再次发生。不管是在利夫莫尔那个年代，又或者是今天的全球金融市场。牛市熊市循环往复众多金融巨头崛起或者倒下一代代股神起起落落。赚钱的总是少数人，每天都在上演着大喜大悲的故事，只不过是换了地点和名字而已。历史能够这么频繁的重演，那为什么会这样呢？
因为市场是由人组成的。而人的本性与生俱来，从未改变，无论什么时候，市场的变化其实都是人性的贪婪，恐惧，无知和希望引起的。
人类的这几种天性在投资领域会成为致命的弱点，每个人进入股市都是出于贪婪的心理，为了赚钱。
可股票每天都有上涨和下跌，你账上的财富在不断变化，情绪就会随之波动。
当市场对你不利的时候，你每天都希望这是最后一天亏损，守着不卖反而亏的更多。当市场对你有利的时候呢？你会害怕第二天利润就没了，于是着急退出，因为心存恐惧，你损失了本该赚到的钱。这样的贪婪和恐惧不断上演，所以金融市场也就没有什么新鲜事儿。
所以利弗莫尔认为，要想在股市中生存，就一定要从历史中学习，从自己的错误中学习。
前面说了人性的贪婪和恐惧。股市赔的时候想翻本儿，越赌越输，赚的时候呢，又不愿意收手，只要遇上一个小小的股价波动，那就被收割了。
这种思考和行动的方式是每个人都应该有的。除了要从历史中学习，投资者还应该从自己的错误中学习。利弗莫尔刚入世不久就明白这么一个道理，想要学会在股市里面什么该做，什么不该做，最好的办法就是配合。赔光赔钱不可怕，怕的是没在里面买到教训。话说，利弗莫尔在 20 岁前就已经从投机行赚到了一万美元。
年轻的利夫莫尔明白了好市场有自己的规律，如果不了解规则就盲目交易，一定会亏得一分都不剩。以上就是利弗莫尔的第一个股市生存法则，华尔街永无新鲜事，因为人性永不变。
再说利夫莫尔的第二个法则，市场从来没有错，要以趋势为友，顺势而为。
股市里一般中小股民不想费劲儿，懒得思考。只想知道哪个股票赚钱，热衷于找人推荐股票，打听内幕，赚到钱呢，就会觉得都是因为自己聪明。一旦亏钱又会说，都是被别人害的抱怨，有人搞鬼，市场太糟糕。
而利弗莫尔恰好相反。他从不抱怨市场，责怪别人，而是时刻的在反省自己的错误。从中学习升级。他说。凡事都有两面，可是股市只有一面。市场没有错，错的只能是人。
多年的经验告诉利弗摩尔，有人有的时候能够打败某只股票，但是没有人能够打败市场。
利弗莫尔经历了两次破产，弗莫尔并没有停手，而是升级完善自己的算法来适应游戏规则。现在在华尔街呢，他需要把眼光放得更长远。转为去判断中长期趋势，赚钱也变得水到渠成。
这是利弗莫尔的一个重大思想转变。他发现，要想在市场中存活，必须跟随趋势。这里呢，普及一个小知识，金融市场里面经常说多和空，看多就是觉得要上涨。看空就是觉得要下跌。做多是低价买进涨高了再卖出，而做空呢就是高价抛出再更低的价格买进。多头是买入力量，空头是卖出力量。
在股市里，你站在多头还是空头，这一点儿都不重要。重要的是你站在市场那一边。咱们打个比方，
就好像坐这个扶手电梯。如果你想上楼，那上了向上的电梯，你自己不动也能倒。如果你上了反面向下的电梯，你跑得很费劲，也不一定上得去。即使是利弗莫尔这样的大作手逆势而动，也会输的很惨，
这里又要说利弗莫尔的一次破产了。
1906年不满 30岁的利夫摩尔已经在市场里摸爬滚打了。15年也能够稳步盈利了。这一年，股市正火爆，利弗莫尔却研究发现，经济环境很差，市场发生了钱荒，难以支撑牛市走下去。一场股灾在所难免，于是呢，他开始大举的做空，虽然他成功预测对了，但是又一次破产了。原因就是它比市场早了一步，没有等到市场的转折就出手，在趋势的大潮上被一浪拍死了。
列夫莫尔这次又收获了教训。很多人都能够预测，对这个不算什么，难的是在正确的时机采取行动，把钱赚到口袋里。只有耐心等待市场趋势来到你这边，才能够事半功倍。等到第二年，利芙莫尔终于等到市场崩溃的信号。靠着从证券公司借来的钱，大举做空，成功赚到 100万美元。股市崩盘，哀鸿遍野，以至于当时的金融泰斗摩根也不得不专门跟利夫莫尔打招呼。请他高抬贵手，停止做空。
