源自：睿知睿见
今天，我们一起来跟踪一下最近A股的资金面。
了解一下买盘和卖盘的强弱。
别看盘面上来回震荡，但坚定的资金在持续流入，未来还有大量资金在排队。
一、外资转为小幅流入
11月，外资有一波大幅流出，但最近两周外资开始流入，两周合计流入63亿。
随着国内政策落地，外资的态度一点点发生转变。
不过，现在外资的规模已经回到2018年的时候了，该走的都走了，所以已经对A股没有边际定价权了。
值得注意的是，外资这段时间都在捣乱。
比如，重要会议之前，齐刷刷的写小作文看好A股。
可会议落地后，立马翻脸看空。
在他们看好前，已经提前通过看涨期权埋伏进去了。
会议落地后，他们通过看空期权反手做空，然后释放看空舆论。
搞笑的是，国资金也顺着他们的小作文，配合他们赚钱。我也是无语了。
这些外资严重踏空，在那干着急呢，所以专门搞破坏。
这次国家队干得很漂亮，没让外资抄到廉价筹码，这场金融保卫战，打得很不错。
二、公募发行大幅回暖
11月，股票和偏股混合基金发行了1086亿。环比上涨911亿。
其中股票基金是1046亿（指数基金为主），偏股基金是40亿。
这个信号很值得关注。
我们知道，2019年都2021年的牛市中，公募的力量不可小觑，背后的原因就是大量基民通过公募基金买入A股。
未来，基民的力量一定会追赶上股民，这是趋势。
只不过现在基民的主要配置工具是指数基金。
随着越来越多的指数基金规模膨胀，市场的风格会出现很大的变化。
美国基金的被动化程度达到了60%，我们在短短一年的时间迅速攀升到近50%。速度已经很快了。
不过由于ETF占A股自由流通市值的比例还不够大，所以尚需时日。
12月，还有近30只基金要发行，也大都是指数基金。
当下各基金公司都非常卷，都在大量投入广告，争夺指数基金的市场份额。
毕竟指数基金跟偏股基金不同，一旦上了规模，指数基金就会强者恒强，所以他们都不愿意输在起跑线上。
值得一提的是，现在管理层在审批基金时，债券基金要300天，权益类基金要30天左右，而ETF只要10天。态度十分明确。
在发行的结构来看，也是股票型的占比大幅增加。
政策在鼓励什么，我们要引起注意。
通过这些数据，我们就知道，现在确实有大量的资金要建仓ETF，那么也就不难理解，为啥国家队要控制住波动率了。
目的，就是要留够时间，给他们建仓。
接下来，个人养老金也会长时间逐渐买入指数基金。这是一笔很大的资金，而且是每年源源不断的增量资金。
现在管理层正在致力于打造中国版的401K计划。
三、私募也在发力
私募的数据比较滞后，不过，我们可以来看一些现象。
有私募开始暂停部分产品的新增募集了。
比较有意思的是：
1）中性策略回归；这意味着异常波动率被压制住了；
2）指增产品大卖。估计明年的明星指增产品会是A500。
现在私募也把注意力更多放到指数产品上了。
不过 ，私募爱做指增产品。
公募和私募估计会有200个以上挂钩A500指数的产品。
最近，不少私募的募集过程都比较顺利，管理人也较为乐观。
四、ETF流入回暖
10月8日后，ETF连续三周大幅净流出。
不过，进入11月下旬后，流入开始逐渐放大。
11月流入了494亿，12月也已经流入了426亿。
而A500的规模在短短2个月时间，已经达到2300亿左右了。
五、融资余额大增
融资余额已经达到了1.88万亿，连续创新高。
反弹以来，流入了近5000亿。
现在投机的情绪依然很强烈。融资买入额占比高居不下。
未来肯定会阶段性回落。不过融资余额大趋势上还会不断增加。
六、上市公司带来资金
随着某些小盘股的暴涨，大股东必然是会减持的。
10月和11月净减持130亿和286亿。
相比去年，其实已经少了很多。毕竟减持新规下，能合规减持的减少了。
另一方面，上市公司回购的金额大于减持的金额。
七、牛市的特征：资金源源不断
牛市虽然起起伏伏，波动很大，但资金则是源源不断的流入。
牛市靠什么上涨呢？
靠的是套人。
也就是先把新进的资金套牢。
人性决定了大部分人舍不得割肉，他们会持有到回本为止。
为了加快回本，他们就会不断补仓，于是带来了更多的增量资金。
由于是牛市，后面还有更多的资金流入，所以被套牢的人最终都会解套。
很多人解套后就卖出，或者小赚一点就卖，这也是人性，控制不了的。
但还是因为牛市，卖出后，大概率会卖飞。
本来还得意自己赚了点小钱，但一看卖飞了，就开始焦虑了，害怕自己踏空。
于是又会冲回来再次被套。然后重复之前的操作。
最近有意思的事是，周一，重要会议落地，A50期货和港股暴涨。
很多人在晚上看到这种炸裂场景，心里肯定害怕踏空。
于是周二一大早就冲进来。
但人性也决定了，前期被套的人解套了，他们当然会卖啦。
于是市场换了一批人被套而已。
很多人都在骂A股！其实没啥好骂的。
每个人都在重复这个操作模式，所以大部分人都是一买就跌，一卖就涨的。
但很少有人去思考，钱到底是怎么赚到的。
大家天天都沉迷在每天的涨跌中，完全没去在意整体的大趋势。
结果最终会被重仓套在牛市高点。
以前在一本书上看到一段话是这样说的：
一定要把散户套在高位，这对于整个社会有利。只有把大量散户套在高位，才能使他们放弃财富自由的幻想，才能使他们努力工作。
这段话有点玩笑了。
不过，咱们要想想看，自己现在的行为在种因， 未来的收益率是果。
种什么因，得什么果。
总之吧，资金源源不断流入，牛市的特征十分明显。
牛市就是在大量散户在被套和解套中震荡上涨的。
有人可能会问，为啥资金流入，股市还没有大涨呢？
这个问题很小白，筹码不经过充分换手，怎么舍得拉升呢？
一定是主力资金和坚定的资金把筹码大部分骗到手以后，才会突然上涨的。
源自：睿知睿见
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