散户如何与游资量化共舞？这些要点供参考

财富 2025-02-03 18:14 四川

最近几年，游资、量化掌握市场定价权，而一些股民感慨价值投资没用了，搞投机才有前途。

作为一名达哥的铁杆粉丝，我认为，方法没有对错，无论价值投资还是投机，只要赚到钱和适合于自己的方法就OK，我喜欢把价值投资与投机结合运用，今天就给大家做一些分享。

股民参与正和博弈的股票胜算更高

我此前一直喜欢搞短线投机，研究龙虎榜、知名游资席位，频繁地换股操作，总想抓住大黑马，但事与愿违。而在这轮牛市行情中，我追涨了一只业绩亏损的题材股，反而错过了另一只绩优大牛股。

我在5元多买入一只低价家电绩优股，明知家电补贴政策对公司业绩是巨大利好，是价值投资的大牛股，但还是忍不住要进行短线投机交易，每股赚了一元钱立马就换股操作了，换了一只业绩亏损、成交量巨大的题材股，想赚一笔快钱，怎料买入后当即就套牢了。而绩优低价家电股经过两天的调整后，股价一飞冲天，两周内便创出了阶段性新高，而我买入的题材股至今还没有解套，真是捡了芝麻丢了西瓜，得不偿失懊悔不已。

因此我悟出，对于那些业绩不佳、纯粹炒概念的股票，这是零和博弈，对于普通股民来说，胜算不太高，风险挺大的。而如果参与绩优股，股价靠上市公司业绩持续增长来推动，这是正和博弈，胜算则要大一些。

游资量化主导行情，选股需要关注两个要点

不是任何绩优股都有机会，比如医药股虽然估值非常便宜，但股价却持续疲软，因此单纯地看业绩炒股的老办法不容易赚到钱，况且游资量化主导行情，股价急涨急跌多于以往。那么，在当前，如何综合运用价值投资与投机呢？我认为需要考虑以下两点：

第一，首先需要考虑市场关注度，优选想象空间大的科技股、没有爆炒的新题材，这个能够调动市场情绪。

比如，在去年9月，正是布局华为鸿蒙概念股的时机，因为华为鸿蒙想象空间大，符合游资量化的风格，有重要消息驱动，容易调动股民追涨的情绪。

再比如，去年10月是布局人形机器人概念的好时机，这个行业也是比较有想象空间的。

这两个概念除了有想象空间，关键是有消息面的催化，这在每日经济新闻APP私人订制的火线快评中就及时提到了，我一直在关注火线快评，觉得挺有价值的。

目前，一些大涨的股票属于这个类型，就是想象空间大+利好消息面驱动。参与这种股票最好是在起涨点附近买入，而如果涨太高了，追涨则有风险。参与这种类型的股票，需要注意业绩预告期对股价的影响。

第二，需要研究推动股价的资金有哪些，需要关注成交额和换手率大小。

如果是成交清淡，要想走出飙升行情，难度要大得多。现在的情况不比2021年前了，当时一些大牛股是缩量上涨，现在大牛股很多是各路资金合力的放量上涨。

如果想象空间大，题材新颖，但还不能明显拉动业绩，那么这主要是游资、量化参与；如果进入了业绩兑现期，亮点业务实现业绩大幅增长，参与资金就更广泛了，包括大游资、大量化、实力私募、指数基金等。

举一些例子，比如最近几年CPO板块的中际旭创、新易盛等，AI服务器PCB中的沪电股份等，就属于业绩推动股价上涨的类型。今年的SOC芯片也符合这个类型，比如瑞芯微、乐鑫科技预告2024年业绩大增。要挖掘这样的股票，非常考验股民基本面的分析能力。

作为股民来说，基本面分析是弱项，那么，如何弥补这个不足呢？

除了学习之外，就是要多看有价值的资讯，比如每日经济新闻APP私人订制的火线快评，这个是达哥携团队研发的跟市场紧密贴合的产品之一，它包含最新的热点事件、行业的投资逻辑和相关的公司分析。

作为普通读者每天能够免费看一条，如果参与每日经济新闻举办的掘金大赛，则可以免费看几天，这个福利特别好。

最后就是研究知名机构的调研记录和持仓动向，比如乐鑫科技，在股价底部的时候，就有知名私募进入前十大流通股东，那么就要引起重视了，研究基本面有什么亮点。当然需要研究的是知名机构，那些掌握不了市场定价权的机构票则面临不确定性。

“人工智能+”时代，2025年看好这些主线

对于今年的机会板块有哪些呢？我个人认为，“人工智能+”是未来几年重要的主线，可以研究数据高速传输产业链。

有研究显示，过去二十多年，计算性能增长了6万倍，然而同一时期内，I/O带宽仅增长了30倍。由于数据中心的数据传输增长速度慢于算力增长速度，因此数据高速传输是刚需。

比如万兆光网产业链的空芯光纤、50G-PON；CPO硅光交换机等。

此外，端侧AI在今年爆发，由于SOC芯片、物联网模组股已经涨幅可观，可以研究边缘计算的潜力。

以上就是我的一些肤浅分享，祝大家在蛇年里账户长虹！

（本文为读者投稿，作者为张实。文章内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担）

封面图片来源：每日经济新闻刘国梅摄

道达号

“道达号”是著名财经投资专栏《道达投资手记》进行内容发布的官方新媒体平台，涵盖投资手记、资讯分享、读者互动等功能。《道达投资手记》，在《每日经济新闻》、《成都商报》等媒体开设王牌专栏超过18年，深入浅出的文风，独到的经验深受广大读者欢迎。

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