专访金冀安：与CBI共同推动全球绿色金融的发展

深耕ESG和可持续金融赛道多年，拥有丰富的从业经验和广泛的社会联系。曾担任惠誉评级-惠誉解决方案亚太、中东和非洲大区ESG专家，晨星Sustainalytics大中华区副总监，化险集团东非区域中国业务代表。积累了深厚的一线项目和公司运营管理经验，曾帮助辅导券商，银行和公司将ESG与可持续金融解决方案进行业务整合，并积极参与国内外标准意见征询。曾深度参与多笔具有影响的境外可持续绿色融资项目、Pre-IPO企业ESG评级获取服务、上市公司ESG评级提升和“一带一路”沿线标志性投资项目的风险管理。

Q

可否介绍下CBI气候债券倡议组织的工作重心领域是什么？目前取得了什么样的成果？

A

气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative, CBI）主要工作重心包括以下几个领域：

1.标准与认证：CBI制定并推广气候债券标准和认证体系，以确保发行的债券符合严格的环境和气候标准。该体系旨在增强投资者的信心，推动资金流向真正有助于应对气候变化的项目。我们最新版本的标准不仅覆盖债券和资产，还扩展到包括实体和可持续性相关的债务工具的认证。我们正在积极推动转型金融和韧性金融，支持高碳行业向低碳经济转型以及应对气候变化影响。开发了多个行业的具体标准和框架，包括钢铁和水泥等高排放行业的转型标准。

2.市场发展与数据分析：CBI通过发布市场报告、数据平台和研究成果，推动可持续债券市场的发展。我们每年都会发布全球和主要国别的年度可持续债券市场报告，详细分析了绿色、社会和可持续债券市场的发展趋势。为其他国家和地区制定相关标准和市场推广提供参考借鉴。

3.政策与倡导：CBI积极与政府、政策制定者和金融机构合作，我们协助了欧盟、新加坡、香港、日本，包括中国在内的多个国家市场推动制定有利于绿色金融发展的政策框架和分类目录。

4.能力建设与培训：CBI提供培训和技术援助，帮助各国和地区的相关机构理解并实施气候债券标准，提升绿色金融的整体水平。

目前，CBI取得的显著成果包括：

1.市场规模的扩大：截至2023年底，全球绿色、社会和可持续发展（GSS）债券的累计发行量达到了5.5万亿美元，是十年前的一百多倍。

2.标准体系的广泛应用：CBI的标准和认证体系已在全球范围内得到广泛应用，包括多个国家的政府、金融机构和企业，这些标准覆盖了多个关键行业，支持了数百亿美元的绿色债券发行。

3.促进投资与合作：通过与国际组织和地方政府的合作，CBI推动了诸如绿色基础设施投资机会和低碳交通系统等项目的实施，显著促进了公共资本与私营资本对可持续领域的流入。

Q

气候变化的大背景下，推进巴黎气候协定和全球1.5度温升控制目标，对企业的可持续发展来说有什么重大意义？

A

主要有两个层面的意义：

第一层在于推动企业去提高风险管理：

气候风险管理：企业需要面对与气候变化相关的物理风险（如极端天气事件）和转型风险（如政策变化）。通过采取措施控制温升在1.5度以内，企业可以降低这些风险带来的影响。气候变化带来的极端天气事件频发可能导致生产中断、基础设施损坏等问题，而有效的风险管理有助于减少这些潜在损失。

而转型风险主要体现在四个方面，一个是政策合规上，巴黎气候协定推动了各国政府制定和实施一系列气候政策和法规。例如碳关税、可持续与气候信息披露等。企业需要提前采取行动，应对这些政策要求。第二个是技术方面，清洁能源、低碳技术的快速发展，会影响到传统高碳排行业资产的搁浅和加快折旧。企业需要调整资产负债表内的相关资产并提前布局。第三是声誉风险，实施可持续发展策略和积极应对气候变化的企业，往往在消费者中享有更高的品牌价值和声誉。强调管理气候风险，不仅有助于吸引消费者，还能吸引关注可持续发展的投资者，进一步推动企业的发展。最后是市场风险，气候变化会影响到一些供应链上游的原料供给和定价，会传导到企业的产品生产和利润。

