前 言
PayFi 作为金融科技领域的全新概念，通过结合去中心化金融（DeFi）、加密支付、隐私保护等技术，正在逐步重塑全球支付与金融的格局。在本次讨论中，来自 PolyFlow 的 Will、Ample FinTech 的菠菜、 Fiat24 联合创始人 902 以及佐爷，分别分享了他们对加密支付、政府数字货币（CBDC）与稳定币博弈、以及隐私与合规性平衡的深入见解。
嘉宾们围绕 PayFi 生态的技术创新、未来挑战以及普通用户的参与机会展开了讨论。通过对 Layer 2、隐私技术、跨境支付解决方案等前沿技术的探讨，本次活动为我们提供了深度分析，揭示了 PayFi 如何在全球金融生态中占据一席之地。
通过这篇文章，您将了解到 PayFi 作为未来金融科技领域的重要力量，如何在技术革新和全球监管框架下取得突破，并为普通用户和企业带来更多的参与机会与变革可能。
以下是本次Space内容沉淀
902（Fiat24 Co-founder） 表示，稳定币在全球应用中具有技术优势，特别是在跨境支付和汇款中。通过区块链技术，显著提升了支付效率，且具备理论上的无限扩展性，无需大量人力维护。
然而，稳定币的全球接受度仍然较低。目前，只有少数美元稳定币（如 USDT、USDC）达到了全球规模，而非美元的稳定币（如欧元）在市场份额和交易量上远不及美元。
理想的稳定币应具备以下特性：基于区块链实现全球实时转账、具备利息收益（如美联储利率计算）、并且可以直接用于现实世界的支付网络，如 Swift 和 Visa。Fiat24 的稳定币就是一个示例，既基于 ERC20，也可用于现实消费。
菠菜提到，稳定币在跨境支付和汇款中展现了明显的效率优势。相比传统支付系统，如 Swift 和中间行的繁琐流程，稳定币支付速度快、费用低，解决了传统跨境支付中的许多痛点。
全球接受度和实际应用方面，菠菜分享了几个真实的案例：
稳定币已经在部分领域被大规模使用，特别是在某乌的外贸中，有30%的交易用稳定币结算，甚至有自发行的法币稳定币。
在俄罗斯和中国的贸易中，由于俄罗斯受到制裁，稳定币已经成为一种规避 Swift 系统的解决方案，通过第三方国家（如新加坡和中国香港）实现跨境支付。
监管层面，菠菜提到，英国和香港等地的监管机构已经开始推动稳定币的合规化，未来稳定币的使用场景将不仅限于炒币，更多会用于贸易、电商等现实应用，如企业结算和消费支付。
Will 在讨论中强调了基于区块链的稳定币在跨境支付中的四大优势：
在具体应用场景中，稳定币可用于绕过 Swift 体系，特别是在受制裁国家（如委内瑞拉）的原油贸易中。通过美元稳定币进行支付结算，不仅提高了交易效率，还解决了传统支付系统在这些国家的限制。
此外，在经济动荡的地区，如非洲和拉美，美元稳定币因其对抗货币贬值的优势，备受欢迎。Will 还提到，带有利息收益的稳定币（如 Ondo Finance 推出的 USDY），不仅能参与支付，还能提供美债收益，进一步提升稳定币的使用吸引力。
佐爷补充了稳定币在支付领域的优势，特别是与传统 Web2 国际支付系统相比的明显改进。
902（Fiat24 Co-founder）从 Fiat24 的案例分享了基于区块链的支付系统在 Web3 生态中的应用现状，并指出其技术基础与创新趋势：
直到 Layer 2 解决方案的出现，Fiat24 才真正能够实现商用级别的加密支付，尤其是通过今年的以太坊坎昆升级，降低了 gas 费并提升了交易处理速度。未来的 7702 升级将进一步优化生态，使用户无需支付 gas 费。
菠菜的回答集中在加密支付在现实世界中的应用场景，特别是稳定币在非洲等发展中国家的使用。他指出，尽管一些国家（如加纳）推出了央行数字货币（CBDC），但稳定币在实际中更受欢迎，因为当地货币往往不稳定，许多人更愿意使用美元稳定币进行交易。
技术基础与创新趋势方面，菠菜提到隐私支付技术的潜在重要性。虽然技术上实现隐私支付并不困难，但合规性仍是关键挑战。菠菜提出了一个折中方案，既能实现支付隐私，同时在必要时监管机构可以调取记录，这对实际应用至关重要。
此外，菠菜强调了企业对隐私保护的需求。对于企业来说，公开的电商交易信息可能被竞争对手利用，因此他期待隐私支付技术能有所突破，以更好地满足现实中的商业需求。这也是未来加密支付领域的重要发展方向。
Will 用 Polyflow项目强调了将支付流程架构在区块链上的重要性。相比中心化的加密支付解决方案，链上部署可以带来更强的透明度和安全性，特别是在资金托管和与 DeFi 结合方面。
佐爷的补充提到了隐私问题和闪电网络在加密支付中的实际应用：
902在讨论国家级银行数字货币（CBDC）与去中心化稳定币的竞争与合作关系时，提出了以下几点见解：
