一句话总结今天市场：生机勃勃的垃圾股，死气沉沉的成长股，和生无可恋的机构股！
现在行情就是题材唱戏，一直唱戏一直爽。就像今天指数乏善可陈，但个股3800家红盘，140多家涨停，中位数+0.89%！局部赚钱效应炸裂。
不过，拿着大票的人感受是——我在机构重仓股，躲牛市。这种感觉也挺痛苦的。股民的悲喜并不相通，有人欢喜有人忧啊！
整体上，当下市场投机氛围较浓，占主导权的是量化+游资。他们利用资金优势打造连板高标，吸引散户跟风，打造局部牛市的感觉。
市场走的两重天，因为大佬们很悲观，机构在躺平，外资在观望....！只有我们散户坚定押注中国股市，这就是当下A股的生态。散户拥有定价权的时代来了，你们信不信呢？
本质上，市场对接下来召开的重磅会议，预期是有分歧的。前些天是小作文满天飞，将政策预期打得很高。这两天因为官媒的发话，大家又觉得可能预期不会很给力。而机构的重仓股恰恰是顺周期方向，对财政政策非常敏感。
大家都知道，现在居民、企业杠杆率都很高了，现在只有政府的空间较大！因此，2025年经济的复苏，上市公司的业绩好坏，很大程度就取决于明年政府上多大的杠杆。
刀锋看了券商的观点，主要有三大判断：
1、赤字率保持在3%。说明财政不大积极，那么A股面临下行风险，资金回到抱团红利资产的老路。
2、赤字率上调到3.5%。说明财政政策在发力，但只够化解地方债，刺激内需是不够的！这种情况下，游资会继续炒作题材，机构资金会继续避开经济复苏相关的行业。
3、赤字率上调到4%。说明政策很明显的发力了，A股有望迎来一波核心资产牛市（互联网、大消费、大金融等），茅指数可能成为最靓的崽。
但这个期待有高了，我们过去5年政府目标财政赤字率分别是：2020年：3.6%；2021年：3.2%；2022年：2.8%；2023年：3%；2024年：3%。而过去四年财政赤字率平均就是3%，我感觉明年到3.5%就很不错了。
总之对股市来说，小作文乱拔高预期，到时候不能兑现又砸盘，这绝对不是好事。其实吧，其实不管是中央经济工作会议，还是12月政治局会议，可能都不会出台具体的财政赤字率，不要有过高预期！
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监管调整回购增持专项贷细则 融资比例从最高70%提升到90%。这个是盘中利好，央妈发文支持3000亿回购资金的落地，继续呵护股市！
央妈的新规，把增持回购贷款的期限，从1年调整到3年，上市公司30%自有资金保证30%降低为10%！类比房子，这相当于原来是3成首付，现在变为1成首付。
最新的数据，173家上市公司公告贷款回购上限合计386.2亿元，占首期额度比例的12.87%。这个比例还是太低了，这么低的利息为啥上市公司贷款回购不积极？因为他们不觉得自己公司低估，只是象征支持一下。
天风证券赵晓光：未来30年会有一个100万亿美金市值的机器人公司。这个饼画的有点大，目前美股是75万亿美元，A股是10万亿美元，一家机器人公司的市值比美股和A股加起来还要大。
但也不是完全不可能，就像5年前英伟达才几百亿美元市值，现在就3万多亿美元了。科技的爆发总是超乎想象的，机器人未来最有想象力的行业之一！
目前看，12月的两大题材主线，大概率就是AI应用+机器人。近期很多机构资金都在往机器人板块中移仓，毕竟他们是最喜欢0~1具有想象空间的板块。可以疯狂抱团，但又不会被证伪。
财政部：拟在政府采购中 给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。利好信创加速替代，以及科学仪器，总体上利好国产自主可控，慢慢都会替代的。
重磅考察表态：努力建设一支强大的现代化信息支援部队 推动我军网络信息体系建设跨越发展。
中方公布对13家美国军工企业和6名高级管理人员采取反制措施的决定。
这两个消息，前者利好军工信息化方向，后者利好军工、反制概念。
中办、国办发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。文件里提到的方向还是挺多的，包括数字化、智能化、智驾等。
还有一个新的提法，韧性城市。根据地震局给出的名词解释，“韧性”主要强调的是抗灾的能力！包括房屋建筑安全、地下管廊这些。
发改委：《推动东北地区冰雪经济高质量发展助力全面振兴取得新突破实施方案》印发。今年对于冰雪旅游的支持力度是真大，这几个月已经发了好多个文件了，特别是还要探索设定专门的假期。
去年哈尔滨爆火，给冰雪经济带来一波泼天财富！今天会轮到谁呢？期待接下来配套的线下消费相关补贴，如果有的话，旅游酒店的弹性会更大。
界面新闻：供应链称 华为Mate70系列加单30%至1700万台。这两天看了一些测评，Mate70系列国产化率再进一步提升，跟苹果性能差距缩小了不少。
对华为手机来说，接下来是原生鸿蒙系统的完善，这是最关键的。硬件和软件的升级如果带来用户体验的提升，华为高端PK苹果是有戏的！这个对华为国产链带来利好。
OpenAI宣布12天连开12场直播 将发布系列新品。 机器人和AI应用现在是中美同时共振，AI应用美股那个已经涨上天了！而openAI官宣12天内要开12场发布会，对A股AI应用也是火上浇油。
大A当下的炒作，出啥新技术不重要。主要直接给了12天密集催化期，够大家炒一阵子了！
湘财股份：拟减持大智慧部分股份。公司持有2.54亿股大智慧股份，占其总股本的12.66%，减持价格不低于9元/股。
最近不少涨幅较大的公司，股东都在减持套现走人。这也是正常的，毕竟人家等了几年才大涨一次，过了这个村可能就没这个店了。
整体上，大消费、机器人、AI应用，目前这三个算是最强的题材。市场不缺热点，但操作难度挺大，主要是量能在下滑，今天只有1.5万亿！
而且机构票因抛压太大，量化和活跃资金都躲着，在没有机构的地方炒概念！导致市场是偏极端的。赚钱的赚的是心跳，亏钱的也亏的很无奈。
刀锋今天看到最牛的股评：炒玄学也还是要看基本面，葫芦娃只有七个，所以七连板；最后被蛇精反杀了，所以第八天跌停……！炒作路径非常尊重原著的。
有时候想想，美股又历史新高了，再看到A股天天炒作这些，真挺无奈的。但能怪谁呢？这个市场光靠股民、游资也玩不转，其它资金也要努力啊！
总之，目前长线资金比较难受，只能先躺平了！短线资金也就顺着12月炒妖的氛围猛干了。拿对了还是能吃大肉的，拿错了记得跑。
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