虽然英特尔和三星这两家公司本周的业绩为它们的股票带来了直接的缓解，但投资者和分析师表示，它们要想迎头赶上，还有很长的路要走。
曾经无处不在的 “Intel Inside ”标签背后的这家美国公司因耗资巨大的代工业务而备受打击，同时它还要抵御英伟达公司。韩国电视和智能手机巨头三星正在为自己的代工梦想而苦苦挣扎，并在人工智能内存方面落后于一家规模较小的竞争对手。
美银证券（Maybank Securities Pte.）机构股票销售交易主管Wong Kok Hoong表示，尽管英特尔的盈利好于预期，但其人工智能销售额低于预期。“人工智能将是未来五年甚至十年的重要领域。”
人工智能已经打破了全球芯片的估值等级。目前，三星的市值不到Nvidia芯片的主要外包制造商台积电的三分之一。而就在四年前，这两家公司还不相上下。英特尔曾是全球最大的芯片制造商，与台积电的差距已超过 7 亿美元。
近期有所缓解
英特尔的业绩和销售前景引发了对其有能力夺回部分失去的市场份额的乐观情绪，英特尔股价在周四美股尾盘飙升。英特尔首席执行官帕特-盖尔辛格（Pat Gelsinger）表示，公司最近的重组 “完成了很多工作”，但并非所有人都相信这一点。
Vital Knowledge 公司创始人兼分析师亚当-克里萨弗利（Adam Crisafulli）在一份报告中写道，英特尔 “仍然是昔日的影子”。“该公司在电话会议上承认，其人工智能芯片今年的销售目标将低于 5 亿美元，这凸显了该公司在当前的人工智能热潮中基本上是个无足轻重的角色。
三星周四也带来了一些振奋人心的消息，该公司称，其最先进的存储芯片在客户资格测试中取得了 “有意义的 ”进展。受此消息影响，三星股价在首尔跳涨，但收盘时变化不大。另一方面，该公司半导体业务的利润未达预期，在中国面临着传统芯片过剩的问题，消费电子产品的竞争也在继续加剧。
Allspring Global Investments 投资组合经理 Gary Tan 说："该公司对 HBM 资质的评论应该会在短期内缓解其股价，但要实现长期扭亏为盈，需要该公司在各业务部门的资本分配上做出艰难的决定。
高盛集团（Goldman Sachs Group Inc）、摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）其他人则更看好三星。Fibonacci Asset Management Global首席执行官Jung In Yun表示，由于中国的刺激政策推动了对电视和智能手机的需求，三星的股价可能会在第一季度出现技术性反弹。他的基金希望 “在年底前积极增持”。
该公司将业绩疲软归咎于一家只购买其蜂窝调制解调器的客户的采购时间，以及中国市场尚未实现预期的后COVID复苏。
AI是一个多年主题，目前仍处于早期阶段
苏黎世 Gam 投资管理公司的投资组合经理 Jian Shi Cortesi 表示，在人工智能鸿沟的另一端，台积电和 SK 海力士最近的业绩证实了它们是亚洲人工智能的主要受益者，并补充说该基金将继续持有这两家公司。“她说："人工智能是一个多年期主题，我们仍处于早期阶段。
台积电上调了今年的营收预期，而 SK 海力士则公布了创纪录的营业利润，并计划在本季度出货其最新的人工智能存储芯片。
根据彭博汇编的数据，今年分析师对台积电的目标价格上涨了一倍多，对SK海力士的目标价格上涨了60%。英特尔的目标价下调了 40%，三星下调了约 5%。
估值也没有带来太大的逆转希望。英特尔股价是预期远期收益的 23 倍，高于台积电的 18 倍。虽然韩国股票普遍估值偏低，但三星的股价约为 9 倍，而 SK Hynix 为 5 倍。
来源：半导体行业观察
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