《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出：“健全投资和融资相协调的资本市场功能”。这一重要部署为进一步深化资本市场改革指明了方向，对促进资本市场良性循环、更好发挥资本市场枢纽功能、推动资本市场规范健康发展具有关键作用。
资本市场主要包括股票市场和债券市场等，在金融运行中牵一发而动全身。我国资本市场经过30多年的发展，取得举世瞩目的成就，特别是党的十八大以来，资本市场监管制度不断完善，股票发行注册制改革稳步推进，多层次资本市场建设扎实进行，资本市场在促进资源优化配置、推动经济发展方面发挥了积极作用。截至2023年末，上海、深圳、北京3家证券交易所共有上市公司5346家，总市值约78万亿元。新上市企业中科技创新类占比超过70%，高科技行业上市公司市值占比超过40%。债券市场规模居全球第二，债券市场托管余额158万亿元。
同时要看到，我国资本市场健康平稳发展的基础尚不牢固。2020年以来，全国新增上市公司超过1500家，2022年、2023年融资额连续两年居全球第一，但同期主要股指较为低迷，股民获得感不强，这表明股票市场的投资、融资功能存在失衡。原因主要在于，市场扩容较快，流动性有所失衡；有的上市公司财务数据失真、上市后“业绩变脸”；投资者保护不到位，对财务造假、违规分红和减持、内幕交易、操纵市场等违法违规行为的监管力度有待加强。
促进投资和融资功能相协调，对资本市场长期健康发展具有重要意义。一是符合资本市场发展普遍规律。资本市场一方面为实体经济供给资金，提供融资服务；一方面为投资者创造投资渠道，使投资者获取投资回报。投资功能和融资功能是资本市场功能的一体两面，资本市场的健康发展离不开投资、融资功能的相辅相成，二者失衡不仅抑制资本市场功能的正常发挥，也影响资本市场的健康发展，必须树立投资、融资并重的发展理念。二是有利于进一步提升资本市场投资功能。促进资本市场投资、融资功能相协调，可以吸引社会资金入市，促进居民储蓄转换为股权投资，为资本市场提供源头活水，不仅有利于推动资本市场稳步发展，改善资本市场预期，增加居民财产性收入，促进消费和扩大有效需求，也有利于实体经济获得资金支持，发挥资本市场有效配置资源的作用。三是能够更好发挥资本市场融资功能。投资、融资功能协调发展，能够提升直接融资比重，优化融资结构，引导资金流向国民经济重点领域、重要行业和薄弱环节，为实体经济提供优质金融服务。
促进资本市场投资和融资功能相协调，需要做好以下工作。一是提升对投资者的服务和回报。完善保险、银行理财、信托资金、社保基金、基本养老金、企业年金、个人养老金等权益投资，推出与投资者需求相匹配的金融产品和服务，改革行业综合费率，向投资者让利。构建支持“长钱长投”的政策体系，完善有利于长期投资行为的考核评价、税收、投资账户等制度。二是严格规范融资行为。发行上市是市场融资的第一步。要深化股票发行注册制改革，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准，强化信息披露要求，健全新股发行定价机制。进一步规范强制退市标准，严格执行和实施退市。三是强化持续监管。加强上市公司监管，严格信息披露和公司治理要求，加强减持、分红、并购重组等环节监管，强化上市公司及其股东、实际控制人、董事、高管等人员责任。加强交易环节监管，严肃查处操纵市场、恶意做空等行为。加强中介机构监管，惩治财务造假等违法违规行为。加强证券基金机构监管，强化履职尽责要求，推动建立长周期考核机制，由规模导向向投资者回报导向转变。四是加强投资者保护。进一步提升证券行业违法成本，健全投资者赔偿救济机制，对违法违规行为负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管、中介机构等要依法赔偿投资者损失。落实好证券纠纷特别代表人诉讼制度。普及金融投资和风险知识，加强投资者教育。
《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出：“完善金融监管体系，依法将所有金融活动纳入监管”。这是加强和完善金融监管、提升金融风险防控能力的重要部署，是促进金融高质量发展、建设金融强国的关键举措。
金融是国民经济的血脉，与人民群众利益密切联系，关系中国式现代化建设全局。金融自带风险基因，且风险隐蔽性、复杂性、突发性、传染性、危害性强，必须切实强化金融监管。可以说，金融监管是金融安全网第一道防线，是金融体系稳健运行的重要保障。国际上金融危机的爆发，都与放松金融监管、监管失效和不足密切相关。
党的十八大以来，金融监管体制机制改革持续推进，中央银行、金融监管部门、地方金融管理机构分工协作架构逐步形成，金融监管法律法规制度不断健全，以中国人民银行法、商业银行法、银行业监督管理法、保险法、证券法为主体的金融法治体系逐步完善，市场准入、公司治理资本监管、流动性、贷款质量五级分类、信息披露等金融监管制度建立健全，金融监管能力和水平持续提升，“风险为本”的审慎监管理念明显加强，金融机构稳健性进一步强化，非法金融活动受到严厉打击，金融消费者权益得到切实保护，金融稳定保障体系和金融安全网不断夯实，守住了不发生系统性金融风险的底线。
当前，我国的金融监管仍然存在一些问题，主要表现为：监管执法不严、责任落实不到位，央地间、部门间监管不协调，监管精准性、专业性、全面性亟待提高；只管合法的、持牌的，一些领域存在监管空白和短板，对非法金融活动处置责任不清、推诿塞责。