菠菜对这个问题进行了深入的讨论，指出了多个关键点：
总结来看，随着CBDC和去中心化稳定币逐渐交融，PayFi 有望在这个过程中找到新的发展路径，但同时也面临着监管和合规性的挑战。
Will的回答重点强调了两者的使用场景及其在不同系统中的应用：
902 强调了在加密支付中，隐私不等于匿名的观点。他指出，尽管社区内很多人享受加密支付的匿名性，但在全球金融体系和合规领域中，完全匿名并不可行。
在传统金融体系中，旅行规则（Travel Rule） 是反洗钱（AML）的关键组成部分，它要求所有交易信息可被监管机构追踪。然而，稳定币和加密支付中的匿名性质打破了这一规则。使用加密地址进行交易时，监管者只能看到交易金额和地址信息，但无法识别这些地址的实际所有者，这为恐怖融资、行贿等非法活动打开了方便之门。
因此，各国监管机构正在为如何处理这一问题进行博弈，尤其是在欧盟等地，监管者希望维持旅行规则以保障资金透明。然而，加密支付的全球化特性使得各国在制定统一的监管框架时面临困难。未来几年内，这一问题可能仍将处于灰色地带，全球监管机构将继续探索适当的平衡点。
菠菜指出，要在公链上同时实现隐私保护与监管合规是一项极具挑战性的任务。公链的去中心化和无需许可的特性，使得即便某国颁布法律，也难以对公链上的行为进行有效控制。菠菜认为，联盟链可能是未来的可行替代方案。
他分析了过去中国大陆的联盟链，认为其仅作为数据库使用，未能真正发挥区块链的潜力。然而，他设想未来的联盟链由国家层面的机构运营，并且资金可在链上流转，这样既可以确保交易的隐私性（对竞争对手保密），又能满足政府的监管需求。
总的来说，菠菜认为在公链上实现隐私和监管兼顾难度较大，联盟链和由政府主导的系统可能是更为现实的路径。
Will 提到在加密支付中实现隐私与监管的平衡是一项挑战。他举例说，虽然用户可以通过零知识证明（ZK）技术来保护隐私，比如在购买酒类时只展示自己已满21岁的信息，而不是所有的个人信息，但这种方式对监管来说却可能并不友好。监管机构需要获取完整的信息以确保合规，而ZK技术屏蔽了很多信息，使得监管在信息获取方面受到限制。从而难以做到两全其美的解决方案。
902认为，从长远来看，监管将随着生产力的变化而演变，生产力是推动变革的首要因素。虽然监管短期内会落后于生产力的发展，尤其是在金融领域，技术革新阻力极大。金融行业因其与国家命脉的紧密关联和利益牵涉，始终保持着高度的监管，因此，PayFi未来3-5年内的趋势将处于一种"混战"状态。
菠菜对PayFi未来的预测较为乐观，他认为2027年之前，全球可能将实现完全合规合法的稳定币使用。这一推测基于他对政府计划的深入了解。G20早在2020年就制定了跨境支付的计划，明确目标是在2027年之前大幅降低跨境支付成本，稳定币是其中的关键路线之一。此外，国际清算银行提出的“金融互联网（Fintenet）”概念，也在推动全球金融体系向通证化转型。通过项目Project Agora，多个国家的央行与支付巨头合作，致力于创建统一的全球账本，实现金融互通。
对于普通用户的参与机会，菠菜建议关注PayFi赛道中的龙头项目，尤其是发币的龙头项目。尽管不必过多考虑其实际应用规模，历史表明龙头项目往往是市场趋势中的最大赢家，因此投资这些项目可能是获取收益的有效途径。
Will 对 PayFi 的未来发展保持谨慎乐观，他提到虽然 PayFi 概念刚刚提出，很多项目还在探索阶段，但随着明年中期更多 PayFi 项目的 token 发行，这个领域会逐渐成熟。他特别强调基础设施的重要性，指出 Polyflow 作为 PayFi 的基础设施项目，将为整个赛道提供落地支持。因此，他建议大家关注 Polyflow，作为 PayFi 生态发展的关键部分，它将为相关项目的实际应用提供技术支持和保障。
结 语
通过对 PayFi 赛道的深入讨论，嘉宾们从不同的角度探讨了这一创新领域的现状与未来发展方向。从加密支付的应用场景到去中心化稳定币与国家级数字货币的博弈，再到隐私与合规之间的平衡问题，PayFi 正以其独特的技术与商业模式推动全球金融格局的变革。
随着全球监管框架的逐步清晰和技术的不断进步，PayFi 赛道将在未来3-5年内迎来更广泛的应用和突破。普通用户也有机会通过参与龙头项目、技术创新和新型金融服务平台，分享这万亿级市场的红利。
随着更多企业和国家逐步接受加密支付，PayFi 的潜力将进一步释放。对于投资者和开发者而言，紧跟这一领域的技术趋势并提前布局，将是把握未来机遇的关键。PayFi 正逐步成为全球金融变革的重要推动力量，助力构建更高效、透明和去中心化的未来金融生态。
文章仅作分享交流，不构成投资建议。
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