首页时事民生政务教育文化科技财富体娱健康情感

旅行百科职场楼市企业乐活学术汽车时尚创业美食幽默美体文摘

华尔街看涨这间美国企业30%：英伟达合作伙伴，AI基础设施巨头！

财富 2024-12-18 22:17 广东

过去两年，人工智能（AI）领域万众瞩目的焦点非英伟达(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)莫属，其市值也暴涨至3.15万亿美元。一些聪明的交易员，还围绕英伟达进行了更多布局，如芯片制造公司台积电。

其实，英伟达还有另一间重要合作伙伴——戴尔科技 (NYSE:DELL)。虽然戴尔的规模不及英伟达，但公司在笔记本电脑、显示器、打印机、外设、电脑配件、服务器以及存储解决方案等领域拥有强大的品牌影响力。

戴尔不仅多元化发展，还深耕准时制（JIT）供应链模式，并开创了直接销售模式。当前，戴尔在全球个人电脑出货量中排名第三，仅次于联想(HK:0992)和惠普(NYSE:HPQ) ，市场占有率为15.7%。

此外，过去十年，尤其是2016年收购EMC之后，戴尔已从一家个人电脑供应商转型为全栈式信息技术（IT）解决方案提供商。戴尔与EMC合并时，戴尔的股价约为每股14美元。

如今，戴尔股价已攀升至118美元，今年迄今大涨58%。同时，戴尔现在布局AI领域，会否再度创造670亿美元收购EMC的积极效应也引发了华尔街的若干猜想。

戴尔为AI热潮铺就坦途

戴尔收购EMC时，EMC已是企业存储解决方案市场的领头羊。然而，根据 Gartner (NYSE:IT) 的数据，截至2023年第三季度，华为在全闪存阵列（AFA）市场上以20%的市场份额超越了戴尔EMC（19%市场份额）。

尽管如此，收购EMC还是增强了戴尔现有的服务器和网络解决方案业务，为云计算、大数据分析和虚拟化等高增长领域铺平了道路。

戴尔也因此成为了一家端到端的IT基础设施提供商，与思科(NASDAQ:CSCO)、惠普(NYSE:HP)和IBM (NYSE:IBM)同台竞技，同时奠定了迈向下一步——AI基础设施建设的必要基础。三月份，戴尔在英伟达GTC大会上宣布推出戴尔AI工厂计划。

（图片来源：戴尔）

简而言之，戴尔AI工厂凭借其全面的服务和工具套件，帮助企业采用和扩展AI产品，而且过程简单便利。戴尔的服务涵盖了服务器、存储、网络和数据保护，与在非技术领域使用联邦快递的综合物流服务来帮助企业运输货物相若。

此外，尽管戴尔与英伟达建立了合作关系，惟并不局限于英伟达芯片，戴尔还同时支持英特尔的Gaudi 3和AMD的Instinct AI加速器。

从戴尔的AI扩张中能期待什么？

在11月26日发布的2025财年第三季度（截至2024年11月1日，即第四财季）财报电话会议中，戴尔首席运营官（COO）杰弗里·克拉克指出：

“总而言之，AI对于我们的基础设施解决方案集团（ISG）和客户解决方案集团（CSG）来说都蕴藏巨大的机遇，并且我们的产品组合受到了前所未有的关注，且没有放缓的迹象。不过，这项业务的发展不会是一帆风顺的，尤其是当客户在应对不断变化的底层芯片路线图时。”

换言之，就像市场当初在接纳互联网技术时遭遇挫折，从而引发了互联网泡沫一样，AI的普及也可能面临类似的挑战。然而，当泡沫在2000年初破灭后，那些拥有深厚价值主张的公司如谷歌 (NASDAQ:GOOGL)、微软(NASDAQ:MSFT)和亚马逊 (NASDAQ:AMZN)最终脱颖而出。

而且，戴尔的价格尽管高于竞争对手，仍然赢得订单，似乎表明戴尔已经意识到市场的发展脉络，并有望成为AI周期的大赢家之一。与此同时，戴尔的基础设施解决方案集团（ISG）正全力支持AI的部署。

在最新的财报中，ISG部门实现了114亿美元的营收，同比增长34%。其中，服务器和网络业务的营收增长了58%，达到74亿美元。相比之下，戴尔的客户解决方案集团（CSG）部门营收为121亿美元，较上年同期下降了1%。综合来看，戴尔的营收增长了13%，达到235亿美元。

客户解决方案集团的业绩下降并不令人意外，因为其业务依赖于个人电脑（PC）硬件的更新周期，而PC周期又受到更广泛宏观经济环境影响，如消费者可支配收入。

不过，戴尔认为Windows 10支持将于明年10月结束是一件好事。这将成为PC更新周期的一个催化剂，因为企业将寻求替换老旧的硬件。

在此期间，ISG带来的AI增长很可能会抵消CSG可能出现的季度下滑。毕竟，戴尔本季度记录了创纪录的AI服务器订单，达到36亿美元，各类型客户的订单增长都超过了50%。

尽管如此，戴尔对CSG的营收仍持乐观态度，预计其将实现低个位数的增长，而非下滑。

华尔街对戴尔的预测

稍早财报显示，戴尔每股收益（EPS）超预期，达到1.92美元，高于1.84美元的预测值。公司预计2025财年第四季度营收将增加5亿至15亿美元，其中ISG和CSG的营收将合并增长13%，戴尔全年的EPS（非GAAP稀释后）指引达到7.81美元，同比增长10%。

