周一，特朗普在 Truth Social 上发帖称，他打算对中国额外征收 10% 的进口关税，这还不包括他已经计划征收的任何关税。他说，这些关税是对中国向美国运送“大量药品，特别是芬太尼”的惩罚。

针对特朗普周一的言论，中国大使馆发言人刘鹏宇表示，“贸易战和关税战没有人会赢”。

美国零售联合会11月4日发布的一份报告估计，美国消费者每年可能损失460亿美元至780亿美元的消费能力。

NRF在报告中写道，如果特朗普对所有进口产品征收10%的普遍关税，并对来自中国的商品征收60%至100%的额外关税，服装价格将上涨12.5%至20.6%。

NRF报告预测，消费者将减少高达33%的服装支出。

Shein 和 Temu 无法逃脱关税的后果

对于中国出海电商企业来说，风险很高：Temu 的母公司拼多多数月来一直警告利润放缓。该公司股价今年下跌了 31%。

新加坡耶鲁—新加坡国立大学学院经济学教授戴维·杰克斯 (David Jacks) 表示，“很难想象快时尚行业能够完全摆脱美国保护主义复苏的影响”。

他说，由于他们的供应链源自中国，与在孟加拉国和摩洛哥等地生产的其他企业相比，Shein 和 Temu“可能会受到更严格的审查并缴纳更高的关税”。

“消费者几乎肯定会支付更高的价格，而生产商几乎肯定会获得更低的利润，”杰克斯补充道。

Shein和Temu尚未公开讨论可能出现的美国关税，包括在上周的拼多多财报电话会议上。拼多多联席首席执行官陈磊在电话会议上表示，“全球市场竞争加剧”和“复杂的外部环境”将带来“起伏”。

美国和中国零售咨询公司TechMoat Consulting的创始人杰弗里·托森表示，Shein和Temu在美国受欢迎的原因正是其产品足够物美价廉。

“Shein 和 Temu 以极高的性价比脱颖而出，特别是价格。这就是美国消费者喜欢它们的原因。”他说，除非“供应链被重新定向”，否则消费者可能会面临价格上涨，而他表示这“非常有可能”。

市场研究公司 Forrester 的首席分析师艾米丽·菲弗 (Emily Pfeiffer) 表示，她预计未来这些平台将面临困境，尤其是在亚马逊推出自己的低价网站Amazon Haul 之后。

“Shein 和 Temu 在美国流行起来的时间相对较短，大概是过去四年左右。它们还没有受到可能对其作为下沉市场的竞争力产生突然、重大负面影响的变化影响，”Pfeiffer 说。

但电子商务咨询公司 WPIC Marketing + Technologies 的首席执行官雅各布·库克 (Jacob Cooke) 却持另一种观点。他表示，即使对 Temu 、Shein、TikTok Shop、速卖通（出海四小龙）的进口产品征收关税，该品牌“仍将具有价格竞争力，因为商家利润率较低，而且可以从中国以低价采购。

迫使亚马逊在低价或美国卖家之间做出选择

亚马逊正面临着前所未有的失衡状态——试图在价格上与中国平台（Temu\Shein）竞争，同时保持其平台对美国供应商的吸引力。现在，特朗普提议对中国进口产品征收高达60%的关税，这可能会使改变这一状态变得不可能。

这家零售巨头最近的举动反映了这种紧张局势。

本月早些时候，亚马逊推出了“Haul”，这是一种新的购物体验，针对注重价格的消费者，提供20 美元以下的商品。这是对 Temu 等竞争对手的直接回应，同时也做出了一项不同寻常的决定，即 2025 年不再向卖家收取新的费用。

数字商务顾问乔希·克拉克森 (Josh Clarkson) 指出：“亚马逊试图同时吸引卖家和消费者，而这并不是亚马逊飞轮的传统运作方式。这不太可能奏效，我预计 12 个月内上述情况之一将不再像今天这样。”

亚马逊困境的核心在于监管框架，该框架可能会放大而不是削弱中国平台的优势。800 美元的最低限度规则允许像 Temu 这样的直接面向消费者的平台避免对单个货物征收关税，而传统零售商和批量进口的卖家将面临全面影响。

Jool Baby 创始人兼总裁 Judah Bergman 解释说：“许多小卖家，尤其是来自中国的卖家，可能会找到逃避关税的方法，就像他们目前的做法一样。”这些策略包括将大件货物分成 800 美元以下的小件货物、错误分类产品或通过不同的国家运送货物。“关税越高，通过黑科技的参与者获得的回报就越大。”

