今天是中秋假期前的最后一个交易日，节日红包看来是没有了。截至下午2:10，三大指数全绿，全A等权指数跌0.79%。唯一的安慰是，要休市四天了，很快，就要止跌了。别说我标题党，眼下A股还有比这更有用的利好么
我在外围看到一个消息，可能拉低了外资对A股原本就不高的风险偏好。为了拉选票，美国两院最近一下接连通过了至少20多项针对我们的法案，包括前些天我们看到的生物安全法案和针对大疆无人机的法案。
我看了下这些法案的名目，什么针对我们企业在美国买地的，针对孔院的，甚至还有针对路由器的，总之这帮议员脑洞全开，我们不管啥行为在他们看来都是恶意的，啥都危害到了他们的安全，啥都要参上一本。
当然这些大概率最终都不会落地生效，但这在他们看来也不重要，现在他们就是一个劲儿在比，川哈两派，到底谁对我们更强硬，谁强硬谁的选票就高。这种情绪，至少短期内，会让外资对A股更加保守谨慎。
但也有利好，不过还停留在小作文层面。彭博援引知情人士的消息说，中国准备最早于本月下调超过5万亿美元存量房贷利率。而且说，一些银行正在为即将到来的房贷利率调整做最后准备，一些房主可能会立即获得多达50个基点的利率下调。
关于存量房贷利率下调的事，外围已经传了至少三次了。前段时间央妈对外放的信息是，短期不会降息，但住建部主管的官媒又说，他们一直在呼吁下调存量房贷利率。这事儿虽然还没有更靠谱的信息确认，但市场还是有点相信，今天房地产板块再次逆势上涨，房地产ETF基金（515060）涨1个多点。
但是，银行板块今天几乎没跌，而消费板块也没涨。按道理下调存款房贷利率是利空银行，利好消费。
我估摸着，最终的方案（如果真要下调的话）应该是在银行方面的博弈下，尽量考虑了银行的利益平衡。说实话，经济大势所需，银行很难一力阻挡，而且如果不降，大量的提前还贷还是会让银行承受不住，不如顺势而为，能保住多少是多少。把存量房贷利率降一降，说不定有些想提前还贷的人就被稳住了。
至于消费板块，尤其是白酒跌得狠，贵州茅台盘中跌破1300，其他像五粮液、山西汾酒、古井贡酒等也都创了近4年新低。没办法，实在是市场对这次中秋国庆的动销预期太低了。白酒消费行业眼下没有贝塔行情，这个我很早就说过了，这种状态下的越跌越买，只会越套越深。
为什么我觉得没行情，因为中国经济增长的模式变了。大家都信奉茅台，说它不仅有消费属性，还有社交属性、金融属性。但不要忘了，这一切，都是建立在中国过去三十年的房地产高速驱动模式上的。
当这个底层逻辑变了，白酒就只能回归消费属性。部分高端酒依然还有社交属性，但在经济下行期也要打折扣。而金融属性必然崩塌，连房子都没有投资属性了，你去投资一瓶酒？这瓶酒保存了什么价值？
至于白酒的消费属性，它的贝塔行情到来，取决于居民收入增长预期的稳固。消费属于后周期行业，也就是滞后于经济周期本身，要大家能看到自己收入能起来了，然后才会开始大量消费。总之对于这类板块，还是悠着点，别盲目加仓，连定投都会很煎熬，你不知道这个微笑曲线的左半边，还要往下拉多久。
风险提示：上表中的“上行趋势、底部震荡、下降趋势”仅为技术面现状描述，并非趋势预测，不构成任何投资建议，大家务必独立判断。股市有风险，投资要谨慎。
……
美股：国际货币基金组织（IMF）出来支持美联储在9月启动宽松周期，下周降息基本上铁板钉钉了，所以昨晚美股继续做降息交易，对降息最敏感的小盘股指数罗素2000，昨晚涨1.22%，而纳指100也在科技股带动下上涨0.97%，标普500和道琼斯分别涨0.75%、0.58%。
但降息幅度并不会太大，因为通胀并没有下得那么快。昨晚公布的8月PPI（生产者物价指数），环比上升0.2%，而市场预期是0.1%，说明通胀水平比预期要高，前天公布的CPI同样是这个意思，那下周美联储降息就不可能是50个基点了。这跟我之前预测的一样，可以断定是25个基点。
想想其实挺牛逼的，70年代以来，至现任鲍威尔之前的，每一任美联储主席，保罗·沃尔克、格林斯潘、本·伯南克、耶伦，有一个少有人知道的事实是：在所有这些人的历史时期内，在差不多60年的时间内，美国经济的高增长泡沫，没有一次实现过传说中的软着陆。
那这次会是例外吗？
如果这一次，美国通胀真的降下来，同时，美国经济还能不陷入衰退，真的实现传说中的“软着陆”，那么，鲍师傅将成为载入史册的货币政策大师。
如果这个场景真的实现，对于投资者来说，可能意味着，未来几年，仍然是美股，乃至全球资产，机会很多的美好时光。
但就不知道，美国现在看起来漂亮的经济数据，事后是不是又要大幅向下修正了。历史总是这样，衰退的化身，往往并不是黑天鹅，而是灰犀牛，慢慢靠近你的时候，你不觉得有危险，等到真正撞上了，后撤已经晚了。
至于眼下的美股，先等待下周鲍威尔的决定吧。
债市：债斯达克的号角依然响亮，30年期国债期货盘中再创新高，今天基本上大家都能收到蛋了。
上海金（挂钩黄金ETF）：国际金价在美联储降息预期中再次创下历史新高，而这次人民币的升值幅度不及国际金价的上涨，所以上海金价今天也涨得不错，大概1.4%左右，技术面有短线走强的苗头，但需要下周再观察下，是否能有效突破前期持续了长达5个月的横盘箱体震荡走势。
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祝大家中秋假期愉快！