戴尔的市盈率（P/E）为20.90，远低于标普500指数中IT板块的38.70，而后者被认为估值偏高。

根据华尔街预测数据，戴尔股票目前价格为118.70美元，而平均目标价为每股152.96美元，这意味着华尔街的分析师们看涨30%。考虑到最低目标价是115美元，在华尔街眼中，戴尔估值风险似乎偏低。

同时，鉴于戴尔的过往业绩以及其在云计算和AI数据中心方面的战略收购举措，长期来看，戴尔的业务发展前景也值得关注。

声明：作者Tim Fries和the Tokenist都不提供财务建议。在做出财务决定之前，请查阅网站政策。

编译：刘川

如何查询苹果、英伟达、微软、谷歌、Meta、特斯拉估值？InvestingPro公允价值工具助你一臂之力。

分析师估值、模型估值——双管齐下，估值一眼知晓！
估值模型维度多，从现金流、营收、净利等数据全方位估值。

欲了解InvestingPro，请访问下方链接，更有最惠高达55%的超值优惠：

https://bit.ly/40xHR2o

或点击阅读原文

您在使用英为财情网站和英为财情APP的过程中有任何意见或建议，都可以通过我们的官方反馈渠道提出：

网页：https://www.investing-support.com/hc/zh-cn/requests/new

APP：更多>发送反馈

小助手微信号：investing-zhushou

注：使用网页提交反馈时，建议使用世界科技巨头的邮箱，我们发现某些内地邮箱无法收到回复邮件。

英为财情Investing

全球第五大财经门户网站Investing.com中国官方微信，提供全球各国海量金融资讯和实时行情数据，包括股票股指、外汇、期货、基金、债券、加密货币等。关注全球金融市场动态的投资者千万不可错过。

最新文章

比科技股还猛？美股这个行业的Q4盈利增速料大超科技股

大摩最新研报：最高看涨特斯拉100%至800美元！

美股研究利器InvestingPro——如何访问？

英伟达vs博通：谁才是2025最具潜力的美国AI芯片股？

瑞穗1月美国首选股名单：Chewy、GE Vernova、CRM入列

美股今年能否再涨20%？盈利预期是个很重要的问题

苹果三个月内再获卖出评级！

10条美股法则——投资者必知

大摩首席投资官：美股2025年的关键变量在于利率

2025年美股首场大考：非农揭晓在即，会否改变美联储立场？

AI去年压中了这两支美股，全年皆大涨超150%！

2025年美国又将例外，分析师：AI、强劲的经济将继续推升美股

富国银行惊人预测：美联储到2027年仅会降息一次！

2025年美股先跌为敬？别慌，牛市将在春季扩张

两位「流动性末日骑士」预警：美联储放出的水开始褪去

为什么说美联储的《经济预测摘要》不靠谱

花旗揭晓2025年「首选」中国电动汽车股——比亚迪

CES下周来袭，美银：英伟达仍是首选股

美国医保越来越贵，十年奥巴马医保改革失败了？

Wedbush列出「2025年美国十大AI股」，AI的软件时代亦将到来！

高盛：2025年美国经济的十大关键问题

华尔街的「小圈子」：散户不重要，他们的钱才重要！

美股2025年涨势或回归平淡，华尔街平均看升10%

花旗建议：2025上半年，趁回调买入美国标普500指数

「圣诞行情」逆转，BTIG预警：美股1月恐出现更大跌势

特斯拉Q4交付量公布在即，瑞银：数据不再如过往重要

高盛2025年最新预测：美联储降息节点以及美国通胀、就业和GDP

2025年：更少时间研究美股，更多时间享受生活

如何筛选质优价廉的美国股票？斯坦福教授的Piotroski评分了解下

一月份，这4件大事将考验美国金融市场！

美股误区：股息股是熊市避风港

富国银行2025年十大市场预测：无惧特朗普关税，美国通胀将下降

美股研究三步骤：发现美股、研究美股、追踪美股

英伟达vs博通——谁才是未来的赢家？

美联储将被迫再度转鸽？BCA：明年FOMC将不得不降息超50个基点

美国股市2025年看涨还是看跌？最重要的是永远没有永远

网红股特斯拉，靠讲故事「吹」起来的股价

瑞银：2025年最值得关注的25只美国股票

真正的AI基础设施霸主：英伟达芯片采购量远甩中美竞争对手

美股暴跌别慌，Wedbush：买入科技股的大好机遇！

大摩评FOMC会议：美联储1月降息无望，明年只会降息两次

华尔街看涨这间美国企业30%：英伟达合作伙伴，AI基础设施巨头！

美国政府能否在2025年削减开支？细分来看难上加难

美国中小企业信心大增，中小盘美股鸡犬飞升？

美国2025年最值得关注的芯片公司？美银：推荐这六家公司

如何预测美国上市公司盈利趋势？这3个指标告诉你答案！

美股将再度上演圣诞行情？美银：美联储已成为拦路虎

高盛：美联储将于1月暂停降息！

金价年内狂飙34%！美国黄金股能否闪耀2025年？

如果美国经济衰退，BCA：美股恐暴跌30%

分类

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