尽管拜登政府最近的改革和两党立法旨在限制最低限度利益，但时间进度和影响仍不确定。监管变化给亚马逊的战略决策增加了另一层复杂性。

拟议的关税将对亚马逊的卖家和供应商产生不同的影响，给该平台带来额外的战略挑战。

正如 Acadia 零售运营团队负责人 Armin Alispahic 所解释的那样，第三方卖家在理论上具有定价灵活性，但面临实际限制：如果价格超出亚马逊的预期，他们可能会发现自己的报价失去购买框，特别是如果其他平台上有更便宜的选择。

对于第一方供应商来说，时机尤其复杂。美国供应商的年度供应商谈判 (AVN) 才刚刚开始，但正如亚马逊供应商顾问 Martin Heubel 所解释的那样，“我不知道目前有哪家供应商计划因迫在眉睫的关税威胁而实施任何成本上涨——这实在是太不确定了。”

这种不确定性给供应商带来了战略难题。虽然从技术上讲，他们可以随时通知亚马逊批发价格上涨，但亚马逊的回应往往让这变得具有挑战性。“亚马逊通常是他们最难接受和实施成本价格上涨的零售商，”Heubel 指出。“这是因为亚马逊自称是价格追随者，而且持有的品牌库存通常比沃尔玛或Target少。”

这种库存策略为供应商带来了独特的劣势。正如 Heubel 所解释的那样，“亚马逊是第一个受到涨价影响的，因为他们没有很多库存，并且会成为细分市场中最后一个受到涨价影响的零售商。”其他零售商拥有更多的库存，可以推迟涨价，直到他们用完以较低价格购买的库存。

同时，目前亚马逊卖家已经开始囤货。

一些亚马逊的卖家已经对关税威胁作出反应。《华尔街日报》本周报道称，企业正在赶在新关税生效前囤积库存。一位卖家在大选结束后立即订购了一年的库存——约 5 万美元的商品。

然而，行业领袖警告不要恐慌性购买。“我怀疑关税是否会在第一天实施，”Jool Baby 的 Bergman 说。“持有过剩库存也有其成本——利率、仓储费和各种其他持有成本。在某种程度上，支付关税比持有过剩库存更便宜。”

最终的赢家和输家会是谁？

这种颠覆可能会创造出意想不到的赢家。

个人护理品牌 Dr Squatch 的市场总监 Jamie Roller 解释说：“由于我们在美国生产，因此我们对中国采购的依赖程度可能低于许多其他企业，因此我们可能具有相对优势。我们将能够加倍投入亚马逊渠道，而不必担心增加 FBA 成本，而且与更依赖中国采购的同行相比，我们的广告投入可能更高。”

与此同时，大型零售商已就价格影响发出警告。沃尔玛首席财务官约翰·戴维·雷尼 (John David Rainey) 最近告诉CNBC，如果关税生效，沃尔玛可能会提高部分商品的价格。尽管沃尔玛约三分之二的产品是在美国制造、种植或组装的，但对中国进口产品的影响仍可能很大。

亚马逊面临艰难的选择，其Haul商店战略取决于保持与中国平台的竞争价格。然而，保护卖家的盈利能力（尤其是合法的美国企业）可能需要接受更高的价格或减少选择。

不增加新的费用虽然有帮助，但可能不足以对抗 60% 的关税。正如克拉克森所言，亚马逊可能需要将 Haul 的采购转移到美国基地，或者重组其费用模式以吸引 Temu 卖家——实际上是在相互竞争的优先事项之间做出选择。

“我们将不得不拭目以待，看看特朗普的关税政策是否有机会落实到这个程度，或者其中大部分是否只是竞选口号的一部分，”赫贝尔说。“我个人认为会采取某种形式的关税，但不会达到 20%-30% 的征税水平，因为美国可能希望避免其贸易伙伴采取反制关税措施。”

这一结果可能会从根本上重塑亚马逊的市场模式。该公司的传统优势在于向所有人提供一切。但在高关税环境下，同时维持超低价格和健康的美国卖家基础可能是不可能的。

现在说亚马逊会选择哪种策略还为时过早。但随着特朗普可能重返白宫，选择方向的压力可能会加剧。这家万能商店可能很快就会发现，在当今复杂的贸易环境中，你不可能满足所有人的需求。