百亿私募巨头一村投资旗下基金产品“辛未来投资基金”突然出手，豪掷6.3亿拿下孩子王5%股权。值得注意的是，孩子王近期刚与电商直播“快手一哥”辛巴达成战略合作，共同设立公司，而“辛未来投资基金”是否有辛巴有关暂未可知。
11月27日，孩子王公告称，控股股东一致行动人拟通过协议转让方式将其持有的6291.62万股无限售流动股，占公司总股本的5%以10元/股的价格转让给上海一村投资管理有限公司。作为此次交易的受让方，一村投资来头不小。据公开数据显示，该私募规模已达百亿以上，尤其在2023年底公布的头部私募排行榜中，其近五年的累计回报率高达194.12%，稳居前三名之列。具体来看，截至上一个季度末，一村投资旗下多只产品已跻身六家上市公司的前十大股东名单，总计持有市值约4亿元，其中最大单笔持仓集中在超讯通信，价值约为1.2亿元。因此，本次一举以6.29亿元收购孩子王5%股权，成为一村投资近年来在二级市场上公开规模最大的一次投资。有意思的是，一村投资此次参股孩子王的产品名称为“辛未来投资基金”。而就在不久前，孩子王刚刚宣布与电商直播界的“快手一哥”辛巴达成战略合作，共同出资设立杭州链启未来有限责任公司。不过目前暂不可知这只私募产品是否有辛巴有关。近日，孩子王发布公告称，公司控股股东的一致行动人南京千秒诺创业投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“南京千秒诺”）拟通过协议转让公司部分股权。公告显示，南京千秒诺将其持有的6291.62万股无限售流动股，约占公司总股本的5%，以10元/股的价格转让给上海一村投资管理有限公司（以下简称“一村投资”），产品名为“辛未来投资基金”，转让总价款约为6.29亿元。此外，公告披露，本次协议转让的5%股份，为公司原董事、高级管理人员沈晖、何辉、吴涛三人共间接持有的4.6391%上市公司股份，以及现任董事、总经理徐卫红间接持有的0.3609%上市公司股份。据了解，上述四人均为孩子王创始级元老。不过在2022年，其中的三位就已相继离职。2022年4月26日，孩子王召开董事会换届选举，沈晖、吴涛退出董事会，徐卫红、何辉留任。当年12月，何辉也提出辞职。在交易细节方面，这笔价值6.29亿元的股份转让被安排为分阶段支付。首先，一村投资需在取得确认意见书后的3个工作日内支付首笔价款6291.6万元；其次，在标的股份过户完成后3个工作日内，再支付1.88亿元；最后，在过户手续完成后的1个月内，支付剩余的3.77亿元。事实上，从孩子王近两年的股权变动来看，其股东颇爱通过协议转让方式出售股权。2023年11月，公司发起人之一的CoralRoot通过协议转让的方式向上海阿杏投资管理有限公司出售其持有的5560.22万股股份，这一数量约占孩子王总股本的5%。转让价格为每股6.76元，总金额约为3.76亿元。不过，与其它私募接盘上市公司股权有所不同的是，在“本次协议转让股份对公司的影响”中，除了说明不会导致公司实际控制人、控股股东发生变更外，孩子王还特别强调了“本次股份受让是辛未来投资基金基于对公司未来持续稳定发展的信心及对公司投资价值的认可”。民生证券商社团队也对辛未来投资基金接手孩子王高管股份的点评为“产业融合更进一步”。据了解，除了股权变动外，近日，孩子王的业务布局也有了新进展。就在今年10月7日，孩子王宣布与电商直播界的“快手一哥”辛巴达成战略合作，共同出资设立杭州链启未来有限责任公司（以下简称“链启未来”）。根据企业公告，辛巴这边也派出核心团队参与合资公司持股。其中，辛巴本人持有辛选控股95%股份，辛选控股则在链启未来中持股10%；辛选“大总管”郑枷柏也持股10%；甚至当家主播、辛选一姐“蛋蛋”杨润心也加入了合资公司，持股5%。孩子王公告显示，合资公司的经营范围包括图书、报刊批发零售;预包装食品、散装食品销售;其他婴幼儿配方食品销售;保健食品销售;婴幼儿配方乳粉销售;医疗器械的销售;服装设计与销售;化妆品销售等等。经营范围品类之多，足足占了孩子王公告的两页。从辛选自身来看，其2020年就开始试运营母婴童板块，据媒体报道，2023年，泛母婴品类在辛选年度GMV500亿的占比约80%约400亿元。值得一提的是，这不是辛巴第一次与上市公司合作。2020年，辛巴与同样专注于儿童用品行业的起步股份合作，推进该公司电商渠道建设。当年，起步股份控股股东向广州辛选投资有限公司转让5%的股份。继与起步股份合作之后，同年，辛巴又与新迅达合作，选择以1元的价格收购盛讯达控股子公司盛讯云商49%的股份并整体入驻运营，上市公司新讯达分3年以17.53元/股的价格授予辛巴团队840万股激励股权。当前，辛巴本人直接持有新迅达0.92%股权，初瑞雪、计梦瑶、辛库、宋铁牛也分别持有0.92%、0.87%、0.87%、0.83%。总的来看，辛巴在与上市公司合作后，往往倾向于进一步参股这些公司。那么，这次与孩子王的合作是否会延续这一传统呢？此外，一村投资此次参股孩子王所使用的“辛未来投资基金”，暂未可知是否与辛巴存在某种联系。
