重磅,财政出大招了!

财富   2024-10-12 16:26   北京  

上午10点,众瞩目的财政发布会召开了。刀锋基本全程看完了,说几个个感受:

第一、态度非常诚恳,讲话非常接地气,管理预期做的到位。

第二、出了稳增长一揽子措施。

 ①支持地方化解隐性债务。(力度会很大)

持国有大型商业银行补充核心一级资本。(国有大行稳了)  

持推动房地产市场止跌回稳(明确支持房地产行业)

支持民生,加大对重点群体的支持保障力度等(主要给学生发钱,给老年人发钱)

从财长的发声看,化债>地产>民生!这跟之前期待的这次财政政策发力重点是刺激居民消费(发钱+三胎补贴等),还是不大一样的。

整体上看,本次财经发布会有所超预期的,出现了几个规模历史上最大:

比如,中央举债规模超预期。财长明确说明:中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间!地方化债超预期。这项政策是近年来出台的支持化债力度是最大的。

当然,因为重磅的财政政策是需要走人大流程的,这次并没公布具体的财政刺激规模!但能够给出预期,也给足市场想象力了。

另外,今天蓝部长说了好几次的几个关键词:

1、“绝不仅仅”

2、“较大空间”

3、“力度最大”

这些表态诚意很足,也很直白了,你们不就是想中央加杠杆吗?你们不是关心规模到底多大吗?我都讲给你听了,就看你有没有听懂了。

刀锋认为,今天发布会最大的意义有两个,一是确立了从收缩性财政重新转变为扩张性财政的信号;二是基本明确中央财政“会”加杠杆!

还有个挺有意思的细节现场,副部长悄悄问“要不要说具体规模”,轻声回复“先别说,数量比较大”.....!

...

说说对股市的影响,这次刺激的方向有:

化债。这个是发布会最大的亮点,也是财政刺激的最重点所在。要利好城投类房企和AMC相关公司,周末估计要爆吹了。

房地产。支持收购存量房,收购土地储备,力度比较超预期。同时化债本身也利好城投类房企,房地产可能才是最大的赢家。

银行补充资本金。市场已有预期,银行股也连续涨了几天,有聪明的资金提前知道了。

这次保民生、促消费、抗通缩讲的比较少。从这个角度看,对顺周期、大消费有利空作用。但这两个方向本身也没这么涨,影响也不是太大!

总之,这次明确的信号是,继续拉动投资,而非补贴消费。给地方化解存量债务,这样就可以轻装上阵了,拉动投资的主力军是城投和地方国企。

所以,接下来行情第二阶段,会是城投债和大基建、周期股的牛市吗?这应该是很多人没想到的。

刀锋觉得会议是超预期的,但大家似乎分歧挺大的。看空的人:没看到具体额度;看多的人:看到了政策方向!多空双方暂时打成平手。

多头空头都听到了自己想要的,就看周一谁下手狠了。是多头反击空头, 还是空头继续干倒多头呢?拭目以待吧。

我的看法是,今天的财政发布会,进一步确定了政策已经转向。A股作为典型的政策市,从国家意志看,新一轮牛市周期已经确立了。

但短期是涨是跌不好说,毕竟我大A是个情绪市。而且总是预期过高,一旦“落空就满地打滚,拦都拦不住的!

总之,不要涨了就疯狂看多,跌了就疯狂看空!尽量客观一点。疯牛结束了,但慢牛确实可以期待。

最后转发一个群里看到的段子:

你问他什么时候结婚,他说他是爱你的。

你问他彩礼多少,他说准备较大规模。

你问他见不见家长,他说在走流程。

你们以为我在吐槽,其实我是想夸奖,这个市场进步了。很简单,以前大家都说是缅A,就是骗人的市场。现在是渣A,知道哄你了!股民啥时候享受过这待遇啊。


最后说一句,下周不敢说立马会涨,但短期恐慌砸盘该结束了。大家先苟住,等情绪稳定后看成交量,再选择方向!有信心一点吧。

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刀锋2020
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