第二层在于让企业主动适应新的变化：

企业通过实施可持续发展战略，不仅提高自身适应气候变化，也是适应新的市场变化的能力，能够在竞争中取得优势。例如，采用节能技术和可再生能源不仅有助于减缓气候变化，还能提高能源效率，降低运营成本。同时，企业通过创新和投资于这些新兴技术，可以获取新的收入来源和市场份额。从CBI角度，我们也协助越来越多的金融机构和投资者将气候风险纳入决策过程，优先投资于符合巴黎协定目标的企业。企业通过实施可持续发展战略，可以更容易获得绿色融资和投资，从而降低融资成本，增强资金流动性。

综上所述，推进巴黎气候协定和全球1.5度温升控制目标，对企业的可持续发展具有深远的意义。通过有效应对气候变化，企业不仅可以降低风险、抓住市场机遇、提高合规性，还能增强自身韧性和推动创新，从而实现长期可持续发展。

Q

面临气候变化挑战，各行业都在积极应对，那么金融行业在推动建筑领域转型方面目前碰到的主要问题包括哪些？

A

当前，绿色债券和贷款已经在为建筑物的建设和翻新提供资金，帮助它们变得更加高效、低碳、和舒适。许多业主和投资者都是可持续金融工具的积极发行者，包括贷款银行、地产开发商、地产投资信托（REITs）和地方政府。

在应对气候变化挑战的过程中，金融行业在推动建筑领域转型时面临以下主要问题：

从项目识别和认定来看：

绿色建筑标准不一致：全球范围内绿色建筑的标准和认证体系各不相同，缺乏统一的衡量指标。这使得金融机构在评估和认证绿色建筑项目时面临困难，增加了投资决策的复杂性。而数据透明度不足：许多建筑项目缺乏透明、可靠的数据来证明其环保性能和碳减排效果。这使得金融机构难以准确评估项目的环境影响和长期收益。

从建筑资产投资来看：

前期投资大，资金回报周期长：绿色建筑项目通常需要高额的前期投资，包括使用环保材料、安装节能设备等。这使得金融机构在提供融资时面临较高的风险，特别是在缺乏足够担保和补贴的情况下，绿色建筑项目的回报周期相对较长，金融机构可能需要较长时间才能看到投资回报 ，这增加了投资的不确定性和风险。

从技术和实施方面来看：

技术水平参差不齐：绿色建筑技术的推广和应用在不同地区存在差异，一些地区可能缺乏必要的技术支持和专业人才，影响项目的顺利实施。实施过程复杂：绿色建筑项目通常涉及多个环节和技术要求，实施过程复杂，金融机构需要对项目的各个阶段进行细致评估和监督，这增加了管理成本和复杂性。

Q

展望未来，CBI作为具有较大影响力的国际合作组织，对人类实现可持续发展有什么期待和愿景？如何通过CBI的具体工作来推动这些愿景的实现呢？

A

展望未来，气候债券倡议组织（Climate Bonds Initiative, CBI）对人类实现可持续发展有着明确的期待和愿景。

CBI期待全球金融市场全面支持绿色和可持续发展的项目，尤其是通过绿色债券、社会责任债券和可持续债券等工具，推动大规模的可持续投资。各国政府和金融监管机构应制定并实施有利于绿色金融发展的政策，减少对高碳项目的支持，增加对低碳和可持续项目的激励。更多的市场参与者，包括金融机构、企业和投资者，应该积极参与绿色金融市场，共同实现可持续发展目标。通过金融创新和技术进步，找到更多有效的解决方案应对气候变化和环境挑战，推动各行业向低碳和可持续模式转型。同时，通过国际合作，形成全球统一的绿色金融市场，共同应对气候变化带来的全球性挑战。

CBI将继续通过制定和推广严格的气候债券标准和认证体系，确保这些金融工具的完整性和透明度，并不断更新标准以涵盖更多行业。积极参与国际和地区的政策讨论，提供数据分析和政策建议，支持发达国家和新兴国家市场的绿色金融发展战略。更广泛的提供培训和技术支持，帮助市场参与者理解和应用气候债券标准，并发布市场报告和研究成果，促进信息共享。支持绿色金融产品的创新，参与相关研究和试点项目。与联合国、世界银行等国际机构合作，共同推动全球绿色金融的发展和可持续发展目标的实现。