当时经常有传言说市场大涨大跌是被利弗莫尔索罗斯这样的大作手给控制的。但利夫莫尔本人明确否认过这种说法。他认为，没有谁能够控制市场，打败市场。大作手们本身不造势，而是根据市场已有的趋势操作，把市场当做盟友，才成了大赢家。
那你可能要说了哎，我也知道要顺应大势，可怎么样判断？趋势利用趋势呢？这里列夫莫尔有两个诀窍，第一个判断趋势的诀窍。要寻找最小阻力方向
我们知道股价是由买卖双方共同作用的结果。多空这两方哪边儿资金更多，力量更强，股价就往哪边儿走，就换句话说，股价就像流水。哪边阻力小，走起来省力就往哪边走。
比如说一个股票已经跌了很久了，已经很便宜了，外界环境也一片大好，形势这个时候该卖的人已经卖光了。剩下的人也已经不愿意卖出了。即使出了坏消息，股价也没有怎么下跌，可是出现好消息，就有人大笔买入，股价会很明显的上涨。这种情况下，股票的最小阻力方向就是上涨，尤其要关注一些关键点位，给出的信号你，比如说 110、130这样的整数关口，历史最高价等等，一旦价格突破，就会吸引更多的人和钱进来。股价就会加速上涨，短短几天的涨幅远超过之前几个月甚至几年的我们来看，
一个利弗莫尔在小麦期货上的案例。
当时别人问他对小麦走势的看法，利弗莫尔说，现在要做的是观察，等待等价格超过一块二的时候再动手。
那有人就问了，现在是一块一毛四，不是更便宜吗？为什么要在更高的价格中买呢？这样的话，利润不是少了吗？利夫莫尔回答，现在价格是低，但是不能确定会上涨。与其盲目下注，不如等待趋势形成，少赚一点儿没有关系。我要的是更稳妥的利润。接下来几个月里面，小麦期货一直在一块一一块二之间波动，
终于呢，有一天超过了一块二利，弗莫尔才开始买进。价格果然快速上涨，它也随之一步步增加买入，
扩大利润。一般人信奉低买高卖，而利弗莫尔喜欢高价做多。低价做空，这看起来不合理。实际上呢，它是在明确了趋势的方向以后，搭上便车，稳稳的赚大钱。
第二个是利用趋势的诀窍。牛市做多，熊市做空。
利弗莫尔曾经遇到过一个老头儿，这个老头儿呢，像武侠小说里面的扫地僧，看上去其貌不扬，平时话很少。从来不打听内幕消息，也不抱怨，据说呢，在股市里赚了很多钱，有一次呢，有一个年轻的股民给老头儿推荐了一个股票。
这过了几天啊，这个年轻人兴冲冲的跑过来说，哎，已经涨了七个点，赶紧卖掉吧，但是老头呢？笑了。
笑眯眯的摆摆手就很淡定，说呀，如果我卖出去了，我就丢了我的仓位了，这是牛市啊，你懂的。
利夫莫尔认为，这是他接受过的最好的一科，那就是赚大钱不能靠细碎的波动，而是要靠大趋势。
很多小股民在牛市里面只赚指数不赚钱。原因就在于，不断的买卖换股，老想赶着每一次上涨，回避每一次下跌，反而错失了大牛股，大波段。其实，牛市最佳的操作策略就是买入，并且持有股价的趋势呢，是由市场资金和情绪共同推动的。趋势一旦形成，虽然中间有波动反复，但仍然会在一个阶段里保持一个大的方向。即使发生一些意外情况，也跟趋势同步。
因为在牛市里面，大家眼里面只有好消息，坏消息会被忽略，甚至说坏消息也会被解读为好消息。
但是在熊市里面，坏消息则会被放大，好消息会被忽略，这样的情况下，最好的办法就是坚定不移的跟随大趋势行动。
以上就是利弗莫尔第二个股市生存法则，市场没有错，把趋势当做盟友，顺势而为。通过最小阻力方向确定趋势的方向，以后要跟随大趋势，忽略小波动，牛市做多熊市做空
利弗莫尔的第三个生存法则是要与自己为底，克服人性的弱点。
别像一个正常人那样去炒股，我们知道华尔街作为最赚钱的地方，汇聚了全球的精英。那是不是说要想做好投资，就需要高智商高学历呢？
可如果是这样的话，世界上最有钱的人应该是大学教授，对吧？事实并不是这样的，反而很多高智商的人投资做的还不如平均水平。
你比如说大科学家牛顿曾经在一次股市泡沫里面巨亏，损失了两万英镑，相当于现在的几千万元人民币。所以说最后呢，说出了那句名言，
我能算得出天体运行的轨迹，但是没有办法计算人性的疯狂。反而是利夫莫尔这样的只上过小学的人，成长为一代股神，著名基金经理彼得林奇说过。
要成功投资，你只要可以做五年级的数学题就够了，那这个当然不是说知识和文化不重要。而是说决定一个人投资能不能成功的要素不是智商，而是心理。