完善金融监管体系，依法将所有金融活动纳入监管，实现金融监管全覆盖，需重点做好以下工作。一是依法将所有金融活动纳入监管。坚持管合法更要管非法，管行业必须管风险，消除监管空白和盲区。建立兜底监管机制，落实性质模糊、责任不清的金融活动的监管责任归属，确保无死角、无盲区、无例外。严厉打击非法金融活动，严禁“无照驾驶”、“有照违章”。二是切实加大金融监管力度。着眼于监管“长牙带刺”、有棱有角，加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，实现行政审批、非现场监管、现场检查、行政处罚等各项监管流程的严格执法。强化机构监管，严把市场准入关，推动金融机构健全法人治理和内部管理，严守会计准则和审慎监管要求；强化行为监管，严格规范金融机构的经营活动及交易行为，严厉整治金融机构排他性安排、恶意低价揽客、违规返费、虚假倒量、利益输送、虚假信息披露等乱象，加大金融消费者权益保护力度；强化功能监管，对同类金融业务实施一致监管标准，防止监管套利，健全跨部门市场准入协同、监管信息共享和重点工作联动机制；强化穿透式监管，穿透识别金融机构股东及其关联方、资金真实性和关联交易等隐蔽行为；强化持续监管，贯穿金融机构全周期、金融风险全过程、金融业务全链条，强化金融风险预警、纠正和处置。完善监管数据治理，提高数据真实性。及时调适监管理念、改进监管方法，充分运用科技监管手段，加强监管队伍专业性建设。三是坚决压实监管责任。确保监管责任覆盖市场准入、非现场监管、现场检查、股权穿透、消费者保护、防止过度杠杆、打击犯罪等各环节、全链条。落实兜底监管责任，杜绝对监管任务层层发包、转包。健全监督问责机制，对监管不担当不作为、推诿扯皮的，严肃问责追责。四是加强中央和地方监管协同。坚持金融管理主要是中央事权原则，中央金融管理部门统一制定监管规则，对地方金融管理机构加强业务指导和监督。地方金融管理机构专司监管职责，重点加强对地方金融组织监管。加强央地监管协同，建立健全中央地方监管协同机制。
《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出：“完善区域一体化发展机制，构建跨行政区合作发展新机制”。这是新时代新征程党中央对统筹区域协调发展作出的重大部署，对于健全宏观经济治理体系，推动构建新发展格局和高质量发展具有重大意义。
区域差异大、发展不平衡是我国一个基本国情，统筹区域协调发展始终是关系党和国家事业发展全局的重大问题。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高瞻远瞩、统揽全局，把统筹区域协调发展作为党治国理政的重要内容，摆在突出重要的位置。习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动了京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展、黄河流域生态保护和高质量发展等区域重大战略，取得令世人瞩目的重大成就。党的二十大报告强调，推动西部大开发形成新格局，推动东北全面振兴取得新突破，促进中部地区加快崛起，鼓励东部地区加快推进现代化。随着这些区域重大战略、区域协调发展战略持续实施，我国区域一体化不断发展、经济布局持续优化、区域发展协调性不断增强，优势互补、高质量发展的空间布局框架初现，区域发展相对差距逐步缩小，高质量发展的动力系统加快构建，欠发达地区等特殊区域发展水平明显提升，人民基本生活保障水平总体趋近，基础设施通达程度更加均衡，区域一体化协调发展呈现崭新局面。
虽然我国区域一体化发展取得显著成效，但实践中还存在区域一体化发展机制不健全，区域间地区分割保护和行政壁垒影响资源要素配置效率，跨行政区域产业协同水平较低，行政区域间基本公共服务均等化程度不足等问题。随着我国进入新发展阶段，加快构建新发展格局、实现中国式现代化宏伟目标对区域一体化发展提出了新的更高要求。完善区域一体化发展机制，构建跨行政区合作发展新机制，是打破各地自我小循环，畅通国内大循环，促进各类要素合理流动和高效集聚，推动经济高质量发展的必然要求，也是更好协调中央和地方关系、地方间关系，推进国家治理体系和治理能力现代化的重要手段。具体说来，这有利于打破区域壁垒，促进资源要素高效流动和优化配置，更大范围发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用；有利于不同行政区发挥各自优势，通过跨行政区合作实现优势互补，形成促进发展的合力；有利于促进先发地区带动后发地区加快发展，缩小区域差距，实现共同发展、共同富裕。
完善区域一体化发展机制，构建跨行政区合作发展新机制，要进一步深化改革创新。一是健全区域战略统筹机制，加快构建地区间融合发展新模式。统筹推动发达地区和欠发达地区共同发展，健全区际利益补偿机制，推动建立跨行政区合作的收益共享成本共担机制，构建医疗、教育、就业等公共服务一体化体系。二是推进实行统一的市场准入和公平竞争制度，破除地方保护和区域壁垒，加快推动要素自主有序流动。优化人口流动机制，促进劳动力、人才跨地区顺畅流动。健全协同创新机制，完善科技资源共享服务体系，鼓励不同区域科技信息流动。三是优化区域产业互助机制，创新完善跨区域产业转移建设运营模式，鼓励转出地和承接地合作共建等新路径。深化东中西部产业协作，强化交通、通信、能源等基础设施互联互通水平，促进人才区域合理布局，深化东中西部组团式人才协作，促进东部地区高素质人才向中西部地区流动。四是支持部分区域率先推进一体化建设。在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等经济发展优势地区，率先推进实施一体化发展战略，提高政策协同，深化区域间环境保护、基础设施、产业等方面合作，推进区域市场一体化建设。
来源|新华网
编辑|闫旋
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