星投顾 | 一文看懂中证A500的投资价值!

财富   2024-10-23 19:28   江苏  


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“买核心宽基”的理由一:行情波动大,跑赢宽基并不易


根据统计,自“9.18”底部以来,主动权益基金、申万一级行业、申万二级行业和个股能够跑赢核心宽基指数的比例都不足50%,具体来看,战胜中证A500的比例分别为24%、39%、37%、46%。这也就意味着,“买核心宽基”是吃得上“鱼头行情”的制胜之选。



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“买核心宽基”的理由二:一键打包,均衡配置,简单投资


对于投资而言,既要“在车上”,又不能“上错车”,那一个简单的策略,就是把握适度均衡的艺术:任凭风浪起,稳坐钓鱼台。如果我们将近期的行情分拆成两个阶段:反弹期和回调期,可以发现,中证A500涨得时候既能“跟得上”,跌得时候也能“控回撤”,具备攻守兼备的特质,实属投资中的“小确幸”。



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中证A500,聚焦大盘蓝筹,打造中国版“标普500”


A500指数是以ESG可持续发展理念、大市值、行业均衡、互联互通等全新视角,刻画A股代表性上市公司的整体表现,是中国版的“标普500”指数。一方面,从编制上看,两者的选样方法类似,都是考虑了一级行业中性后的最大的500家公司;另一方面,从地位上看,标普500是美股最经典的头部规模指数,囊括美股约9.0%的个股,占美股72.9%的市值;而中证A500囊括A股约9.3%的个股,占A股56.3%的市值,比肩“标普500”。



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亮点一:中证A500,是一只很“A”的指数


中证A500是“3A”系列指数之一,是新一代的核心宽基指数,具有浓厚的“投研”色彩。事实上,宽基指数已经历了三轮迭代更新:第1代是表征级指数,不做任何筛选,如中证全指;第2代是表征级+投资级指数,是从市值层面选股,适用于强有效市场,如中证800;第3代是投资级指数,是以投资视角来选样,适合当下的A股市场,如中证A500。



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亮点二:中证A500,看得见的收益,看得见的超额


一只好指数,投资永相随。自2005年以来,中证A500的累计收益率为358%,同期沪深300为293%、中证100为260%,超额收益尤为显著。另外,从完整年度收益率看,中证A500的均值为18.4%,高于沪深300、中证100,且年度胜率达到52.6%,更胜一筹。综合而言,中证A500长期业绩更优,且年度体感更为“稳健”。



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亮点三:中证A500,市值更均衡,兼顾实力与潜力


中证A500成份股市值分布较均衡,既有111只超千亿的大盘股,又有98只200亿以下中小盘股,是“实力”与“潜力”的集合。


第一轮PK:中证A500和中证A50、中证100、沪深300比,中证A500市值分布更均衡,千亿以上公司占比更低,200亿以下公司占比更高。


第二轮PK:中证A500和中证500有何不同?虽然一字之差,但市值属性完全不同。若按自由流通市值占比统计,中证A500是以千亿以上市值为主,占比62.9%;而中证500是以200~500亿市值为主,占比71.7%。



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亮点四:中证A500,行业更年轻,瞄准“新质生产力”


中证A500指数前五大行业为电力设备、电子、食品饮料、银行和医药生物,前五大行业权重合计43%。与沪深300指数相比,中证A500指数成份股在工业、原材料、通信服务、可选消费、信息技术等行业的占比更高,而在金融等传统行业权重相对更低,更瞄准“新质生产力”,体现经济新动能发展方向。



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亮点五:中证A500,盈利和估值匹配度高,性价比优


投资不仅要“买得好”,还要“买好的”,而中证A500就是双重约束下的优质之选。根据wind统计,中证A500的PE为14.53倍,位于2010年以来的中枢附近;PB为1.53倍,位于2010年以来中枢的1倍标准差以下。另外,若是结合盈利,从“PB-ROE”、“PEG”的视角去看,可以发现,相比其他核心宽基指数,中证A500具有较高的投资性价比。




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