想要在股市里面成功，必须克服贪婪，恐惧，无知这些人性的弱点。利夫莫尔甚至说，一个正常人进入股市，本身就是一个错误。
那么，正常人是怎么炒股呢？大部分人有两种办法。
第一个是我找一个高手，让人家给我推荐一个股票。第二个呢，有人给我内幕消息，照着消息操作这两个方法很符合人性中的妄想，不劳而获。贪便宜懒惰的特性，看上去简便易行，可实际上根本行不通。
利弗莫尔旗帜鲜明的反对这两种说法。
先看第一点，炒股能不能听权威人士的，我们在大部分领域想要做好一件事儿，必须找专家高手指导。甚至需要完全。按照他们说的做，你比如说看病，你要找医生打官司，要找律师，车坏了，你得找修车师傅。但是，在证券行业，这条法则却失效了，股票投资并不像治病打官司修车一样权威和经验，并不意味着正确。哪怕是上市公司的老板掌握了公司的所有信息，
哪怕是诺贝尔经济学奖获得者熟知经济运行的规律，他们也不一定能在股市里面赚到钱。因为什么呢？股市有自己的逻辑。除非你能从股市中持续赚钱，否则永远称不上专家。
就算这样的股市高手有一套赚钱心法，可是你要让他判断一个具体股票明天的涨跌，他也不会比一个大猩猩抛硬币的准确率高多少。利弗莫尔就曾经因为过于依赖权威人士的观点惨遭破产。
1907年利夫莫尔通过做空棉花期货大赚一笔，被称为新的棉花大王。这个时候，老牌棉花大王托马斯发了邀请，和他见面，并且主动提出合作。托马斯这个人呢？在棉花市场摸爬滚打很多年，在全世界棉花商那里呢？就好像是如今乔布斯在科技界一样知名。
这个时候的利弗莫尔虽然已经非常厉害了，但是还是像小粉丝拜见偶像一样去见了托马斯。可是，在棉花期货未来走势的判断上，这两个人观点相反。
在利夫穆尔眼中，托马斯是又聪明又诚恳的把自己当朋友，哎，那干脆听他的吧。于是呢，利弗莫尔改变了自己的操作策略，不成想之前赚的数百万美元，赔了个精光。在个人破产史上再添一笔。那可见呢，权威专家可以给你出建议，但他不会对你的钱包负责。如果听信权威，就会失去自己的判断，就算赚了钱，
你也不知道是怎么赚的，又会糊里糊涂的亏得更多。好，那我们知道了，不能听权威的。
咱们再看第二点能不能听内幕消息呢？人们常说啊，这个资本市场就是信息的战场，信息就是先机，就是钱。
你比如说一家公司有了重大利好消息，股价就会上涨，那如果公告前获知，不就能够提前买入，等着赚钱了吗？
其次就算是真消息，等你收到的时候也很难有利可图。你比如说一家公司的经营情况好转，收入增加，内部人士会更早的知道，但是他们会不会第一时间把好消息公布呢？知情者会封锁好消息，提前埋伏进去，等自己买够了之后，才会放出消息做收利润。再次，内线只会告诉你什么时候买，但是不会说什么时候卖，不管是真消息还是假消息，早知道还是晚知道，你根本上还是依赖别人。没有自己的赚钱方法。即使短期内真的赚到了钱，长期也会亏回去。利弗莫尔自己不听内幕消息
以上就是利弗莫尔的第三个股市生存法则，
与自己为敌，克服人性的弱点，不要像一个正常人那样去炒股。尤其是不能听信权威专家和内幕消息，而是要坚持独立思考，独立判断。
好，这本书就讲到这里，我们来总结一下这期内容，我们总共讲了利弗莫尔的三条股市生存法则。
第一个法则，华尔街永无新鲜事，因为人性永不变。股市的背后都是人与人的博弈，投资者需要从历史中总结规律，也要从自己的错误中吸取教训。
第二个法则与市场为友顺势而为。投资者可以通过寻找最小阻力方向来判断趋势。牛市做多，熊市做空。
忽略小波动，着眼大趋势，赚取稳健的利润。
第三个法则与自己为敌，克服人性的弱点。要想在市场中长期生存，就不能像一般人那样，想着天上掉馅饼，而是应该始终保持独立思考，拒绝听信权威。专家和内幕消息。
利弗莫尔的一生在市场中反复经历暴富和破产，每次破产呢，无一例外都是因为偏离了自己的原则。你比如说受人干扰，轻信别人贪恋更多的财富和胜利，甚至妄图去控制市场。知易行难啊，就连这位熟知股市生存法则的大作手，也一次次败给了市场和人性。
更何况是我们普通人呢？所以说今后当你遇到重大决策的时候，不妨再来回顾一下利弗莫尔留下的这些原则，理性判断，顺势而为。
