早上冲高，下午跳水，成交量也没有明显变化，依然在5000亿水平的地量。截至下午2:30，个股涨跌各半，创指翻绿，全A等权指数微涨0.12%。
煤炭、银行等红利板块在昨天大跌后有所修复，而白酒板块今天大跌，贵州茅台都跌了快3%，看来大家已经预期今年的“金九银十”会是近几年成色最差的一年了。
也是，今年国庆中秋，我这么一个爱四处旅游的人，这次都不打算出去玩了，打算就在家躺着，喝茶看书做饭。
前天做的一个小调查，昨天因为聊“哈里斯交易”的逻辑，篇幅不够就没说，今天和你们复盘下投票结果。
第一个问题，你近期打算加仓吗？
结果我太吃惊了，在如此低迷的市场环境下，竟然还有三分之一的人，能保持积极心态，准备越跌越买，逆势加仓。我原以为，这个选项的得票率最多不会超过20%。
不打算加仓的人，有接近44%，不到一半，也是低于我的预期。而且里面，可能不完全是不想加仓的，还有很多，是手里没钱的，想加也加不了。
另外有约23%的人，还在观望犹豫中，可能三根大阳线，他们中的一部分人，就会加入到做多大军了。
第二个问题，你现在更关注哪个方向？
跟上次投票结果类似，关注A股的，依然是最多的，其次才是美股，第三是港股。
当然有个可能是，有人之所以关注A股，不是说接下来一定是买A股，而是自己有钱被套在里面，正在艰难回本的路上，不得不关注。
我比较意外的是，最近在很多地方都是听大家在聊中债和美元债，结果这两块的得票率也都很低，是觉得这块的收益不够有吸引力吗？
日股的关注者比较少，这我能理解，日股本质上就是美股的影子市场，要投海外股市，就直接投美股，没必要投它的影子。所以下面每个选项我都选了，唯独没选日股和东南亚股市。
最后说下为什么我在第一个问题上，选择了，打算伺机加仓。
1、估值位置确实低，当然不是历史最低，即便是历史最低也不一定就要涨，但估值足够低，是很多筹码的心理防线。沪深300的动态PE只有10倍多，跟2018年大熊市最低点的时候一样，而今年2月初也是到了这个估值水平后，A股开启了一波上涨，当然当时也叠加了换村长等其他因素。
2、基本面有要边际改善的苗头。比如专项债的发行，之前因为地方债务焦头烂额，轻易不审批，导致发债进度缓慢，也拖累了建筑工程等多个行业的增速恢复，但从8月开始，专项债的发行审批放松要求，进度明显加快了。再比如以旧换新政策，去年底提出来的政策，今年四月开始逐步落地，但直到8月各地才陆续收到资金，正式补贴给相关行业，工作才算真的开始做起来。也就是说，之前很多政策，已经逐步打通了堵点，开始要见效了。
3、针对消费内需的政策刺激转向，据说也终于开始在上层形成共识了。之前主要是寄希望于供给侧改革，特别是在制造业，但现在，尤其是最近易纲公开说了通suo问题，表明开始逐渐认清现实，而光靠供给侧改革解决不了suo的问题，势必要开始转向消费内需。这是一个极其重大的转变，如果在接下来的大型会议，比如月底的ZZJ会议上放出相关信号，那对A股来说就意味着重大预期要形成，那未等实际动作出来，可能A股也会先来一波修复上行行情。
当然所有这些，你可以说我太乐观了，没关系，我的个人看法而已。我的老读者应该都知道，我不是那种动不动就唱多的博主。我觉得市场不好的时候，不会强行说好。但现在我觉得没必要过度悲观，我自然也会遵从内心的想法说出来。我没有忽悠你们去加仓什么的，你们就算加仓对我也没啥好处，加错了说不定还会来骂我。自己判断哈。
风险提示：上表中的“上行趋势、底部震荡、下降趋势”仅为技术面现状描述，并非趋势预测，不构成任何投资建议，大家务必独立判断。股市有风险，投资要谨慎。
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美股：昨晚美股确实太刺激了，先是一波剧烈下杀，因为最新公布的8月核心CPI又开始攀升了，打击了华尔街对9月大幅降息的设想。但就当所有人都以为美股终于要顺势开启一波大回调的时候，英伟达的黄老板，以一人之力，力挽狂澜，把整个美股从回调的泥潭里强力拉了回来，最终英伟达收涨8个点，纳指收涨2个点。
黄老板说，市场对Blackwell的需求太旺了，供不应求，让客户关系都变得紧张了，供应商正在不得不努力赶进度。你看这话说得多傲娇。大家听下来就记住了四个字：需求旺盛。
我之前说过，英伟达就是美股的“核”。英伟达萎了，美股必然跌；反过来，英伟达硬了，美股必然继续涨。于是大家就像抓住了救命稻草，疯狂拉涨。
美股今晚会发布8月PPI，但大概率是影响不了大局，9月基本上可以判断，就是降息25基点了。降息落地之后，大选正好进入最紧张的阶段，美股还是会趋于谨慎，至于苹果会不会被砸，也还要观察。
债市：上午还不错，下午就跳水了，今天大家不一定能收到蛋。利率债方面，相对强一些的是30年期国债，资金需求还是很硬气，而10年期国债跌得明显一些，原因我之前说过，这是央妈做空国债的主要工具，大家尽量避开就行。总而言之，债斯达克依然还在进行中，没必要太担心。
上海金（挂钩黄金ETF）：小幅下跌，依然在箱体震荡趋势里。
这几天后台不断有人问我，他们在别处看到有人推荐买黄金ETF，理由是美联储要降息，所以该不该买？
这里面的逻辑我之前说过好多次，美元降息利好黄金没错，但是大部分预期都早就已经计入当前的黄金价格了，不然你以为它为啥能涨到历史最高位？而美元降息，美元贬值，人民币就相对升值，这个是会吞噬黄金ETF的收益的，因为黄金ETF是挂钩上海金价，上海金价以人民币计价，人民币变贵了，自然上海金价是要跌的，所以美元降息和人民币升值，这两相冲抵，这时候买黄金ETF可能根本吃不到好处，甚至反而要亏钱。我应该说清楚了哈。
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