在本文中，我们将深入探讨 九菱科技（873305）的TóuZī价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现九菱科技具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于TóuZī者而言，九菱科技无疑是一个值得关注的优质TóuZī标的。
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九菱科技基本情况
情况介绍
九菱科技（股票代码：873305）是一家主要从事粉末冶金、永磁材料制品的研发、生产和销售的公司，其主要产品应用于汽车零件和家电零件Lǐng域。公司成立于2002年，注册资本为6486.77万元，是一家民营企业。九菱科技于2022年12月21日在北京证券交易所上市。
股本股东分析
截至2024年9月30日，九菱科技的总股本为6487万股，其中流通股为3628万股。公司的主要股东包括徐洪林、徐顺富和段少雄等。近期有股东减持情况，徐顺富和段少雄在2024年11月14日至20日间累计减持64.85万股，占流通股本比例1.79%。
经营能力分析
九菱科技在2023年的营业收入为1.072亿，净利润为1779万，毛利率为26.76%，净利率为16.59%，ROE为5.56%，负债率为20.07%。这些数据表明公司具有一定的经营能力，但净利润同比有所下降。
竞争能力分析
九菱科技的主要客户包括一汽大众、上汽大众、上汽通用、现代汽车、长城汽车、东风雪铁龙、吉利汽车、奇瑞汽车、东风汽车、潍柴、玉柴、康明斯等知名汽车和内燃机厂商，以及海尔、美的、惠而浦等知名家电企业。公司与合肥工业大学签订了长期技术协作和产品开发协议，显示出较强的市场竞争能力。
发展情景分析
九菱科技在2021年获得多项实用新型专利和发明专利，被认定为“湖北省专精特新小巨人”企业，显示出良好的发展潜力。但需要注意的是，公司的净利润同比有所下降，这可能影响其长期发展前景。
重大事项
2024年6月，九菱科技的股东大会审议通过了变更注册资本及修订公司章程的议案，将总股本由44,819,000股变更为64,867,730股，注册资本由4,481.9万元变更为6,486.773万元。此外，公司于2023年实施权益分派，每10股转增4.5股，每10股派1.5元人民币现金。
公司基本情况小结
九菱科技作为一家粉末冶金和永磁材料制品生产企业，具有一定的市场竞争力，客户基础稳固。公司近年来在技术研发方面取得一定成果，但净利润的下降值得关注。股东减持和股本变动等重大事项可能对公司未来发展产生影响。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的经营能力、市场竞争力和发展潜力等因素。
所属行业状况分析
所在行业类型
九菱科技主要从事粉末冶金、永磁材料制品的研发、生产和销售，其产品主要应用于汽车零件和家电零件两个Lǐng域。
行业周期性
经济周期
九菱科技所在的粉末冶金行业与汽车和家电行业紧密相关，这些行业通常与宏观经济周期密切相关。汽车行业作为周期性行业，其需求波动会直接影响粉末冶金产品的需求。
生命周期
粉末冶金行业目前处于成熟阶段，特别是在新能源汽车的推动下，对于高性能粉末冶金产品的需求持续增长。
行业竞争格局
粉末冶金行业呈现两Jí分化的局面，低端市场进入壁垒较低，竞争激烈；高端市场则具有较高的技术和资金门槛，竞争相对较小。九菱科技在高端市场具有一定的竞争优势。
行业发展趋势
粉末冶金行业受益于下游汽车、机械制造、电子家电等行业的快速发展，尤其是新能源汽车市场的增长为行业提供了强劲的发展动力。2022年，中国粉末冶金行业市场规模达到174亿元。
行业状况小结
九菱科技在粉末冶金Lǐng域具有较强的市场地位，连续5年在国内汽车电机行业、洗衣机离合器行业粉末冶金零件市场占有率Lǐng先。公司的研发实力和生产能力，以及广泛的客户基础，为其在行业中的Lǐng先地位提供了支撑。然而，行业周期性和竞争格局的变化可能会对公司的未来发展产生影响。。
公司财务状况分析
偿债能力
资产负债率%（母公司）：20.35%
资产负债率%（合并）：20.07%
偿债能力评分：3.39（较强）
营运能力
营运能力评分：0.63（不佳）
盈利能力
净利润：1779.17万元
同比下降：32.28%
盈利能力评分：3.08（良好）
成长能力
营业收入：1.07亿元
同比增长：7.46%
成长能力评分：3.29（较强）
财务状况小结
九菱科技在2024年的财务状况总体尚可，具有较好的资产质量、偿债能力、成长能力和盈利能力。但营运能力表现不佳，且现金流较弱。公司的净利润虽有所下降，但营业收入呈现增长趋势，显示出一定的市场扩张能力。总体来看，九菱科技的TóuZī价值中等，具备一定的成长潜力，但需注意其营运效率和现金流状况。
公司估值
内在价值
Jué对估值
九菱科技的Jué对估值数据未能直接获取，需要根据公司的财务报表、盈利YùCè、行业对比等因素综合分析。
相对估值
九菱科技的市盈率（静）为13.06，市净率数据未提供，这些指标可以作为相对估值的参考。
市场价格
根据雪球网站的数据，九菱科技的股票市场价格为12.11元人民币，总市值为4.07亿人民币。
公司估值小结
九菱科技的股票市场价格为12.11元，根据创值测评智能中心的报告，股价支持率为1.2，表明股价较为低估了内在价值。综合来看，九菱科技的股票可能被市场低估，具有一定的TóuZī价值。然而，具体TóuZī决策还需结合公司的财务状况、行业趋势、市场环境等多方面因素进行综合考量。
报告结论
股价趋势判断
九菱科技的股价目前处于停牌状态，Zuì新的股价为12.11元。该公司股价在近期的表现中，52周的Zuì高点和Zuì低点均为12.11元，显示股价波动性较小。考虑到公司业务布局和行业发展趋势，股价的未来走势可能受到公司业绩和市场环境的影响。
参考TóuZī评级
根据亿渡数据的评级报告，九菱科技主要从事粉末冶金和永磁材料制品的研发、生产和销售。公司主营产品为粉末冶金，2022年占营收的85.04%，毛利率为23.82%。公司毛利率与净利率总体呈下降趋势，应收账款周转速度较慢。在粉末冶金行业中，九菱科技面临激烈的市场竞争，但同时也受益于下游行业的发展。
主要风险提示
九菱科技面临的主要风险包括市场竞争风险、毛利率和净利率下降风险、以及应收账款周转速度较慢的风险。公司对单一客户的依赖度较高，且粉末冶金行业的市场参与者众多，竞争激烈。
评级和风险小结
九菱科技作为粉末冶金行业的一员，虽然具有稳固的市场地位和下游需求支撑，但其面临的竞争压力和财务风险不容忽视。TóuZī者在考虑TóuZī时，应综合考虑公司的业绩表现、市场竞争力以及行业发展趋势。。
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