近日，澳大利亚能源公司Origin Energy表示，其持有27.5%股权的澳大利亚太平洋液化天然气公司（Australia Pacific LNG，下称“APLNG”）已收到中国石化发来的价格复议通知。中国石化希望下调与APLNG公司签订的长期LNG供应合同（下称“LNG长协”）价格，“以使合同价格与同类LNG长协的现行市场价格相比具有竞争力”。
据介绍，合同价格变动将于明年1月1日起生效。若双方无法达成一致，任何一方均可将此事提交专家裁定程序作出决议。
20年760万吨/年LNG长协
中国石化与Origin Energy均是APLNG公司的股东，前者持有25%的股份，后者持股27.5%，另47.5%由美国康菲石油公司持有。
2011年4月，中国石化与APLNG公司签署购销协议，自2015年中期开始从APLNG项目采购430万吨/年的LNG，为期20年；双方同时签署了股权认购协议，收购APLNG股份的15%。2011年12月，中国石化将每年从APLNG项目的采购量增加至760万吨，同时对APLNG的持股比例增加至25%。据称，该协议彼时是澳大利亚有史以来年合同量最大的LNG供应协议。
Origin Energy表示，此一购销协议采取“照付不议”原则，即供需双方在签订供气合同时，以年度合同量的一定比例作为最低提取量。若用户用气未达到此量，仍须按此量付款，供气方供气未达到此量时，要对用户作相应补偿。虽然此一长协具体条款保密，但据澳大利亚媒体《Financial Review》2011年4月报道，该份协议据估转换价可达900亿美元。
上述协议的背后，是中国作为全球最大LNG进口国对能源安全的综合考量。原新奥国际贸易（新加坡）公司常务副总经理杨晓光告诉第一财经记者，2011年福岛核事故后，大量LNG奔向日本，成为全球LNG套利贸易的起点。时任中国石化集团公司副总经理、股份公司副董事长的张耀仓彼时在接受媒体采访时称，“（协议签订）将有助于中国石化获得多元化的天然气供应，以保障国内能源供应，满足中国快速增长的天然气消费需求。”
消纳压力渐显
“2022年俄乌冲突爆发成为LNG大宗商品化的分水岭。”杨晓光表示，这意味着波动性和贸易相互推波助澜，放大了市场风险。2022年，全球天然气贸易量1.21万亿立方米，同比下降1%，但占比近半的LNG贸易量同比增长了5.1%。
俄乌冲突使多国将能源安全提上最高议程，其后，期限更长的LNG合同集中签订，中国成为LNG长协资源的最大买家。据国际能源信息署（IEA）数据，2022年新签LNG合同中，亚洲占签约总量的37%（220亿立方米/年），其中中国占比21%。LNG资源大采购商中国石化当年还与卡塔尔能源公司签署了为期27年、每年400万吨的LNG长协。而该公司刚在2021年与卡塔尔能源公司签署了为期10年、每年200万吨的长协；2023年进博会期间，中国石化又与之新签订了为期27年、每年300万吨LNG长协。上述合同预计在2026年项目投产后陆续交付。
而这带来的是，“‘十五五’期间，中国天然气会有充足的供应，但也会迎来价格的大幅下降。”思亚能源创始人、CEO李遥表示，近三年来，中国新签订6300万吨LNG长协，这些合同将在“十五五”期间集中释放，由此可能带来供应过剩压力。
价格将是其中最大的消纳压力。李遥指出，新签长协将推动一批新的LNG项目进行最终投资决定（FID）和建设投产，预计2026年至2029年间国际LNG新增供应量将推高至4500万-5000万吨/年，远超2020年前每年2200万吨和2021-2024年每年1000万吨的新增供应量。因此，“十五五”期间国际LNG将出现较大幅度供过于求，LNG贸易流动性亦将大幅增加，造成现货价格腰斩。“那时将有大量便宜的现货涌入中国市场，而国内此前签订的LNG长协又执行照付不议原则，长协消纳将面临更大难题。”
为应对未来周期性挑战，李遥建议，企业要有灵活的市场开发战略，或掌握具有竞争力和弹性的资源池，进口更便宜的资源优化成本；抑或通过一体化产业链布局，加强下游快速消纳滞胀的能力，以此创造灵活的市场腾挪空间，对抗风险。
(本文来自第一财经)
