摘要：周一（9月30日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2662.36美元/盎司。金价上周五下跌0.5%，在美国PCE数据出炉后，一些多头获利了结，拖累金价走势。由于美国开始实施宽松货币政策提振了非孳息黄金的吸引力，金价在最近几个交易日连续创下历史新高，周线依然收涨，周线录得三连阳，三季度势将创下八年多来表现最好的一个季度。中东地区持续不断的冲突，以色列对黎巴嫩的袭击，也推动国债价格上涨，使收益率承压
美元上周五走低0.1%，盘中一度刷新了14个月低点至100.15，收报100.45，之前公布的美国通胀数据显示物价压力继续减弱,。美元上周下跌约0.2%，为连续第四周下跌，在过去 10 周内第九周下跌。美元的相对弱势，仍给金价提供较好的支撑。10年期指标公债收益率上周五下滑3.8个基点，至3.751%，势将创下两周来最大单日跌幅。自美联储 9 月 18 日降息 50 个基点以来，10 年期公债收益率一直呈总体上升趋势。在美联储采取行动之前，国债收益率已连续数
美国8月消费者支出增幅略低于预期，但这几乎没有改变人们对第三季度经济继续稳健增长的预期，与此同时，物价同比涨幅降至逾三年半以来最小。美国商务部上周五公布的其他数据显示，上月商品贸易逆差收窄幅度为近两年来最大，这强化了本季度经济强劲增长的预期。数据暗示贸易可能会对国内生产总值（GDP）造成小幅拖累，而库存增加的提振可能会盖过这一拖累。
经济学家们认为，这些数据并没有疲软到足以迫使美联储如投资者所希望的那样在 11 月再次降息 50 个基点，储蓄率处于高位和仍然强劲的薪资增长为未来几个月的消费者支出打下了更坚实的基础。本周出炉的9 月就业报告将为未来降低借贷成本的幅度提供更多线索。
美国国债收益率周四上涨，此前初请失业金人数意外下降促使交易员减少了对美联储将在11月会议上再次降息50个基点的押注。对利率敏感的两年期国债收益率周四 盘尾上涨 6.8 个基点，报 3.621%。10 年期国债收益率周四上涨 0.8 个基点，至 3.789%，稍早触及3.821%的 9 月 4 日以来最高。交易员仍预期未来将激进降息，预计到年底将再降息74个基点，到2025年底将降息191个基点。
美国上周初请失业金人数降至四个月来的最低点，表明劳动力市场仍然相当稳健。周四的其他数据显示，第二季度企业获利的增长速度比最初想象的更为强劲，这凸显了经济的乐观前景。强劲的获利增长应有助于支撑劳动力市场和投资。经济的韧性可能使美联储更难如一些投资者所希望的那样在11月再次降息50个基点。
美国商务部经济分析局称，8月占美国经济活动三分之二以上的消费者支出增长0.2%，经济学家之前预计将增长0.3%。7月读数确认为增加0.5%。经通胀调整后，消费者支出在7月增长0.4%后，8月又增长0.1%。经济学家估计，本季度迄今为止，实际消费者支出增长年率料为3.4%。第二季度为增长2.8%。8 月个人收入增长 0.2%，个人利息和股息收入减少。不过，薪资继 7 月增长 0.3%之后，8月又增长 0.5%。储蓄率降至 4.8%，但仍很高，7 月读数上修为4.9%， 前值为2.9%。
8 月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨 0.1%，符合预期，7 月涨幅确认为 0.2%。8 月PCE 物价指数同比上涨 2.2%，这是2021 年 2 月以来的最小同比增幅，7 月增幅为 2.5%。剔除波动较大的食品和能源部分，8月PCE物价指数环比上涨0.1%，7月增幅确认为0.2%。8 月核心PCE物价指数上涨2.7%，7 月为上涨 2.6%，这是美联储青睐的通胀目标。
CME FedWatch Tool显示，金融市场认为美联储在11月6日至7日的政策会议上降息50个基点的几率从之前的50%提高至约52.8%。降息25个基点的可能性从数据公布前的50%降至约47.5%。美国商务部经济分析局周五发布的另一份报告显示，8月商品贸易逆差缩减86亿美元，降幅为8.3%，至943亿美元。这一降幅为2022年11月以来最大。逆差收窄反映进口下降1.6%，主要是工业用品和机动车进口下降。商品出口增长 2.4%，主要受消费品、其他商品和汽车推动。批发库存增长 0.2%，零售商库存增长 0.5%。预计库存将抵消部分贸易对 GDP 预期中的小幅拖累。
技术层面上，日线图上，布林带喇叭口仍处于扩张之中，金价保持在布林带通道上轨线，技术指标MACD、RSI等均保持上倾，显示黄金的多头仍掌控着走势。短线防小幅调整的风险，下方初步支撑在2600美元整数关口，继而是2585美元附近。上方若冲破隔夜高点2670美元，高位目标怕是将瞄准2700美元。金价持续走高继续加剧日线移动平均线较为规整向上发散排列，维持日线级别偏多指引参考。技术指标MACD、RSI也保持明显上倾趋向，显示黄金多头仍占优。短线小时图上，高位遇阻后出现小幅调整痕迹。
【操作思路】
（1）关注2675—2676做空，止损2684，目标2642—2625。
【操作思路】
（1）关注32.20附近做空，止损32.50，目标31.40—30.80。
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