1、《Robotaxi产业发展解析》摘要
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目前，国内Robotaxi的运营情况显示出三个主要类别的企业在主导市场：L4级自动驾驶初创公司（如百度Apollo、文远知行、风云AI等）、出行服务公司（如上汽集团的享道出行）、以及一些OEM企业（如小鹏汽车）。
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Robotaxi的技术主要包括车辆、传感器套件（如激光雷达、摄像头、毫米波雷达）和计算单元（通常使用高算力的CPU和显卡）。
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Robotaxi产业的发展既受技术推动，也依赖政策支持。技术推动主要来自L4无人驾驶初创企业的发展意愿和努力，而政策推动则来自国家和地方政府的支持。
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未来五年内，Robotaxi仍将以单车智能为主，车路云协同还处于概念阶段。单车智能能够实现L4级别的智能驾驶，但需要在固定站点和路径上运营，难以大范围覆盖。
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Robotaxi业务很难通过乘客端的订单收入实现盈亏平衡，主要成本在于高昂的研发费用和算法工程师的薪资。实现盈亏平衡可能需要依赖卖车和政策支持。
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未来五年，Robotaxi的运营模式仍将以单车智能为主，技术成熟后可能逐步取消主驾安全员，但远程安全员仍然必需。政府和企业需要共同努力，推动技术进步和产业发展。
2、《传音控股调研纪要》摘要
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由于Q1期间原材料涨价，公司屯了一部分原材料，导致存货周转天数从23Q4的63天提升到73天。
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大概率走混合模型路线，结合自有垂域模型（如深肤色拍照和小语种识别）和第三方模型。
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考虑到新兴市场的价格敏感度，不会在端侧算力上堆叠过多，硬件ASP不会有大幅提升。
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9月上新机时，渠道库存会稍微增加。公司采用高周转盈利模式，销售考核以终端激活量为准，因此没有动力去压库存。
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在非洲非常适合开展户储项目，因光照充足且电力覆盖率低，稳定供电是刚需。目前还没有经营数据。
3、《苹果供应链设备机会交流纪要》摘要
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苹果智能手机技术趋于成熟，创新空间有限。2022和2023年，设备创新未遵循传统的2-3年周期，导致创新周期逐渐减弱。
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AI终端的引入。AI技术将为手机提供全新应用场景，苹果凭借强大的硬件基础和高端用户群，成为AI技术落地的理想平台。
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包括内存、芯片、交互方式（如iPhone17按键创新）、光学能力、麦克风、音轨分层能力及散热系统的重大改进。
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AI推动下，旧款手机不支持OTA，消费者为体验AI功能将被激励换机，推动换机周期和手机产销量上升。
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在升级AI功能的同时，苹果需控制成本，保留与AI相关的升级，同时可能在其他领域减配，以保持成本稳定。
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产品创新空间缩小，创新周期效果减弱。但AI推动下，产品为适应AI技术进行了大量调整，重新激发设备需求。
