天娱数科「002354」"数字科技巨头天娱数科：技术创新驱动，抢占数字经济新蓝海，市场前景广阔"

在本文中，我们将深入探讨 天娱数科（002354）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现天娱数科具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，天娱数科无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。

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天娱数科基本情况

情况介绍

天娱数科（股票代码：002354）是一家以数字技术为基石的科技企业，前身为大连天神娱乐股份有限公司，于2010年成立并在2014年上市。2021年12月，公司更名为天娱数字科技（大连）集团股份有限公司。公司主要聚焦数字经济新蓝海，以数据要素和人工智能结合，提供数字化、智能化服务，推动行业数字化转型和智能化升级。

股本股东分析

截至2023年，天娱数科的总资产为20.23亿元，较上一年下降26.90%；归属于上市公司股东的净资产为15.26亿元，较上一年下降36.10%。公司不计划派发现金红利，不送红股，也不以公积金转增股本。

经营能力分析

天娱数科以数字园区和数字营销为切入点，通过自研AI模型和大数据技术，为多个垂直Lǐng域提供用户洞察、投放优化、流量分发等服务。公司利用前沿技术，如人工智能和元宇宙，打造了多个数字平台，以推动工业、零售、金融等行业的数字化转型。

竞争能力分析

公司通过累积数据、算法和场景资源优势，深化数字园区、数字营销等五大场景的应用发展，提升其市场竞争力。天娱数科以全流程数据链为基础，不断探索创新性路径，以增强其在数字经济Lǐng域的竞争力。

发展情景分析

天娱数科紧抓中国数字经济发展的历史机遇，全面聚焦数字经济新蓝海。公司通过自研技术和深化产业链应用，不断探索新的商业模式和市场机会，展现出良好的发展前景。

重大事项

2023年，天娱数科实施了新的会计Zhèng策，并对以前年度的会计数据进行了追溯调整。此外，公司未披露其他重大事项。

公司基本情况小结

天娱数科作为一家数字科技企业，在经营成果、财务状况及未来发展规划方面表现出一定的优势。公司以技术创新为驱动，积Jí布局数字经济Lǐng域，展现出良好的市场前景和TóuZī价值。然而，其财务状况的下降和市场竞争的激烈程度也是TóuZī者需要考虑的风险因素。

所属行业状况分析

所在行业类型

天娱数科主要从事数字人业务，涵盖资产制作和IP运营，属于数字经济和人工智能Lǐng域。

行业周期性

经济周期

天娱数科的业务受需求、技术和Zhèng策驱动，具有较大的市场潜力。数字人行业目前面向B端市场较多，ToCLǐng域处于起步阶段，预计2030年中国数字虚拟人市场规模将超过2700亿元。

生命周期

公司正处于成长期，随着技术的进步和市场需求的增加，数字人业务预计将持续增长。

行业竞争格局

天娱数科在数字人行业具有一定的技术壁垒，通过全产业链布局和核心技术掌握，与竞争对手相比具有一定的优势。公司在资产制作和IP运营方面均有布局，致力于降低数字人生产成本和使用门槛，同时丰富IP矩阵拓展应用场景。

行业发展趋势

公司紧跟人工智能、数据要素、智能算力的发展趋势，不断优化业务结构和产业布局。2023年，公司以数字技术为基石，推动工业、零售、金融、文娱等行业的数字化转型和智能化升级。

行业状况小结

天娱数科所在的数字人行业具有广阔的市场前景和增长潜力。公司通过技术创新和业务优化，正逐步巩固其在行业中的地位。然而，需要注意的是，公司部分参股公司的业绩亏损对整体业绩产生了影响。未来，公司的发展将依赖于其在数字经济和人工智能Lǐng域的持续创新和市场拓展能力。

公司财务状况分析

偿债能力

• 2024年三季度，天娱数科的经营活动产生的现金流量净额为-19,251,940.08元，同比下降123.40%，显示公司的现金流量状况有所È化，可能会影响其偿债能力。

营运能力

• 营业收入为1,200,332,105.98元，同比下降11.53%，表明公司的营业收入有所减少，营运能力可能受到影响。

盈利能力

• 2024年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为-8,581,740.56元，同比下降163.25%，显示公司盈利能力显著下降。

• 基本每股收益为-0.0052元，同比下降163.41%，进一步证实了盈利能力的减弱。

成长能力

• 营业收入和净利润的双降表明，公司在成长能力方面面临挑战。

财务状况小结

天娱数科在2024年的财务状况显示出一定的困难，特别是在偿债能力、营运能力和盈利能力方面。营业收入和净利润的下降，以及现金流量净额的显著减少，表明公司面临经营挑战，可能影响其未来的发展潜力和TóuZī价值。TóuZī者在考虑TóuZī时，应密切关注公司的财务状况和未来的经营策略调整。

公司估值

内在价值

Jué对估值

• 每股净资产：0.84元

• 动态市盈率：-775.07

• 静态市盈率：-8.16

• 滚动市盈率：-8.00

• 净资产收益率：-0.59%

• 总营收：12.00亿

• 净利润：-858.2万

• 毛利率：21.85%

• 净利率：0.04%

• 负债率：23.13%

• 总股本：16.55亿

• 总市值：88.69亿

相对估值

• 主营收入增长率：36.23%

• 净利润增长率：-137.73%

• 标准行业市值排名：135位

• 营业收入排名：107位

• ICB行业市值排名：115位

• ICB行业营业收入排名：89位

市场价格

• 股票价格：5.36元

• 涨跌幅：10.06%

• 成交量：333.4万

• 总市值：88.69亿

• 流通市值：86.74亿

公司估值小结

天娱数科的内在价值与市场价格相比，存在一定程度的低估。尽管公司市盈率、市净率等指标表现不佳，但其主营收入增长率较高，显示出一定的增长潜力。然而，净利润的大幅下滑及负的市盈率表明公司目前面临一定的经营挑战。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的财务状况、行业地位及未来发展前景。

报告结论

股价趋势判断

天娱数科的股价近期呈现上涨趋势。2024年11月21日，该公司股票涨停，成交额达17.10亿元，换手率为20.60%，总市值为88.69亿元。短期趋势显示，连续两日被主力资金增仓，表明市场对天娱数科的乐观态度。然而，需要注意的是，近5日内该股资金总体呈流出状态，低于行业平均水平，共流出约79608.7万元。

参考TóuZī评级

根据同花顺财经的分析，天娱数科的综合诊断得分为3.7分，这一得分在所有股票中的排名较低，仅打败了5%的股票。对于短期趋势，建议逢高卖出，暂不考虑买进。长期趋势方面，已有52家主力机构披露持股数据，持仓量总计9784.85万股，占流通A股的6.05%。

主要风险提示

天娱数科面临的主要风险包括公司部分参股公司业绩亏损、长期股权TóuZī减值准备，以及市场竞争加剧等。2023年，公司营收为17.61亿元，但净利润亏损达10.87亿元。2024年前三季度，公司营收同比下降11.53%，净利润为-858万元。此外，公司的数字效果流量和品牌内容流量业务收入呈现增涨趋势，但同时也存在下降的风险。

评级和风险小结

天娱数科的股价虽呈现上涨趋势，但公司盈利能力较弱，存在一定的财务风险。TóuZī者在考虑TóuZī时，应密切关注公司的财务状况和市场表现，谨慎决策。

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