A股彻底疯了，美国降息后A股怎么走？
财富
财经
2024-09-06 11:41
湖南
平常我会和别人互推或推广。这个号主怎么样，我也不可能知根知底，大家多观察。我很真诚，别人不一定。美联储也快要降息了，粉丝让我复盘一下降息周期有哪些能涨。文章这不就来了。目前美联储已经在为降息预期造势了。PMI的47.2不及预期；职业空缺不及预期，大幅度下修；小非农8月ADP就业人数 9.9万人，预期14.5万人，创下来了2021年以来的最低值。目前的降息概率50vs25是41%vs59%，降息25个基点的可能性更大点：
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人民币汇率的走强会带动A股的走强2015年-2016年，A股在美元升值的过程中连跌了两年。但是从2016年底开始，人民币开始升值，此时A股指数从2016年底涨到了2018年初。总结一下就是，人民币汇率升值往往利好A股，人民币贬值，尤其是快速贬值会利空A股。不过汇率的变化和A股之间有一个时间差，有时候A股的涨跌会提前涨，有时候A股的涨跌会延后。如果我们拉长时间看，美联储降息后1年的A股表现会比较强。从19、20 年美联储降息后 1 年涨跌幅来看，A 股表现较强，上证综指涨幅分别12.9%、20.4%。但这主要是因为经济基本面的改善，美联储降息后带动了中国的外贸增长，大部分公司赚到了钱，就会体现在公司的财务报表上，最后体现在A股股价的涨幅上。![]()
2019 年8 月美联储开启降息周期后，外资流入显著加速，19 年 8-12 月北上资金累计净流入 2434 亿元，月均 487 亿元，显著高于 1-7月的155 亿元。外资在流入的时候主要是买的消费、医药、电子等核心资产。其中消费和医药主要也和中国的经济基本面改善有关。![]()
对进口来说，人民币升值能够降低原材料的进口成本。那么基础化工、钢铁、铜等大宗商品进口的成本就会降低，电力设备汽车等制造业能够进一步的发挥自己的价格优势。从 2023 年我国进口的主要商品种类来看，主要对应上游中的石化、化工、钢铁、有色、公用，以及汽车、机械、电力设备为代表的制造业。对于美元借款比较多的行业，例如家电、电子、有色、房地产来说，人民币汇率的升值能够降低他们在海外的还款压力。
下面这张图更明显一点，在过去5轮的人民币升值区间内，A股都在上涨。涨得最厉害的2020.5.29-2022.3.1，这一轮人民币上涨了13.2%，全A上涨了31%：![]()
涨幅在10%以上的板块：电力设备、有色金属、食品饮料（白酒）。涨幅在5%-10%的板块：基础化工、电子、煤炭、社会服务。涨幅在0%-5%的板块：家用电器、汽车、钢铁、建筑材料、石油石化。
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昨天刚有粉丝说要我分析一下证券。然后晚上就出了国泰君安和海通证券合并的消息。这个我其实在早盘号上解读过了，刚好今天证券也涨了：
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在未来会有越来越多的券商进行并购重组。因为GWY和zzh的基调就是将用5年左右时间，推动形成10家左右优质头部机构引领行业高质量发展的态势（含证券、基金公司）。2035年，形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行和投资机构。10家优质头部，如果全是是券商，那至少要20个券商完成合并。如果有一半是券商，那也有10家。券商总共也就50来家，盲选都有10分之一的成功率。
合并重组在这个股市低迷的时期，是对市场的一剂强心针。券商一旦能够活跃起来，就能够带领指数上涨。![]()
国债指数最近20年，不管A股是涨是跌，他都在一直上涨：因为利差的空间就出来了，美联储降息能让我们自己也放更多的水，这样是利好债券和股市的。成长组合100起投，债券组合1000起投。目前买入免申购费，买了后我拉您进投资人群，我会在里面和你面对面交流，扫下面二维码购买即可：
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