据朝阳永续统计，截至7月末，我国百亿级私募共有88家，其中，一村投资位列第73名，略次于玄元投资、衍复投资，高于因诺资产、银叶投资、盈峰资本和重阳投资等私募。此外，据私募排排网显示，2023年底，在50亿以上规模的头部私募中，近前20强收益近五年收益均超90%。其中，睿扬投资、林园投资、一村投资排名前三，收益依次为213.65%、198.96%、194.12%。具体来看，当前，一村投资共管理260只私募基金产品。其中，一村星耀1号自2020-09-25以来的累计收益率达129.37%。一村同尘五期自2020-12-28成立以来的累计收益率为15.55%。一村若水1号自2021-01-08成立以来的累计收益率为61.11%从投资标的来看，截至上一个季度末，一村投资旗下多只产品已跻身永安行、超讯通信、红豆股份、新元科技、创新医疗、金螳螂等6家上市公司的前十大股东名单，总计持有市值约4亿元，其中最大单笔持仓集中在超讯通信，市值约为1.2亿元。有意思的是，一村投资颇爱小市值股票，除了金螳螂、红豆股份外，其余5家上市公司的市值均在20亿至30亿元区间徘徊，并且大多数还处于亏损状态。以超讯通信为例，今年一季度，一村投资首次进入该公司前十大股东之列，一村尊享7号私募证券投资基金、一村尊享19号私募证券投资基金分别持有1.48%、1.30%股权。资料显示，2021-2023年，超讯通信净利润分别为-2.85亿元、-0.65亿元、-0.09亿元，三年累计亏损3.59亿元。在此背景下，今年一季度超讯通信股价降幅达13.21%、二季度降幅达19.00%。值得一提的是，相较于其他同行，一村投资对外界保持低调态度，公开资料相对较少。核心团队成员方面，法定代表人兼总经理马驰曾担任过杭州鲸泓投资风控总监、首创证券资产管理总部总经理以及中国银河国际证券有限责任公司助理副总裁等职务；执行董事李畅则是南开大学经济学硕士出身，曾任上海力鼎投资管理有限公司投资副总裁、上海滦海璞舆投资管理有限公司总经理等职。每一家规模百亿私募的背后，要么有知名的操盘手要么有实力资金支持，即使是低调的一村投资也不例外。回顾过往，一村投资原为“上海毅扬投资管理有限公司”，其创始人是著名的私募大佬梁丰，在2004年至2009年期间，梁丰就并曾任中信经典配置、中信红利精选、友邦华泰盛世中国股票、友邦华泰行业领先股票证券投资基金的基金经理。梁丰管理的华夏收入混合，在2005年至2007年其任职期间回报率达到248.48%。2010年，梁丰从华泰柏瑞辞职，和大多数传统的公募转型方向一样，“公奔私”成立了上海毅扬投资管理有限公司。不过，梁丰却不拘泥于金融业，2012年，看好新能源汽车市场的梁丰，与技术出身的前同事陈卫共计出资1亿元设立了新能源企业璞泰来。此后，璞泰来很快走上了上市之路。2017年11月3日，璞泰来成功在上交所主板挂牌，发行价为16.53元/股。从成立到上市，仅用5年的时间。在取得一系列成功后，梁丰萌生了出售上海毅扬投资管理有限公司的念头。恰逢此时，素有“天下第一村”美誉的华西村对此表达了浓厚的兴趣。2015年4月，由华西股份将其收购并更名为“一村投资”，成为其旗下专注于二级市场投资的私募基金管理平台。也正是从2015年开始，华西村上市平台华西股份明确提出了建立“投资+融资+资产管理”平台的转型战略。彼时，华西股份将一村投资、一村资本及一村资管视为“三架马车”。不过，从2020年开始，华西村开始全面收缩金融版图。2020年7月，华西股份拟作价超10亿元向两家公司转让一村资本股权。其中，接盘方之一的无锡国联产业投资私募基金管理有限公司具有国资背景，其背后集团为无锡市人民政府出资设立的国联集团。截至当前，据企查查显示，无锡国联产业投资私募基金管理有限公司在一村资本的持股比例已经达到了41.92%，成为一村资本的第一大股东。与华西股份公开一村资本的股权转让不同，一村投资的股权转让却颇为神秘。2020年，一村投资股权突然被8名自然人股东收购。其中，马驰持有最大份额即20%，张澜紧随其后占19%，付筱与李畅各持15%，刘光华占11%，葛敏敏占有10%的股份，最后是孙赵鹏和孙宏伟分别持有5%股权。从公开数据来看，这8名股东此前并未在一村投资任职或持有其他私募基金股权。在私募基金管理人公示信息中，持有15%股权的执行董事李畅2020年6月才加入一村投资，持有19%的副总经理张澜也是在2020年5月才加入一村投资，而持股20%的马驰同样是在2020年5月加入一村投资担任风控总，一个月后就火速升为法定代表人及总经理。总的来看，这些“空降”的自然人股东不仅迅速接管了由梁丰和华西村打造的二级市场投资私募基金管理平台，还在短短几年就将其规模推升至百亿级别。
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