美国2025年最值得关注的芯片公司？美银：推荐这六家公司

财富 2024-12-17 22:25 广东

美国银行周一（17日）发布2025年半导体行业展望报告，为投资者指明了未来值得关注的六大芯片上市公司。

报告指出，尽管半导体行业销售额预计将在2025年增长15%至7250亿美元，显示出强劲的增长势头，但这一增速相较于今年的20%将有所放缓。具体来看，美国银行预计2025年内存销售额增速将从2024年同比增长79%降至增长20%，而不包含内存的核心半导体预计将增长13%。

对于2025年的市场趋势，美国银行分析师团队提出了两点看法。首先，在上半年，受美国云客户推动的AI投资和英伟达Blackwell的部署将继续支撑AI半导体领域的增长。然而，到了下半年，随着全球经济的复苏，库存补充和汽车生产的恢复，投资者的兴趣可能会转向相对不那么拥挤的汽车和工业芯片制造商。

基于这一分析，美国银行推荐了六只值得持有的芯片股。在AI领域，英伟达（NVIDIA）(NASDAQ:NVDA)、博通 (NASDAQ:AVGO)和Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL)是领头羊。分析师表示，他们至少直到2025年下半年都继续看好AI的发展前景。

此外，Lam Research (NASDAQ:LRCX)因其在闪存工具领域的领先地位，以及在中国市场实现资本支出复苏和问题解决的潜力而受到青睐。

同时，汽车和电动汽车领域的领头羊安森美半导体（ON Semiconductor）(NASDAQ:ON) 因其在2025年下半年有望实现周期性复苏而备受关注。Cadence Design Systems Inc (NASDAQ:CDNS)则因其持续的两位数增长，尤其是在AI硬件周期减速的背景下，而备受瞩目。

除了这些大盘股外，报告还调整了中盘小盘股的评级。Advanced Energy Industries (NASDAQ:AEIS) 的评级被上调为买入，安霸（Ambarella）(NASDAQ:AMBA) 的评级也从跑输大市上调为中性，原因是其增速预期将上升。相反，微芯科技（Microchip Technology）(NASDAQ:MCHP)的评级下调至跑输大市，分析师指出其「缺乏催化剂」。

此外，美国银行还注意到了 Coherent (NYSE:COHR)、MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI)和Ceragon Networks (NASDAQ:CRNT)等中盘小盘股的潜力。随着增长扩展到网络和光学领域，这些公司有望展现出更大的发展空间。

在报告的最后，分析师指出，尽管AI股票竞争激烈，但云服务提供商之间的「军备竞赛」仍在持续，潜在市场也在向企业内部和主权AI算力扩张。同时，在训练和推理（代理AI）方面的创新步伐也在不断加快。然而，分析师也提醒投资者，当AI芯片连续两年实现100%以上的年增长后，2026年的同比比较可能会更为艰难，因此AI股票可能会在2025年下半年达到峰值。

编译：刘川

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