ST美谷好不容易摘星了
明年又要戴星了
不过这次戴星和上次完全不一样
大家先看看
这次申请破产的人是谁
一个什么财税咨询公司
美谷欠了多少钱
95万
也就是说一个上市公司欠了一个小小的乙方95万
这个乙方就敢去申请上市公司破产
这个事我们怎么来判断真假
如果因为这个事情
真的裁定进入预重整
那么这个事就是美谷故意的
如果没有进入
而是把这95万给还掉了
那么这事确实是这个乙方在搞事情
我们先假定这个事
是美谷故意的
那么动机是什么
我从我的角度来做一个推演
美谷的重整方案肯定是以股抵债
现在美谷的情况是可以做到10股转增10股的
这就意味着公司可以转增股本7.6亿股
这里就要分两种情况来推测了
一个是按2块每股来和重整投资人进行交易
一个是按4块每股来和债权人以股抵债
当然这个金额是我在合理区间给的一个价格
现在美谷最大的债务分三大块
一个就是对信达的连带保证责任
差不多在15亿的样子
一个是股权质押
这个目前已经在执行程序里很久了
一直没有进一步的消息本身就很奇怪
这个金额在7亿左右
还有就是银行的融资
这个姑且算3亿
从重整程序的逻辑来看
这三块债务是要分档次的
优先债权组应该是包括后面两个
也就是差不多10亿
然后是普通债权组
就是信达的连带责任的15亿
质押给信达的股权差不多在1.7亿股
按照现在的价格进行处理的话
信达还有3亿的债权会放在普通债权组里
所以实际上需要全额用现金清偿的
可能就是6亿左右的债权和税费
所以投资人只需要分得7.6亿股里的3亿左右
出资6亿就能解决问题
剩下3.6亿股按4块每股进行以股抵债的话
可以抵偿的债务有14.4亿
是完全能够覆盖美谷现在所有的债务的
而且我觉得4块这个价格债权人是完全能接受的
这样走一遍重整程序
就实现了和奥园还有之前那些乱七八糟关系的完全切割
确实能让公司重新出发
从这个逻辑来看的话
美谷走重整化债也是一个合理且有动机的选择
